Definiție: Acoperirea înseamnă a limita ceva prin anumite condiții în termeni generali; cu toate acestea, în terminologia financiară, acoperirea este a procesul de a se proteja împotriva oricărei pierderi în investițiiadică este o metodă de utilizare a instrumentului de piață în mod tactic pentru a compensa orice mișcări nefavorabile ale prețurilor, sau putem spune că investitorul acoperă o investiție prin acoperirea alteia.
Conținut: acoperire
Principiul acoperirii
În mod deosebit, două investiții care sunt corelate perfect sunt căutate atunci când doriți să vă acoperiți. De exemplu, rentabilitatea lui P și Q sunt corelate perfect, cumperi P și vinzi Q pentru acoperire, rezultatul final va fi fără riscuri, dar în realitate, unele riscuri reziduale există în ciuda acoperirii.
Cu toate acestea, modul în care este inițiată acoperirea vii va fi același, indiferent de corelația perfectă sau imperfectă. Să presupunem că aveți X răspundere și doriți să cumpărați Y pentru a acoperi această răspundere, aici relația dintre X și Y devine baza pentru investiția în Y. De exemplu, relația existentă ar fi:
Unde a va rămâne constant și 𝛿 (delta) indică sensibilitatea lui X la variația valorii lui Y, care este un raport de acoperire. Dacă achiziționați 𝛿 (delta) unități de Y, vă reduceți riscul pentru răspunderea X.
Tipuri de acoperire
Acoperirea este de două tipuri; sunt după cum urmează:
Achiziție de acoperire
Cumpărând o cantitate echivalentă pe o piață viitoare, producătorul se poate acoperi împotriva creșterii prețului atunci când vinde unele mărfuri în numerar, iar efectuarea unei astfel de achiziții pe piața viitoare pentru a se proteja de creșterea prețului este cunoscută sub denumirea de cumpărare de acoperire.
Vânzare de acoperire
Vânzarea de acoperire este vânzarea unor astfel de mărfuri pe piața viitoare care sunt achiziționate în numerar pentru a se proteja împotriva scăderii prețului atunci când deține stocul.
Exemplu de acoperire
Să presupunem că există un sat cu numeroși fermieri care cultivă culturi de grâu.
Aici, fermierul este vânzător de gard viu, iar problema este că recolta va crește după 3 luni de acum încolo, iar prețul actual al grâului este de 40 ₹/kg. Dar fermierii au îndoieli că prețul poate scădea de la 40 ₹/kg la 30 ₹/kg după 3 luni când cultura cultivă; astfel, el vrea un cumpărător care să-și poată cumpăra stocul de grâu cu 40 ₹/kg.
Prin urmare, să luăm și un exemplu de cumpărător de acoperire, există o firmă de panificație care va avea nevoie de grâu pentru a-și produce produsele, dar are, de asemenea, îndoieli că prețul ar putea crește în următoarele 3 luni de la 40 ₹/kg la 60 ₹/ kg și dorește un vânzător care să-și vândă stocul de grâu cu 40 ₹/kg. În astfel de circumstanțe, atât fermierul (Vânzător Hedge), cât și firma de panificație (Cumpărător Hedge) pot încheia un contract de vânzare și cumpărare de grâu la 40 ₹/kg chiar și după ce prețul crește sau scade.
Acest proces de acoperire va proteja atât cumpărătorul, cât și vânzătorul de riscul de scădere sau de creștere a prețului pe piața viitoare.
Strategii de acoperire
Există multe strategii de acoperire, câteva dintre ele sunt următoarele:
Straddle Strategie
Această strategie constă din două poziții:
- Long Straddle
Aici, lung înseamnă „Cumpără”; astfel, atunci când luăm o poziție cu buy-ul, este cunoscut ca un long straddle. În această situație, investitorii au o viziune mixtă asupra pieței, adică investitorii cred că piața poate scădea sau poate crește și el vrea să obțină profit și în această volatilitate. El nu are o viziune unilaterală, nici optimistă, nici urcarea; are o viziune mixtă; prin urmare, va merge pentru o lungă călărețuire. adică, va cumpăra atât CALL cât și un PUT pe același stoc cu același preț de exercitare pentru ambele opțiuni. Aici potențialul de profit este nelimitat deoarece, deoarece aveți opțiunea CALL și potențialul de pierdere este limitat până la suma primei plătite.
- Short Straddle
În acest straddle short înseamnă „Vânzare” și aici potențialul de pierdere devine nelimitat, deoarece deveniți vânzător al unei opțiuni, vindeți un PUT, precum și un CALL la același preț de exercitare, același stoc și aceeași dată de expirare. Potențialul de profit aici este limitat la o sumă de primă primită. Cu toate acestea, această poziție pare o opțiune proastă pentru mulți dintre noi, deoarece această poziție este pentru experții care au cunoștințe complete și mai aprofundate despre piață.
De exemplu, Companiile de asigurări preiau astfel de poziții de la mii de persoane, dar pretențiile vin de la foarte puține persoane, aici câștigurile sunt în mii și pierderile sunt doar un număr numărabil; astfel, acest straddle devine profitabil pentru ei.
Strategia Strip
Strategia Strip arată viziunea pe piață de urs a investitorului, adică atunci când piața scade decât investitorul obține profit, constă în cumpărarea a 2 opțiuni PUT și 1 opțiune CALL pe același stoc cu același preț de schimb și aceeași dată de expirare. Cu toate acestea, în cazul în care piața crește, avem o opțiune de a anula 2 opțiuni PUT și de a exercita 1 opțiune CALL, aceasta va acoperi cel puțin valoarea primei și va proteja investitorul de pierdere.
Strategia curelei
Strategia Strap arată imaginea de piață optimistă și constă din 2 Opțiuni CALL și 1 opțiune PUT pe același stoc, cu același preț de schimb și aceeași dată de expirare. Când piața crește, atunci investitorul va obține profit dublu, iar dacă piața scade, putem anula 2 CALL și exercita 1 PUT pentru a acoperi valoarea primei și a vă proteja de pierderi.
Concluzie
Hedging este o metodă de compensare a pierderii din valoarea oricăror mărfuri; vă poate proteja capitalul de tranzacționare în fluctuațiile prețurilor. Cu alte cuvinte, hedging-ul protejează investitorii de riscul de pierdere pe care nu vrea să-l suporte.
