¿Qué es la variabilidad?
La variabilidad, casi por definición, es la medida en que los puntos de datos en una distribución estadística o conjunto de datos divergen (varían) del valor medio, así como la medida en que estos puntos de datos difieren entre sí. En términos financieros, esto se aplica con mayor frecuencia a la variabilidad de los rendimientos de las inversiones. Comprender la variabilidad de los rendimientos de las inversiones es tan importante para los inversores profesionales como comprender el valor de los rendimientos mismos. Los inversores equiparan la alta variabilidad de los rendimientos con un mayor grado de riesgo al invertir.
Puntos clave
- La variabilidad se refiere a la divergencia de los datos de su valor promedio y se usa comúnmente en los campos estadístico y financiero.
- La variabilidad en las finanzas se aplica más comúnmente a la variabilidad de los rendimientos, donde los inversores prefieren inversiones que tienen mayores rendimientos con menos variabilidad.
- La variabilidad se utiliza para estandarizar los rendimientos obtenidos de una inversión y proporciona un punto de comparación para un análisis posterior.
Comprender la variabilidad
Los inversores profesionales perciben el riesgo de una clase de activos como directamente proporcional a la variabilidad de sus rendimientos. Como resultado, los inversores demandan un mayor rendimiento de los activos con mayor variabilidad en los rendimientos, como las acciones o las materias primas, de lo que podrían esperar de los activos con menor variabilidad en los rendimientos, como las letras del Tesoro.
Esta diferencia de expectativas también se conoce como prima de riesgo. La prima de riesgo se refiere a la cantidad requerida para motivar a los inversores a colocar su dinero en activos de alto riesgo. Si un activo muestra más variabilidad en los rendimientos pero no muestra una tasa de rendimiento más alta, es probable que los inversores no inviertan dinero en ese activo.
La variabilidad en las estadísticas se refiere a la diferencia que muestran los puntos de datos dentro de un conjunto de datos, entre sí o en relación con la media. Esto se puede expresar a través del rango, la varianza o la desviación estándar de un conjunto de datos. El campo de las finanzas utiliza estos conceptos, ya que se aplican específicamente a los datos de precios y los rendimientos que implican los cambios de precios.
El intervalo se refiere a la diferencia entre el valor máximo y mínimo asignado a la variable en examen. En el análisis estadístico, el rango está representado por un solo número. En datos financieros, este rango generalmente se refiere al valor del precio más alto y más bajo para un día determinado u otro período de tiempo. La desviación estándar es representativa del diferencial entre puntos de precio dentro de ese período de tiempo, y la varianza es el cuadrado de la desviación estándar basada en la lista de puntos de datos durante el mismo período de tiempo.
Consideraciones especiales Variabilidad en las inversiones
Una medida de la recompensa frente a la variabilidad es el índice de Sharpe, que mide el exceso de rendimiento o la prima de riesgo por unidad de riesgo de un activo. En esencia, el índice de Sharpe proporciona una métrica para comparar la cantidad de compensación que recibe un inversionista en relación con el riesgo general asumido al poseer esa inversión. El exceso de rendimiento se basa en la cantidad de rendimiento experimentado por encima de las inversiones consideradas libres de riesgo. En igualdad de condiciones, el activo con el índice de Sharpe más alto ofrece un mayor rendimiento por la misma cantidad de riesgo.
