¿Qué es Vomma?
Vomma es la tasa a la que la vega de una opción reaccionará a la volatilidad del mercado. Vomma es uno del grupo de medidas, como delta, gamma y vega, conocidas como «griegos», que se utilizan en la fijación de precios de opciones.
Puntos clave
- Vomma es la tasa a la que la vega de una opción reaccionará a la volatilidad del mercado.
- Vomma es una derivada de segundo orden del valor de una opción y demuestra la convexidad de vega.
- Vomma es uno del grupo de medidas, como delta, gamma y vega, conocidas como «griegos», que se utilizan en la fijación de precios de opciones.
entender vomma
Vomma es una derivada de segundo orden del valor de una opción y demuestra la convexidad de vega. Un valor positivo de vomma indica que un aumento de un punto porcentual en la volatilidad dará como resultado un aumento en el valor de la opción, como lo demuestra la convexidad de vega.
Vomma y vega son dos factores involucrados en la comprensión e identificación de operaciones de opciones rentables. Los dos trabajan juntos para proporcionar detalles sobre el precio de una opción y la sensibilidad del precio de la opción a los cambios del mercado. Pueden influir en la sensibilidad y la interpretación del modelo de valoración de Black-Scholes para la valoración de opciones.
Vomma es un derivado griego de segundo orden, lo que significa que su valor proporciona información sobre cómo cambiará vega con la volatilidad implícita (IV) del instrumento subyacente. Si se calcula una vega positiva y aumenta la volatilidad, aumentará la vega en la posición de la opción. Si la volatilidad disminuye, un vomma positivo indicaría una disminución en vega. Si vomma es negativo, ocurre lo contrario con cambios en la volatilidad como lo indica la convexidad de vega.
En general, los inversores con opciones largas deberían buscar un valor alto y positivo para vomma, mientras que los inversores con opciones cortas deberían buscar uno negativo.
La fórmula para calcular el volumen es la siguiente:
Vomma
=
∂
v
∂
σ
=
∂
2
v
∂
σ
2
\begin{alineado} \text{Vomma} = \frac{ \parcial \nu}{\parcial \sigma} = \frac{\parcial ^ 2V}{\parcial\sigma ^ 2} \end{alineado} Vomma=∂σ∂v=∂σ2∂2v
Vega y vomma son medidas que se pueden usar para medir la sensibilidad del modelo de valoración de opciones de Black-Scholes a las variables que afectan los precios de las opciones. Se consideran junto con el modelo de precios de Black-Scholes al tomar decisiones de inversión.
Vega
Vega ayuda a un inversor a comprender la sensibilidad de una opción de derivado a la volatilidad que se produce a partir del instrumento subyacente. Vega proporciona la cantidad de cambio esperado positivo o negativo en el precio de una opción por cada 1% de cambio en la volatilidad del instrumento subyacente. Una vega positiva indica un aumento en el precio de la opción y una vega negativa indica una disminución en el precio de la opción.
Vega se mide en números enteros con valores que generalmente oscilan entre -20 y 20. Los períodos de tiempo más largos dan como resultado una mayor vega. Los valores de Vega indican múltiplos que representan pérdidas y ganancias. Una vega de 5 en una acción A a $100, por ejemplo, indicaría una pérdida de $5 por cada punto de disminución en la volatilidad implícita y una ganancia de $5 por cada punto de aumento.
La fórmula para calcular vega es la siguiente:
v
=
S t
φ
(
d
1
)
t
con
φ
(
d
1
)
=
Y
−
d
1
2
2
2
Pi
Y
d
1
=
L
no
(
S t
k
)
+
(
r
+
σ
2
2
)
t
σ
t
Dónde está:
k
=
precio de ejercicio de la opción
No
=
función de distribución acumulada normal estándar
r
=
tasa de interés libre de riesgo
σ
=
volatilidad del subyacente
S t
=
precio del subyacente
t
=
tiempo hasta el vencimiento de la opción
\begin{alineado} &\nu = S \phi (d1) \sqrt{t} \\ &\text{con} \\ &\phi (d1) = \frac {e ^ { -\frac{d1 ^ 2 {2} } }{ \sqrt{2 \pi} } \\ &\text{y} \\ &d1 = \frac { ln \bigg ( \frac {S}{K} \bigg ) + \bigg ( r + \frac {\sigma ^ 2}{2} \bigg ) t }{ \sigma \sqrt{t} } \\ &\textbf{donde:}\\ &K = \text{precio de ejercicio de la opción} \ \ &N = \text{función de distribución acumulativa normal estándar} \\ &r = \text{tasa de interés libre de riesgo} \\ &\sigma = \text{volatilidad del subyacente} \\ &S=\text{precio del subyacente} \\ &t = \text{tiempo hasta que caduque la opción} \\ \end{alineado} v=S tφ(d1)tconφ(d1)=2PiY−2d12Yd1=σtLno(kS t)+(r+2σ2)tDónde está:k=precio de ejercicio de la opciónNo=función de distribución acumulada normal estándarr=tasa de interés libre de riesgoσ=volatilidad del subyacenteS t=precio del subyacentet=tiempo hasta el vencimiento de la opción
