¿Qué es el valor?
Valor es el valor monetario, material o estimado de un bien, bien o servicio. El “valor” está asociado con una miríada de conceptos, incluido el valor para los accionistas, el valor de una empresa, el valor justo y el valor de mercado. Algunos de los términos son jerga comercial bien conocida y otros son términos formales para los estándares de contabilidad y auditoría de informes a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
Puntos clave
- Valor es el valor monetario, material o estimado de un bien, bien o servicio.
- El “valor” está asociado con una miríada de conceptos, incluido el valor para los accionistas, el valor de una empresa, el valor justo y el valor de mercado.
- El proceso de calcular y asignar un valor a un negocio o activo se denomina valoración.
- Comparar los diferentes valores y valoraciones de una empresa con otras empresas puede ayudar a determinar oportunidades de inversión.
- Los tipos comunes de valor incluyen el valor de mercado, el valor en libros, el valor de la empresa y el valor de las acciones.
Entendimiento del valor
El valor puede significar una cantidad o un número, pero en finanzas se usa a menudo para determinar el valor de un activo, un negocio y su desempeño financiero. Los inversores, los analistas bursátiles y los ejecutivos corporativos estiman y predicen el valor de una empresa en función de numerosas métricas financieras. Las empresas pueden valorarse por la cantidad de ganancias que generan por acción, que es la ganancia dividida por el número de acciones en circulación.
El proceso de calcular y asignar un valor a un negocio o activo es un proceso llamado valoración. Sin embargo, el término valoración también se utiliza para asignar un valor razonable al precio de las acciones de una empresa. Los analistas de acciones que trabajan para bancos de inversión a menudo calculan una valoración para una empresa para determinar si está valorada de manera justa, infravalorada o sobrevalorada en función del rendimiento financiero en relación con el precio actual de las acciones.
Comparar los diferentes valores y valoraciones de una empresa con otras empresas del mismo sector puede ayudar a determinar oportunidades de inversión. Por ejemplo, si una empresa está valorada en $50 por acción, pero la acción se cotiza a $35 en el mercado, un inversionista podría considerar comprar la acción. Por otro lado, si las acciones cotizan a $85 por acción, muy por encima de su valor percibido, el inversionista podría considerar venderlas o venderlas en corto.
A continuación se presentan algunos usos comunes del término valor en las finanzas y el mercado de valores.
Valor de mercado
El valor de mercado de una empresa representa el valor según los participantes en el mercado de valores. En la valoración de acciones, el valor de mercado suele ser sinónimo del término capitalización de mercado. La capitalización de mercado es simplemente el precio de las acciones de una empresa multiplicado por el número total de acciones en circulación.
valor contable
El valor en libros es el valor de una empresa en función de sus balances o «libros» contables. El valor en libros representa la cantidad total de efectivo que queda si la empresa liquida o vende todos sus activos y liquida todas sus obligaciones financieras, como deudas o pasivos.
acciones valiosas
Una acción de valor es una acción de una empresa que cotiza a un precio más bajo cuando se considera su desempeño financiero y sus fundamentos, que podrían incluir ganancias o rendimiento de ganancias, dividendos, que son pagos en efectivo a los accionistas e ingresos generados por las ventas. Por lo general, los inversores que buscan empresas bien administradas que cotizan con descuento se denominan inversores de valor.
valor de la empresa
El valor empresarial es el valor total de una empresa, que incluye el efectivo de una empresa en su balance, deuda a corto y largo plazo, así como la capitalización de mercado de la empresa. El valor de empresa de una empresa muestra qué tan bien el equipo de gestión utiliza su capital, que se financia mediante la emisión de deuda y acciones.
Al calcular la valoración de una empresa y el precio de sus acciones, los inversores suelen analizar los datos financieros, pero la interpretación de esos datos puede variar mucho entre los inversores, lo que hace que el análisis de valoración sea tanto un arte como una ciencia.
Otros usos del valor
Hay muchos otros usos del término valor que van más allá del mercado de valores. Los bienes inmuebles y las casas tienen un valor asociado a ellos. Dentro de una situación, algo o alguien podría agregar valor o tener valor agregado. El valor agregado describe la mejora de un producto o servicio por parte de una empresa, como una característica o beneficio adicional.
El objetivo es aumentar el valor del producto o servicio ofrecido. El término propuesta de valor se utiliza en el mundo corporativo para representar la promesa de una empresa a sus clientes de que entregarán el producto o servicio como resultado de hacer negocios con ellos.
El valor liquidativo (NAV) representa el valor neto de una empresa o inversión, que se calcula restando la cantidad total de activos de la cantidad total de pasivos. El valor liquidativo se suele utilizar con fondos de inversión que contienen una cesta de acciones, como los fondos mutuos.
Valoración de una empresa
El término valor también se puede aplicar al valor de una empresa en relación con evaluación de una empresa Aunque el valor y la valoración a menudo se usan indistintamente, el valor de una empresa es un número, mientras que la valoración se expresa como un múltiplo de las ganancias, las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) o el flujo de caja. Las ganancias representan la ganancia neta o los ingresos generados por una empresa. El flujo de efectivo representa las entradas (cuentas por cobrar) o las salidas (débitos) de la posición de efectivo de una empresa durante un período contable.
Flujos de caja descontados
Hay varios métodos que utilizan los inversores para valorar una empresa, dependiendo de lo que más valoren. Algunos inversores utilizan el efectivo generado por una empresa mediante la aplicación de análisis de flujo de efectivo descontado (DCF). El método DCF intenta predecir o estimar los flujos de efectivo futuros de una empresa. Si una empresa puede generar efectivo, puede cumplir con sus obligaciones de deuda, invertir en la empresa o pagar dividendos. En otras palabras, el análisis DCF intenta determinar el valor de una inversión hoy, con base en las proyecciones de generación de efectivo en el futuro.
Utilidades por valoración de acciones
Cuando los inversores calculan la valoración de una empresa y el precio de sus acciones, esencialmente comparan la cantidad de ganancias que se generan como resultado de otra métrica financiera dentro de la empresa.
Por ejemplo, es posible que desee saber cuántas ganancias se generan como resultado de las acciones en circulación, lo que se denomina ganancias por acción (EPS). Recuerde, las empresas utilizan la emisión de acciones y deuda para recaudar fondos para invertir en el negocio. Los inversores quieren saber con qué eficacia el equipo de gestión utiliza esos fondos para generar ganancias.
La relación precio/ganancias (P/E) es la forma más común de calcular el valor de una acción. Es igual al precio de las acciones de la empresa dividido por sus ganancias por acción (EPS).
«¿Cuál es la valoración de la empresa?» no es la misma pregunta que «¿Cuál es el valor de la empresa?» La valoración de mercado sería un múltiplo del precio de cotización actual sobre las ganancias por acción (EPS), como el precio de las acciones sobre el valor en libros por acción, o algún otro múltiplo del precio.
El uso de múltiplos de precios permite realizar comparaciones de valoración entre grupos de pares. No puede tener sentido para un inversionista que el valor de la empresa A sea de $ 4 mil millones y la empresa B sea de $ 9 mil millones. Para tomar una decisión de inversión más informada, es mejor que el inversionista sepa que la valoración de la Compañía A es 15 veces EPS y la Compañía B es 18 veces EPS.
¿Qué significa valor en bienes raíces?
El valor en bienes raíces se refiere al valor de una propiedad, ya sea una casa o un terreno, determinado por la cantidad acordada entre el vendedor y el comprador. El valor de los bienes inmuebles solo se determina cuando el comprador y el vendedor acuerdan un precio. El precio puede verse afectado por variables como los impuestos a la propiedad, la comunidad, las condiciones económicas actuales y la tasación.
¿Qué es el valor absoluto?
El valor absoluto se refiere al valor de un número independientemente de si es positivo o negativo. Es simplemente la distancia desde cero que es un número. Por ejemplo, tanto +5 como -5 tienen un valor absoluto de 5.
¿Qué es una acción de valor?
Una acción de valor es aquella cuyo precio de acción se negocia por debajo de lo que indicaría un análisis fundamental. Si un análisis de los fundamentos de una empresa, como ganancias, dividendos, flujo de efectivo, ingresos operativos, etc., indica que sus acciones deben negociarse a un precio específico y el precio de la acción está por debajo de ese número, se considera una acción valiosa. Si un inversionista comprara la acción a este precio más bajo, obtendría un buen valor ya que lo más probable es que la acción se corrija en algún momento y suba de precio.
