¿Qué es el valor del riesgo (VOR)?
El valor en riesgo (VOR) es el beneficio financiero que una actividad de asunción de riesgos aportará a las partes interesadas de una organización. Requiere que la organización determine si una actividad ayudará a acercarla a la consecución de sus objetivos.
Puntos clave
- El valor en riesgo (VOR) es el beneficio financiero que una actividad de asunción de riesgos aportará a las partes interesadas de una organización.
- Cada actividad que una empresa puede emprender, desde ingresar a un nuevo mercado hasta desarrollar un nuevo producto, conlleva riesgos.
- Cuánto depende del tipo de negocio y la probabilidad de que el negocio no recupere sus costos.
- El valor del riesgo (VOR) requiere que una empresa observe los diversos componentes del costo del riesgo y los trate como una opción de inversión.
- Estos cálculos son tan buenos como los datos y las suposiciones que haga.
Comprender el valor del riesgo (VOR)
En la teoría financiera, las empresas no tienen preferencias de riesgo, pero sus partes interesadas sí. El objetivo es generalmente ganar dinero sin ser imprudente.
La dirección de la empresa sabe que si capitaliza los recursos disponibles, tiene buenas posibilidades de conservar sus puestos de trabajo y aumentar la riqueza de los inversores. Quedarse de brazos cruzados es perder oportunidades o, como algunos insisten en señalar, tomar beneficios y prenderles fuego. El problema es que la recompensa rara vez viene sin un elemento de dolor. Cada decisión conlleva riesgos y, por lo tanto, debe revisarse cuidadosamente antes de proceder.
Cada actividad que una empresa puede emprender, desde ingresar a un nuevo mercado hasta desarrollar un nuevo producto, conlleva riesgos. Cuánto depende del tipo de negocio y la probabilidad de que el negocio no recupere sus costos. Al mismo tiempo, también se reconoce que gastar dinero en una actividad conlleva un costo de oportunidad: los beneficios potenciales que una empresa pierde cuando elige una alternativa sobre otra.
Método de Riesgo de Valor (VOR).
El valor del riesgo (VOR) requiere que una empresa analice los diversos componentes del costo del riesgo. Incluya los costos reales de las pérdidas sufridas; el costo de bonos, seguros o reaseguros para financiar pérdidas; los costos de mitigar los riesgos que podrían causar que la empresa incurra en una pérdida; y el costo de administrar un programa de gestión de riesgos y mitigación de pérdidas.
El valor del riesgo (VOR) trata cada componente del costo del riesgo como una opción de inversión. Al igual que con una acción o un bono, los constituyentes deben mostrar un retorno de la inversión (ROI).
Ejemplos de valor en riesgo (VOR)
Una empresa que crea un departamento de gestión de riesgos incurre en un importante gasto de personal. El departamento debe reducir la exposición de la empresa a las pérdidas mediante la gestión de carteras de seguros y reaseguros, la identificación de amenazas potenciales y el desarrollo de formas de reducir la exposición al riesgo.
Si el departamento de gestión de riesgos no puede hacer esto, no contribuye al valor para los accionistas. Si, por otro lado, las ganancias esperadas de una empresa son mayores que el costo incurrido para reducir el riesgo, entonces la inversión en reducción de riesgo puede considerarse positiva.
Por otra parte, otra empresa que se ha metido en el negocio del equipaje inteligente, fabricando equipaje con microchips integrados y baterías de seguimiento de ubicación y más, apostó a que las aerolíneas y las agencias reguladoras no tendrían problemas con los clientes que realizan el check-in de estas maletas. Apostó mal: las bolsas inteligentes fueron prohibidas en los EE. UU. en medio de temores sobre incendios de baterías, lo que provocó la liquidación de la empresa.
Todo estaba en riesgo en ese único factor. Esto plantea la pregunta de si el fabricante de equipajes y sus colegas evaluaron la posibilidad de rechazo con un alto porcentaje de probabilidad. Si lo hubieran hecho, probablemente nunca se habrían metido en esta línea de negocios en primer lugar.
Importante
Los cálculos del valor del riesgo (VOR) son tan buenos como los datos y los supuestos imputados.
Limitaciones del valor del riesgo (VOR)
Muchos negocios, particularmente los financieros, calculan un valor de riesgo (VOR) para casi todos sus negocios, junto con niveles estimados de confianza de que el riesgo asumido valdrá la recompensa. Esta tarea parece relativamente simple pero en realidad está llena de complicaciones.
Los cálculos a menudo se basan en suposiciones subjetivas, sujetas a supervisión y sujetas a cambios. En un mundo ideal, los posibles errores de juicio deben tenerse en cuenta y todos los ángulos deben cubrirse de la manera más objetiva posible al confiar en más de una fuente.
