¿Qué es una acción de valor?
Una acción de valor se refiere a las acciones de una empresa que parecen cotizar por debajo de sus fundamentos, como dividendos, ganancias o ventas, lo que las hace atractivas para los inversores de valor.
Una acción de valor generalmente se puede contrastar con una acción de crecimiento.
Puntos clave
- Una acción de valor cotiza a niveles que se perciben por debajo de sus fundamentos.
- Las características comunes de las acciones de valor incluyen un alto rendimiento de dividendos, una baja relación P/B y una baja relación P/E.
- Una acción de valor suele tener un precio de ganga ya que los inversores ven a la empresa como desfavorable en el mercado.
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acciones valiosas
Comprender el valor de las acciones
Una acción de valor es un valor que cotiza a un precio por debajo de lo que de otro modo podría indicar el rendimiento de la empresa. Los inversores en acciones de valor intentan capitalizar las ineficiencias del mercado, ya que el precio de las acciones subyacentes puede no coincidir con el rendimiento de la empresa.
Las características comunes de las acciones de valor incluyen una alta rentabilidad por dividendo, una baja relación precio/valor contable (relación P/B) y una baja relación precio/beneficio (relación P/E). Los inversores pueden encontrar acciones de valor utilizando la estrategia de inversión «Dogs of the Dow» comprando las 10 acciones con mayor rendimiento de dividendos en el Dow Jones al comienzo de cada año y ajustando la cartera cada año a partir de entonces.
A diferencia de las acciones de valor, las acciones de crecimiento son acciones de empresas con un fuerte potencial de crecimiento esperado. Una cartera equilibrada y diversificada tendrá acciones tanto de valor como de crecimiento. Los administradores de inversiones se refieren a estos como un fondo combinado.
Cómo detectar acciones valiosas
Una acción de valor tendrá un precio de ganga ya que los inversores ven a la empresa como desfavorable en el mercado. Por lo general, una acción de valor tiene un precio de acción que es más bajo que los precios de las acciones de las empresas en la misma industria. Las acciones de valor también pueden estar dentro de un sector que cotiza con un descuento en el mercado más amplio.
La publicidad negativa relacionada con informes de ganancias insatisfactorios o problemas legales son indicadores de una acción valiosa, ya que el mercado verá negativamente las perspectivas a largo plazo de la empresa. Lo más probable es que una acción de valor provenga de una empresa madura con una emisión de dividendos estable que está experimentando eventos adversos temporalmente. Sin embargo, las empresas que han emitido acciones recientemente tienen el potencial de generar un alto valor, ya que es posible que muchos inversores no conozcan la entidad.
Riesgo y rentabilidad de las acciones de valor
A pesar de todo su potencial alcista, las acciones de valor se consideran más riesgosas que las acciones de crecimiento debido a la actitud escéptica que el mercado tiene hacia ellas. Para que una acción de valor sea rentable, el mercado debe cambiar su percepción de la empresa, que se considera más riesgosa que una entidad de crecimiento en desarrollo. Por esta razón, es más probable que una acción de valor tenga un mayor rendimiento a largo plazo que una acción de crecimiento debido al riesgo subyacente.
Una acción de valor puede necesitar tiempo para salir de su posición infravalorada. El riesgo de invertir en una acción valiosa es que esta emergencia nunca se materialice.
Ejemplo de acciones de valor
A partir de junio de 2019, los grandes bancos del centro de dinero representan acciones de valor. Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC) y Citigroup Inc. (C) cotizan con un descuento significativo en el mercado según las ganancias. Por ejemplo, Citigroup tiene una relación P/E de 9,67 en comparación con 19,12 de la empresa promedio S&P 500.
Los inversores pueden obtener exposición a una cartera de acciones de valor utilizando fondos cotizados en bolsa (ETF). Tres de los ETF de mayor valor basados en activos bajo administración (AUM) incluyen el Vanguard Value Index Fund ETF (VTV), el iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) y el iShares S&P 500 Value ETF (IVE). Los tres fondos están diseñados específicamente para realizar un seguimiento del precio y el rendimiento de las acciones de valor de EE. UU. de gran capitalización.
