Ce este analiza orizontală?
Analiza orizontală interpretează schimbarea situațiilor financiare pe două sau mai multe perioade contabile pe baza datelor istorice. Denotă modificarea procentuală a aceluiași element rând din următoarea perioadă contabilă, comparativ cu valoarea perioadei contabile de referință.
Înțelegerea analizei orizontale
Analiza orizontală este utilizată pentru evaluarea tendințelor de la un an la altul (YoY) sau trimestrial peste trimestru (QoQ). Dacă sunteți investitor și vă gândiți să investiți într-o companie, nu ar fi suficient doar un bilanț de sfârșit de an sau o declarație de profit și pierdere pentru a judeca cum merge o companie. Trebuie să te uiți măcar la câțiva ani pentru a fi sigur. Mai bine, dacă puteți vedea mulți ani de bilanțuri și situații de profit și pierdere și puteți face o comparație între ele.
Prin analiza orizontală a situațiilor financiare, ați putea vedea două date reale pentru ani consecutivi și ați putea compara fiecare element. Și pe această bază, puteți prognoza viitorul și puteți înțelege tendința.
Nu aveți nevoie de nicio abilitate financiară specială pentru a stabili diferența dintre datele din anul precedent și datele de anul trecut. Tot ce aveți nevoie este sârguință, atenție la detalii și o minte logică pentru a descifra de ce se întâmplă schimbarea.
În acest exemplu GKSR de mai sus, suntem capabili să identificăm rata de creștere YoY utilizând Analiza orizontală a declarației de venit. Ne ajută să identificăm potențialele zone de creștere și preocupări.
De exemplu, în GKSR, observăm că provizionul pentru impozitul pe venit a crescut cu 12,6%; cu toate acestea, veniturile au crescut cu doar 5,5%. De ce provizioanele au crescut cu o rată mai mare? De asemenea, a existat o creștere comparativ mai mare de 9,1% a costurilor de vânzare și de administrare. Ce ar fi putut contribui la această creștere?
După cum vedem, suntem capabili să identificăm corect tendințele și, de asemenea, să venim cu domenii relevante pe care să le vizăm pentru analize suplimentare.
Formula de analiză orizontală
În primul rând, trebuie să luăm anul precedent ca anul de bază și anul trecut ca anul de comparație. De exemplu, să presupunem că comparăm între 2015 și 2016; vom lua 2015 ca an de bază și 2016 ca an de comparație.
Sunteți liber să utilizați această imagine pe site-ul dvs. web, șabloane etc., Vă rugăm să ne furnizați un link de atribuireCum să oferiți atribuire?Link către articol de către hyperlink
De exemplu:
Sursa: Analiza orizontală (wallstreetmojo.com)
Exemplu de analiză orizontală
Să presupunem că ni se furnizează datele din contul de profit și pierdere ale companiei ABC. Trebuie să efectuăm o analiză orizontală a declarației de profit și pierdere a acestei companii.
Detalii | 2016 (în dolari SUA) | 2015 (în dolari SUA) | Cantitate | Procent |
Vânzări | 30,00.000 | 28,00.000 | 200.000 * | 7,14% ** |
(-) Costul mărfurilor vândute (COGS) | (21,00,000) | (20,00,000) | 100.000 | 5% |
Profit brut | 900.000 | 800.000 | 100.000 | 12,50% |
Cheltuieli generale | 180.000 | 120.000 | 60.000 | 50% |
Cheltuieli de vanzare | 220.000 | 230.000 | (10.000) | (4,35%) |
Cheltuieli totale de funcționare | (400.000) | (350.000) | 50.000 | 14,29% |
Venit operațional | 500.000 | 450.000 | 50.000 | 11,11% |
Cheltuieli cu dobânzile | (50.000) | (50.000) | § | § |
Profitul înainte de impozitul pe venit | 450.000 | 400.000 | 50.000 | 12,50% |
Impozit pe venit | (125.000) | (100.000) | 25.000 | 25% |
Venit net | 325.000 | 300.000 | 25.000 | 8,33% |
Acesta este un exemplu de bază, în care ne-am împărțit abordarea în două părți. În primul rând, am găsit diferența absolută între anii comparativi.
- De exemplu, Modificarea vânzărilor = (30, 00.000 – 28, 00.000) = 200.000
- Găsim modificarea procentuală = 200.000 / 28, 00.000 * 100 = 7.14%
La fel, putem face același lucru pentru toate celelalte intrări din contul de profit și pierdere.
Analiza orizontală Colgate
Să analizăm acum analiza orizontală a declarației de venit a lui Colgate. Aici avem ratele de creștere anuală ale declarației de profit și pierdere a lui Colgate din 2008 până în 2015. Calculăm rata de creștere a fiecăruia dintre elementele rând față de anul precedent.
De exemplu, pentru a găsi rata de creștere a vânzărilor nete din 2015, formula este (Vânzări nete 2015 – Vânzări nete 2014) / Vânzări nete 2014.
Iată următoarele observații din Colgate.
- În ultimii doi ani, Colgate a înregistrat o scădere a cifrelor de vânzări nete. În 2015, Colgate a înregistrat o scădere de -7,2% în 2015. De ce?
- Cu toate acestea, costul vânzărilor a scăzut (pozitiv din punctul de vedere al companiei). De ce este așa?
- Venitul net a scăzut în ultimii trei ani, cu o scădere de până la 36,5% în 2015.
Utilizări în modelarea financiară
Analiza orizontală este foarte utilă pentru modelarea și prognozarea financiară. Abordarea utilizată aici este destul de simplă.
- Pasul 1 – Efectuați analiza orizontală a datelor istorice ale situației veniturilor și a bilanțului.
- Pasul 2 – Pe baza ratelor de creștere YoY sau QoQ, puteți face o presupunere cu privire la ratele de creștere viitoare.
Să ne uităm acum la raportul Colgate 10K 2013. Observăm că în contul de profit și pierdere, Colgate nu a furnizat informații segmentare; totuși, ca informații suplimentare, Colgate a furnizat câteva detalii despre segmente pe pagina 87 Sursă – Colgate 2013 – 10K, Pagina 86
Deoarece nu avem alte informații despre segmente, vom proiecta vânzările viitoare ale Colgate pe baza acestor date disponibile. Vom folosi abordarea creșterii vânzărilor pe segmente pentru a obține previziunile. Vă rugăm să vedeți imaginea de mai jos. Am calculat rata de creștere de la an la an pentru fiecare segment. Acum putem presupune un procent de creștere a vânzărilor bazat pe tendințele istorice și să proiectăm veniturile pe fiecare segment. Totalul vânzărilor nete reprezintă suma totală a serviciilor de îngrijire orală, personală și la domiciliu și Segmentul de nutriție a animalelor de companie.
Video cu analiză orizontală
Articol recomandat
Acest articol a fost un ghid pentru ceea ce este analiza orizontală. Aici discutăm formula analizei orizontale pe contul de profit și pierdere și bilanț, împreună cu exemple practice. Puteți consulta articolele următoare pentru lecturi suplimentare despre analiza financiară
- Exemple de fuziune orizontală
- Componentele situațiilor financiare
- Formula venitului din exploatare