Unicornio: qué significa invertir, con ejemplos

¿Qué es un Unicornio?

El término unicornio se refiere a una startup privada valorada en más de mil millones de dólares. Se utiliza comúnmente en la industria de capital de riesgo. El término fue popularizado por primera vez por la capitalista de riesgo Aileen Lee. Los unicornios son muy raros y requieren innovación. Debido a su tamaño, los inversores unicornio tienden a ser inversores privados o capitalistas de riesgo, lo que significa que están fuera del alcance de los inversores minoristas. Si bien no es necesario, muchos unicornios se abren camino para hacerlo público.

Entendiendo los unicornios

Un unicornio es lo que la mayoría de la gente en el mundo financiero llama una startup de propiedad privada con una valoración que supera los mil millones de dólares. Alcanzar el estado de unicornio es una hazaña rara. Para convertirse en un unicornio, las empresas deben tener una idea innovadora, una visión clara de crecimiento y un plan de negocios sólido, así como una forma viable de transmitir su mensaje a los capitalistas de riesgo e inversores privados.

Hay varias opciones que tienen los unicornios cuando se trata de sus opciones de salida, que incluyen:

• Mantenerse privado. Los fundadores que quieren mantener el control tienden a mantener sus unicornios en privado. Pero esto limita el potencial de crecimiento. Y a menudo tienen que encontrar formas de proporcionar a los prestamistas un retorno de sus inversiones.
• Salga. Las empresas obtienen acceso al capital que necesitan para crecer con una oferta pública inicial (IPO). Algunos ejecutivos unicornio pueden tardar en hacer públicas sus empresas porque significa diluir la propiedad.
• Apelar a un comprador. Los propietarios y ejecutivos de la empresa pueden lograr sus objetivos más rápido que si se mantuvieran privados o se hicieran públicos.

El término fue acuñado por Aileen Lee, fundadora de Cowboy Ventures, con sede en Palo Alto, un fondo de capital de riesgo en etapa inicial. Escribió por primera vez sobre esto en su artículo «Bienvenido al Unicorn Club: aprendiendo de las empresas emergentes de miles de millones de dólares», donde analizó las empresas emergentes de software fundadas en la década de 2000 y estimó que solo el 0,07% de ellas nunca alcanzan una valoración de mil millones de dólares. Según Lee, las startups que han logrado este hito son tan raras que encontrar una es tan difícil como encontrar un unicornio mítico.

Según Lee, los primeros unicornios se establecieron en la década de 1990. Alphabet (GOOG), más tarde Google, señaló, era el superunicornio claro del grupo con una valoración de más de 100.000 millones de dólares. Muchos unicornios nacieron en la década de 2000, aunque Meta (META), antes Facebook, es el único súper unicornio de la década. Algunos de los otros unicornios más populares con sede en EE. UU. incluyen al gigante de viviendas compartidas Airbnb, la empresa de videojuegos Epic Games, así como las empresas de tecnología financiera Robinhood y SoFi.

Consideraciones Especiales

El término no es exclusivo del mundo de las startups. De hecho, también es una palabra común utilizada para describir el fenómeno de la contratación en el sector de los recursos humanos (RRHH).

Los gerentes de recursos humanos pueden tener altas expectativas para cubrir un puesto, lo que los lleva a buscar candidatos con las calificaciones más altas requeridas para un trabajo específico. Esencialmente, están buscando unicornios, lo que crea una gran desconexión entre su candidato ideal y aquellos en el grupo de personas dispuestas.

Por ejemplo, una empresa mediana podría querer contratar a alguien con experiencia en marketing, redes sociales, redacción, ventas y administración. Y pueden buscar a alguien que hable tres idiomas diferentes. Si bien puede ser rentable contratar a una persona con todas estas habilidades en lugar de varios empleados para administrar negocios separados, puede ser demasiado para el nuevo empleado y puede llevar a una decepción.

Calificaciones de unicornio

El valor de los unicornios generalmente se basa en cómo los inversionistas y los capitalistas de riesgo creen que crecerán y se desarrollarán, por lo que todo se reduce a pronósticos a largo plazo. Esto significa que sus calificaciones no tienen nada que ver con su desempeño financiero. De hecho, muchas de estas empresas rara vez obtienen ganancias cuando se ponen en marcha.

Sin embargo, los inversores y los capitalistas pueden enfrentarse a algunos obstáculos. Si no hay otros competidores en la industria, lo que hace que la puesta en marcha sea la primera de su tipo, es posible que no haya otro modelo de negocio con el que lidiar, lo que lo convierte en un proceso bastante complicado.

Unicornios e inversiones de riesgo

Desde la publicación del artículo de Lee, la palabra unicornio se ha vuelto ampliamente utilizada para referirse a nuevas empresas en los sectores de tecnología, tecnología móvil y tecnología de la información, generalmente en la intersección de los tres, con valoraciones muy altas posiblemente respaldadas por sus finanzas básicas.

El socio de Benchmark Capital, Bill Gurley, escribió sobre la diferencia entre la recaudación de fondos de capital privado en la última etapa y una OPI en una publicación de blog, y dijo que «un número sin precedentes de 80 empresas privadas han recaudado fondos con valoraciones superiores a $ 1 mil millones» desde la década de 2010 y que «los inversionistas en etapa final, desesperadamente temerosos de perder la oportunidad de adquirir posiciones de capital en posibles empresas ‘unicornio’, esencialmente han abandonado su análisis de riesgo tradicional».

La cuestión de si los unicornios tecnológicos son una reinflación de la burbuja de las puntocom de finales de la década de 1990 sigue alimentando el debate:

• Gente como John Mullins (quien escribió el libro El negocio financiado por el cliente) argumentan que el aumento en el número de nuevas empresas por valor de más de $ 1 mil millones es una clara señal de espuma en los mercados.
• Otros argumentan que una gran cantidad de empresas de alta valoración reflejan una nueva ola de productividad impulsada por la tecnología, similar a la invención de la imprenta hace casi 600 años. Por ejemplo, según datos de 2019, SV Angel ha realizado la mayor cantidad de inversiones iniciales en empresas por valor de más de mil millones de dólares.
• Sin embargo, otros sugieren que la globalización y la política monetaria del banco central han creado grandes oleadas de capital en busca de unicornios en todo el mundo desde la Gran Recesión.

Ejemplos de unicornios

Lejos de ser simplemente criaturas mitológicas, los unicornios son una característica habitual en los negocios y las finanzas. De hecho, hay más de 1,000 unicornios en todo el mundo, a partir de marzo de 2022. En conjunto, están valorados en más de $ 3,516 mil millones.

Algunos unicornios familiares con sede en EE. UU. incluyen Uber, Airbnb, SpaceX, Palantir Technologies, WeWork y Pinterest. China también reclama una serie de unicornios, incluidos Didi Chuxing, Xiaomi, China Internet Plus Holding (Meituan Dianping) y Lu.com.

Los siguientes son algunos ejemplos de unicornios muy populares.

Nuro

Una startup de unicornio caliente es Nuro, una empresa de entrega de vehículos autónomos fundada por dos ingenieros de Waymo, que es el proyecto de automóvil autónomo de Google. Fundada en 2016, Nuro se convirtió en una startup unicornio después de recibir una inversión de 940 millones de dólares de SoftBank Group, que elevó la valoración de la empresa a 2700 millones de dólares.

Nuro ha encontrado un espacio único en el sector de los vehículos autónomos, centrándose en los vehículos de reparto local de cero emisiones. Desde entonces, Nuro ha crecido y adquirido otras empresas emergentes, incluida Ike Robotics. La compañía ahora tiene algunos autos de carreras, incluida su generación de autos R1 y R2 que está creando prototipos de entregas de suministros médicos en California, así como comestibles en las tiendas Fry’s Food and Drug y Kroger. En marzo de 2022, Nuro alcanzó una valoración de 8.600 millones de dólares.

instacart

La aplicación de entrega de comestibles Instacart también es otro unicornio con más de $ 2.7 mil millones en fondos. La empresa se fundó en San Francisco en 2012 y cuenta con más de 500 000 artículos de tiendas locales, incluidas Whole Foods, Safeway, Jewel-Osco, Costco y Harris Teeter.

A partir de marzo de 2022, la compañía ha reducido su valoración de $ 39 mil millones en casi un 40% a alrededor de $ 24 mil millones. La medida estuvo motivada por las condiciones del mercado y la necesidad de recurrir a una mejor mano de obra.