Întoarcere medie geometrică

Ce este rentabilitatea medie geometrică?

Randamentul mediu geometric calculează randamentul mediu pentru investiții care se compune pe baza frecvenței sale în funcție de perioada de timp și este utilizat pentru a analiza performanța investiției, deoarece indică randamentul unei investiții.

Table of Contents

Toggle

Formula de revenire medie geometrică

Sunteți liber să utilizați această imagine pe site-ul dvs. web, șabloane etc., Vă rugăm să ne furnizați un link de atribuireCum să oferiți atribuire?Link către articol de către hyperlink
De exemplu:
Sursa: Geometric Mean Return (wallstreetmojo.com)

• r = rata de rentabilitate
• n = numărul de perioade

Este setul mediu de produse definit tehnic ca „n” ^a produse rădăcină din numărul de perioade preconizat. Concentrarea calculului este de a prezenta o „comparație între măr și măr” atunci când analizăm 2 tipuri similare de opțiuni de investiții.

Exemple

Să înțelegem formula cu ajutorul unui exemplu:

Presupunând randamentul de la 1.000 USD pe o piață monetară care câștigă 10% în primul an, 6% în al doilea an și 5% în al treilea an, randamentul mediu geometric va fi:

Aceasta este rentabilitatea medie luând în considerare efectul de compunere. Dacă ar fi fost o rentabilitate medie simplă, ar fi luat suma sumelor dobânzilor date și ar fi împărțit-o la 3.

Astfel, pentru a ajunge la valoarea de 1.000 USD după 3 ani, randamentul va fi luat la 6,98% în fiecare an.

Anul 1

• Dobândă = 1.000 USD * 6,98% = 69,80 USD
• Principal = 1.000 USD + 69,80 USD = 1.069,80 USD

Anul 2

• Dobândă = 1.069,80 USD * 6,98% = 74,67 USD
• Principal = 1.069,80 USD + 74,67 USD = 1.144,47 USD

Anul 3

• Dobândă = 1.144,47 USD * 6,98% = 79,88 USD
• Principal = 1.144,47 USD + 79,88 USD = 1.224,35 USD
• Astfel, suma finală după 3 ani va fi de 1.224,35 dolari, care va fi egală cu compunerea sumei principale folosind cele trei dobânzi individuale compuse anual.

Să luăm în considerare un alt exemplu pentru comparație:

Un investitor deține un stoc care a fost volatil, cu randamente care variază semnificativ de la un an la altul. Investiția inițială a fost de 100 USD în stocul A și a returnat următoarele:

Anul 1: 15%

Anul 2: 160%

Anul 3: -30%

Anul 4: 20%

• Media aritmetică va fi = [15 + 160 – 30 + 20] / 4 = 165/4 = 41,25%

Cu toate acestea, adevărata întoarcere va fi:

• Anul 1 = 100 USD * 15% [1.15] = 15 USD = 100 + 15 = 115 USD
• Anul 2 = 115 USD * 160% [2.60] = 184 USD = 115 + 184 = 299 USD
• Anul 3 = 299 USD * -30% [0.70] = 89,70 dolari = 299 – 89,70 = 209,30 dolari
• Anul 4 = 209,30 dolari * 20% [1.20] = 41,86 dolari = 209,30 + 41,86 = 251,16 dolari

Media geometrică rezultată, în acest caz, va fi de 25,90%. Aceasta este mult mai mică decât media aritmetică de 41,25%

Problema cu media aritmetică este că tinde să exagereze randamentul mediu real cu o sumă semnificativă. În exemplul de mai sus, s-a observat că, în al doilea an, randamentele au crescut cu 160% și apoi au scăzut cu 30%, ceea ce reprezintă o variație de la an la an cu 190%.

Astfel, media aritmetică este ușor de utilizat și calculat și poate fi utilă atunci când încercăm să găsim media pentru diferite componente. Cu toate acestea, este o valoare inadecvată pentru a determina rentabilitatea medie reală a investiției. Media geometrică este extrem de utilă pentru măsurarea performanței unui portofoliu.

Utilizări

Utilizările și beneficiile formulei geometrice a randamentului mediu sunt:

1. Această rentabilitate este utilizată în mod specific pentru investițiile care sunt compuse. Un cont de dobândă simplu va folosi media aritmetică pentru simplificare.
2. Poate fi utilizat pentru descompunerea ratei efective pe perioada de deținere.
3. Se utilizează pentru formule de fluxuri de trezorerie cu valoare actuală și cu valoare viitoare.

Calculator de revenire medie geometrică

Puteți utiliza următorul Calculator.

Formula de returnare medie geometrică în Excel (cu șablon Excel)

Să facem acum același exemplu de mai sus în Excel. Acest lucru este foarte simplu. Trebuie să furnizați cele două date de intrare a numărului și a numărului de perioade.

Puteți calcula cu ușurință media geometrică în șablonul furnizat.

Astfel, pentru a ajunge la valoarea de 1.000 USD după 3 ani, randamentul va fi luat la 6,98% în fiecare an.

Astfel, suma finală după 3 ani va fi de 1.224,35 dolari, ceea ce va fi egal cu compunerea sumei principale folosind cele 3 dobânzi individuale compuse anual.

Să luăm în considerare un alt exemplu pentru comparație:

Cu toate acestea, adevărata întoarcere va fi:

Media geometrică rezultată, în acest caz, va fi de 25,90%. Aceasta este mult mai mică decât media aritmetică de 41,25%

Articole recomandate

Acest articol a fost un ghid pentru media geometrică și definirea acesteia. Aici vom discuta despre formula Geometric Mean Return împreună cu exemple și șabloane Excel. De asemenea, puteți consulta aceste articole de mai jos pentru a afla mai multe despre finanțarea corporativă.

• Comparați – Media geometrică vs. Media aritmetică
• Exemplu mediu armonic
• Formula medie a populației – Exemple
• Formula medie ponderată