Ce este ETF-ul de capital privat?
ETF-ul Private Equity este un tip de fond tranzacționat la bursă care investește numai în companii care nu tranzacționează la bursă și oferă o oportunitate chiar și micilor investitori să participe și să câștige din această expunere.
Explicaţie
- Deoarece se presupune că investiția PE este o investiție pe termen lung, este nelichidă; cu toate acestea, investiția într-un ETF oferă flexibilitate de cumpărare și vânzare și, prin urmare, generează flexibilitate și atrage un grup mai mare de investitori.
- Investițiile necesare pentru a deține o acțiune într-o companie privată sunt uriașe, deoarece aceste companii sunt în faza lor de creștere; cu toate acestea, nu posedă forța de conducere profesională a unei companii listate. Pentru buna desfășurare a afacerii, aceștia caută investiții de la capitaliștii de risc sau de la investitori înger și așa mai departe. Un astfel de investitor ar putea fi o firmă de administrare a investițiilor.
- Aceste firme, care sunt listate la bursă, fac o astfel de investiție, deoarece au un orizont mai lung de investiții, o cerință de lichiditate imediată mai mică și o cerință de diversificare. Prin urmare, dețin bucăți imense de investiții în PE.
- Uneori, aceste firme intră în formatul ETF în care își subdivizează proprietatea în unități mici de acțiuni, cunoscute și ca unități de creație, pentru a participa investitori relativ mai mici. Aceste acțiuni sunt vândute prin bursă și oferă expunere la domeniul PE.
- Mai mult, avantajul investiției într-un ETF este că este tranzacționat la bursă și, prin urmare, aduce o transparență mai mare în expunerea la PE, ceea ce altfel nu este posibil în investiția în acest domeniu.
Exemplu de ETF-uri de capital privat
PSP – Invesco Global Listed Private Equity ETF este unul dintre cele mai populare ETF-uri din acest domeniu. ETF investește cel puțin 90% din AUM-ul său în aproximativ 40 până la 75 de companii, care fac parte din Indicele de capital privat privat (index) listat de Red Rocks.
Unele detalii importante despre fond sunt următoarele:
- Cusip: 46137V589
- ISIN: US46137V5892
- Taxa de administrare: 0,50%
- Raport cheltuieli totale: 1,80%
- Schimb: NYSE Arca
- Data inițierii: 24a Octombrie 2006
Detalii despre alocare
Activele fondurilor sunt alocate în cea mai mare parte în sectorul financiar, aproximativ la 70,79% începând cu 24a Decembrie 2019, conform informațiilor publicate pe site-ul Invesco, iar restul de 30% este repartizat în aproape alte 9 sectoare, din care sectorul industrial conduce la 10,25%
Mai mult, conform alocării în funcție de țară, la aceeași dată, SUA deține 39,70% din totalul AUM, iar Marea Britanie deține 18,09%
Pe baza naturii investiției, ca la 23rd În decembrie 2019, ETF avea următoarele procente:
# 1 – Prezentare generală
În comparație cu indicele de bază, Indicele de capital privat privat listat de Red Rocks (Index), ETF a rămas în urmă în ceea ce privește creșterea la 10000 USD începând cu 30a Septembrie 2019 și acest lucru se datorează variației titlurilor care compun cele două. Traiectoria de creștere a fondului urmează un model similar cu cel al indicelui de bază, deoarece majoritatea compoziției sale conține aceleași valori mobiliare; cu toate acestea, diferența de alocare a activelor nu a fost favorabilă pentru ETF.
În termeni absoluți, valoarea de 10000 USD a devenit 27.606 USD pentru indicele subiacent și 24.212 pentru ETF. Prin urmare, putem spune că eroarea de urmărire pentru acest ETF este diferită de zero și nu a reușit să reproducă pe deplin indicele de bază.
- Numărul total de acțiuni aflate în circulație în fond este de 16,35 milioane, având o valoare de piață de 206,5 milioane dolari începând cu 24a Decembrie 2019
- ROE, începând cu 30a Septembrie 2019, a fost de 12,58% și a fost calculat prin împărțirea venitului net la valoarea netă.
- Raportul preț-carte, care se calculează prin împărțirea prețului pieței la valoarea contabilă, a fost de 1,80 la 30a Septembrie 2019
# 2 – Prezentare generală a riscurilor
Riscurile implicate de investițiile în acest ETF sunt următoarele:
- Unele dintre valorile mobiliare din ETF sunt sub formă de ADR și GDR; adică investiția de bază se face în companii străine și, prin urmare, sunt supuse riscului valutar și al riscului de țară.
- Pe măsură ce investiția se face în acțiunile companiilor mai mici, randamentele sunt afectate de încetinirea economiei respective mai brutal și mai rapid decât rentabilitățile acțiunilor companiilor cotate la bursă.
- În plus, există o lipsă de lichiditate într-o astfel de investiție.
- Acest fond special se concentrează pe sectorul financiar și, prin urmare, este mai puțin diversificat. Prin urmare, orice forță negativă mică din sector are un impact mai mare asupra randamentelor.
- Lipsa disponibilității informațiilor publice nu îi ajută pe investitori prea mult, deoarece investiția nu este informată.
Concluzie
Astfel, putem înțelege că ETF PE este o modalitate prin care investitorii relativ mai mici pot obține expunere la companii private pentru a-și diversifica portofoliul. Deși această expunere este posibilă, investiția în ETF poate fi făcută numai în multipli de blocuri de unități de creație, ceea ce nu este foarte mic și, prin urmare, spunem că o astfel de investiție este doar „relativ” mică în comparație cu o investiție directă în domeniul capitalului privat .
Este un mijloc pentru firmele de gestionare a investițiilor de a genera capital pe care ar putea să-l investească în astfel de companii în așteptările unor randamente imense; cu toate acestea, riscul unei astfel de investiții este mai mare decât investiția în orice altă garanție listată.
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid pentru ceea ce este ETF-ul de capital privat și definiția acestuia. Aici discutăm un exemplu de ETF de capital privat cu performanța și prezentarea generală a riscului, împreună cu o explicație detaliată. Puteți afla mai multe despre următoarele articole –
- Planul Keogh
- ETF cu efect de levier
- ETF Bond
- Fonduri mutuale vs ETF-uri
