Ce sunt obligațiunile?
O obligațiune este o garanție care denotă datoria de către emitent față de deținătorii de obligațiuni și acesta este obligat să plătească cuponul (o dobândă) asupra aceluiași sau să ramburseze suma reală în viitor și acestea sunt, de asemenea, negociabile și aici pot fi plătite dobânzi lunar, trimestrial, semestrial sau chiar anual.
Prețul de piață al obligațiunii
Prețul de piață al unei obligațiuni este valoarea actualizată a tuturor plăților viitoare anticipate de principal și dobânzi ale obligațiunilor actualizate la randamentul obligațiunilor până la scadență (rata rentabilității). Trebuie remarcat faptul că randamentul și prețul obligațiunii sunt invers corelate, astfel încât atunci când rata pieței crește, prețurile obligațiunii vor scădea și invers.
Succesul unei obligațiuni este măsurat în funcție de randamentul pe care îl oferă. Randamentul este procentul anual de rentabilitate obținut pe un titlu.
Randamentul curent al obligațiunii este calculat ca cupoane anuale / preț curent al obligațiunii.
De exemplu, dacă o obligațiune a fost emisă pentru 1.000 USD cu un cupon anual de 100 USD, dar dacă se vinde pe piață pentru 1.100 USD, atunci randamentul ar fi: 100/1100 = 9,09%
Sunteți liber să utilizați această imagine pe site-ul dvs. web, șabloane etc., Vă rugăm să ne furnizați un link de atribuireCum să oferiți atribuire?Link către articol de către hyperlink
De exemplu:
Sursa: Obligațiuni (wallstreetmojo.com)
Tipuri de obligațiuni
Unele dintre tipurile populare de obligațiuni sunt:
Sunteți liber să utilizați această imagine pe site-ul dvs. web, șabloane etc., Vă rugăm să ne furnizați un link de atribuireCum să oferiți atribuire?Link către articol de către hyperlink
De exemplu:
Sursa: Obligațiuni (wallstreetmojo.com)
- Obligațiuni cu rată fixă au cupoane care rămân constante pe tot parcursul vieții obligațiunii.
- Note cu rată variabilă sunt cei care au cuponul legat de rata de referință a dobânzii, cum ar fi LIBOR. Deoarece acestea sunt volatile în natură, acestea sunt clasificate ca plutitoare. De exemplu, rata dobânzii poate fi definită ca LIBOR + 0,25% și se recalculează periodic.
- Obligațiuni corporative este un titlu de creanță emis de diferite corporații și vândut diferiților investitori. Sprijinul pentru astfel de obligațiuni depinde de capacitatea de plată a companiei, care la rândul său este legată de câștigurile viitoare posibile ale companiei din operațiunile sale. Acestea sunt aspectele examinate de agențiile de rating de credit înainte de a da confirmarea lor.
- Obligațiuni de stat este o obligațiune emisă de guvernul național care promite să efectueze plăți regulate și să ramburseze valoarea nominală la scadență. Condițiile în care guvernul poate comercializa depinde de bonitatea creditului de pe piață.
- Obligațiuni cu cupon zero nu plătiți dobânzi periodice. De obicei, acestea sunt emise cu o reducere la valoarea nominală, făcându-l atractiv. Această diferență este apoi strânsă la scadență și suma totală a capitalului este plătită la scadență. Astfel de obligațiuni pot fi emise și de instituțiile financiare prin eliminarea cupoanelor din suma principală.
- Obligațiuni cu randament ridicat sunt cele care sunt evaluate sub nivelul investițional de către autoritățile de rating al creditului. Deoarece acestea sunt clase inferioare, se așteaptă să ofere un randament mai mare și să le facă atractive. Acestea sunt, de asemenea, denumite Junk Bonds.
- Obligatiuni convertibile permite titularului să schimbe o obligațiune împotriva unui număr de acțiuni. Acestea sunt considerate titluri hibride, deoarece combină caracteristici ale capitalului propriu, precum și ale datoriei.
- Obligațiuni indexate la inflație sunt cele în care principalul și valoarea dobânzii sunt legate de inflația predominantă în economie.
- Obligațiuni subordonate au o prioritate mai mică decât alte obligațiuni ale emitentului în momentul lichidării. Riscul este mai mare în comparație cu obligațiunile senior și, odată ce creditorii și deținătorii de obligațiuni senior sunt plătiți, deținătorii de obligațiuni subordonați sunt prioritari. Comparativ, au un rating de credit mai scăzut, iar unele dintre exemple sunt obligațiuni emise de bănci, titluri garantate cu active etc.
- Obligațiuni străine sunt emise pe piața internă de o entitate străină în moneda pieței interne ca mijloc de strângere de capital. Deoarece majoritatea investitorilor ar proveni de pe piața internă, se poate dovedi că va beneficia, deoarece vor avea ocazia să includă expunerea externă în portofoliile lor respective. Unele dintre cazurile de obligațiuni străine sunt:
- Bulldog Bond
- Samurai Bond
- Yankee Bond
- Matilda Bond
Tipuri de riscuri
Obligațiunile sunt supuse diferitelor tipuri de riscuri, cum ar fi:
- Risc de credit
- Riscul de lichiditate
- Riscul valutar
- Riscul de inflație
- Risc suveran / de țară
- Riscul de volatilitate
- Riscul curbei de randament
Modificările prețurilor obligațiunii au un impact imediat asupra portofoliului de valori mobiliare, deoarece oferă randamente relativ stabile. În plus, prețul obligațiunii guvernamentale este foarte sensibil, deoarece va descrie stabilitatea economică a țării respective. Prețurile pot fi, de asemenea, afectate de actualizarea sau retrogradarea agențiilor de rating de credit.
Indici de obligațiuni
Există o serie de indici de obligațiuni pentru gestionarea portofoliilor și măsurarea performanțelor, cum ar fi:
Majoritatea indicilor sunt ramuri ale altor indici pentru măsurarea portofoliilor globale de obligațiuni sau pot fi subdivizați în continuare pentru gestionarea portofoliilor personalizate, în funcție de scadență sau de divizări din industrie.
Concluzie
În termeni financiari, o obligațiune este un instrument de datorie de la emitentul obligațiunii către deținătorul obligațiunii. Este o datorie care confirmă garanția, în care emitentul are o datorie față de deținător și are obligația de a plăti suma dobânzii (rata cuponului) la intervale specificate sau de a face întreaga sumă a principalului la o dată ulterioară scadenței. Aceste sume ale dobânzii ar putea fi plătite anual, semestrial sau chiar lunar. Proprietatea obligațiunii este transferabilă pe piața secundară, ceea ce o face mai lichidă.
Articole recomandate
Acesta a fost un ghid despre ceea ce sunt obligațiunile, prețul unei obligațiuni, tipurile de obligațiuni, tipurile de rotații și indicii obligațiunilor. De asemenea, puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe despre veniturile fixe –
- Ce este formula cuponului?
- Ce este cuponul Bond?
- Rata cuponului și rata dobânzii – Diferențe
- Rata cuponului unei obligațiuni
