¿Qué es el valor liquidativo indicativo (iNAV)?
El valor liquidativo indicativo (iNAV) es una medida del valor liquidativo (NAV) intradía de una inversión. INAV se señaliza aproximadamente cada 15 segundos. Proporciona a los inversores una medida del valor de su inversión a lo largo del día.
Puntos clave
- El valor liquidativo indicativo (iNAV) es una medida del valor liquidativo (NAV) intradía de una inversión.
- El valor liquidativo indicativo (iNAV) se informa aproximadamente cada 15 segundos por un agente de cálculo, normalmente la bolsa en la que se negocia la inversión.
- El valor liquidativo indicativo (iNAV) se puede informar tanto para fondos mutuos cerrados como para fondos cotizados (ETF).
- Para obtener el valor liquidativo indicativo (iNAV), el Agente de Cálculo utilizará el precio declarado de todos los valores de la cartera para generar el valor liquidativo total; luego se restan los pasivos del fondo de sus activos totales y el resto se divide por el número de acciones.
Comprender el valor liquidativo indicativo (iNAV)
El iNAV es informado por un agente de cálculo, generalmente la bolsa donde se negocia la inversión. Se puede informar un iNAV tanto para fondos mutuos cerrados como para fondos cotizados (ETF).
El iNAV utiliza la misma metodología que el libro NAV de un fondo. El Agente de Cálculo utilizará el precio acordado de todos los valores de la cartera para generar el valor total del activo. Los pasivos del fondo se restan de sus activos totales y el resto se divide por el número de acciones. Los agentes de cálculo tienen acceso a los datos del fondo para generar iNAV cada 15 segundos a lo largo del día. En algunos casos, al iNAV también se le puede asignar su propio ticker con fines de seguimiento.
Valor Liquidativo Indicativo (iNAV) vs. Valor liquidativo (NAV)
El iNAV es una herramienta que ayuda a mantener el comercio de fondos cerca de su valor nominal. Con informes de iNAV cada 15 segundos, proporciona una vista casi en tiempo real del valor de un fondo. Informar un iNAV puede ayudar a un fondo a evitar negociar con primas y descuentos significativos.
Los fondos cerrados y los ETF calculan los valores liquidativos debido a su estado de inversión en fondos mutuos según la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Si bien calculan un valor liquidativo diario, los fondos cotizan en el mercado abierto como acciones, con transacciones que ocurrir al precio de mercado.
El NAV contable es una función de su estado registrado y un requisito de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). El valor liquidativo contable de una inversión se calcula al final de cada día de negociación.
Consideraciones Especiales
Recompensas y descuentos
Debido a que los fondos cerrados y los ETF se negocian en bolsas, a menudo ofrecen una prima o un descuento en su NAV. El iNAV puede ayudar a que los fondos se negocien más cerca de su valor contable (aunque todavía se producen desviaciones).
Las recompensas y los descuentos pueden ocurrir por muchas razones y, a menudo, son una tendencia constante para muchos fondos. Una prima puede ocurrir cuando los inversores son optimistas acerca de las posiciones subyacentes de un fondo o tienen una perspectiva positiva sobre la gestión del fondo. Los descuentos generalmente ocurren cuando los inversionistas son pesimistas sobre el fondo o escépticos sobre la administración del fondo. La oferta, la demanda y el momento de los informes del mercado financiero también pueden afectar el precio de cotización bursátil del fondo.
