¿Qué es un universo de valores?
Un universo de títulos generalmente se refiere a un conjunto de títulos que comparten una característica común. Por ejemplo, el amplio universo de acciones para un inversionista de EE. UU. incluirá todas las empresas que cotizan en bolsa, grandes y pequeñas, y también puede incluir empresas extranjeras que cotizan como American Depositary Receipts (ADR). Para algunos inversores, se puede utilizar un universo más estrecho que se limita a valorar solo acciones o aquellas con una capitalización de mercado superior a un umbral mínimo.
Puntos clave
- Un universo de valores se refiere al conjunto completo de valores que comparten algunas características o características comunes.
- El alcance de las características utilizadas para definir un universo de valores puede ser amplio o limitado según los objetivos y preferencias de un inversionista individual.
- Los universos de valores a menudo comienzan en el nivel de clase de activos y luego se reducen filtrando parámetros como el tamaño de la empresa, la calidad crediticia, el tipo o sector, etc.
Comprender el universo de los valores
Los universos de seguridad se pueden utilizar para diferentes propósitos. Institucionalmente, los administradores de inversiones suelen especificar un universo de valores que define algunos de los parámetros de inversión para un fondo administrado. En general, los inversores pueden optar por asignar diferentes porciones de su cartera personal en función de varios universos de valores con diferentes características de riesgo-rendimiento.
Un universo de valores puede ser amplio o limitado en función de los parámetros definidos y puede variar entre diferentes inversores o gestores de cartera. El universo invertible, o cartera de mercado, comprende todos los activos negociables. En realidad, la mayoría de los inversores no invierten de forma tan amplia, por lo que un universo de valores normalmente podría incluir todos los valores de una clase de activos en particular. Dentro de las clases de activos, los universos normalmente se centrarán en factores como la capitalización o el sector.
Los inversores a menudo buscarán amplios universos de acciones cuando construyan una cartera diversificada y pueden separar universos para renta fija y acciones. Un inversionista con una tolerancia al riesgo conservadora puede estar dispuesto a considerar cualquier tipo de valor de renta fija para una porción de renta fija de su cartera porque el riesgo de pérdida para las inversiones de renta fija es generalmente más bajo que para otras inversiones de mercado de alto nivel. Un inversor que busque una rentabilidad y un riesgo ligeramente superiores puede querer centrarse en todo el universo de renta variable.
Dentro de la clase de activos de renta fija, hay diferentes universos a considerar. Muchos inversores y fondos gestionados segregan la renta fija en función del vencimiento. En general, los vencimientos a corto plazo tendrán un riesgo de tasa de interés más bajo, mientras que los vencimientos a largo plazo tendrán un riesgo de tasa de interés más alto. Otros universos en renta fija pueden incluir gobierno, municipio o corporación. Una mayor segregación también puede crear universos basados en la calidad crediticia o la ubicación geográfica. A menudo, un índice específico también formará la base de un universo de valores.
El mercado de valores también tiene muchos parámetros de segregación diferentes para los universos. Las acciones comúnmente se dividirán por capitalización de mercado, lo que puede crear universos de capitalización grande, mediana y pequeña. Otros universos pueden incluir geografía, crecimiento, valor o industria. En el mercado de valores, los índices también se utilizan comúnmente para formar la base de un universo de acciones.
Análisis del universo
Los universos de valores suelen ser el foco de estudios y análisis de investigación que pueden ayudar a respaldar a todo tipo de inversores. Los comerciantes activos que enfocan sus estrategias de inversión en ciertos universos a menudo analizarán las características históricas de un universo de valores para obtener información sobre futuras operaciones y análisis de operaciones.
Considere un comerciante técnico que se enfoca en acciones de pequeña capitalización. A este operador le gustaría centrar su análisis principalmente en un universo de acciones de pequeña capitalización en lugar de un amplio universo de mercado como el S&P 500 o el Russell 3000. Para analizar el universo de pequeña capitalización, podría realizar un análisis de series temporales en el Russell 2000 para identificar varias características y tendencias regresivas. También hay disponible una amplia variedad de software para que los comerciantes desarrollen precios de valores prospectivos.
