¿Qué es la Transparencia?
Si bien el término transparencia no es un término o métrica financiera per se, se ha vuelto cada vez más importante para los consumidores e inversores en los últimos años.
La transparencia es la medida en que los inversionistas tienen fácil acceso a la información financiera requerida sobre una empresa, como los niveles de precios, la profundidad del mercado y los informes financieros auditados. Los inversores también exigen transparencia con las empresas de inversión y los fondos en torno a las diversas tarifas que se les cobrarán.
La transparencia también puede incluir claridad para los consumidores sobre las tarifas que cobra el banco o la tasa que los consumidores finalmente pagarán a su compañía de tarjeta de crédito.
Puntos clave
- La transparencia es el acceso y la divulgación adecuada de la información financiera, como los informes financieros auditados de una empresa.
- La transparencia también implica claridad con las empresas y fondos de inversión sobre las diversas tarifas que se cobrarán a los clientes.
- La transparencia para los consumidores incluye la divulgación adecuada de las tarifas bancarias y la tasa de interés que cobran las compañías de tarjetas de crédito.
- La transparencia ayuda a reducir la incertidumbre y las fluctuaciones salvajes en los precios de las acciones porque todos los participantes del mercado pueden basar las decisiones de valor en los mismos datos.
- La transparencia de precios es la medida en que toda la información relacionada con el precio de un valor (como sus precios de oferta, precios de venta y cantidades de negociación) está disponible para los comerciantes.
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Claridad: mi término favorito
Comprender la transparencia
Las decisiones financieras generalmente se toman en base a una evaluación de una situación financiera.
Los inversores analizan los estados financieros de una empresa para determinar si vale la pena comprar las acciones. Por otro lado, los consumidores eligen un banco o una empresa de inversión basándose, en parte, en los costos o tarifas. La divulgación adecuada de tarifas, tasas de interés y multas es importante para tomar decisiones informadas sobre qué tarjeta de crédito o préstamo solicitar, así como qué cuenta bancaria abrir o en qué fondo mutuo invertir.
Dado que las decisiones de los inversores sobre qué acciones comprar se basan en los informes financieros de una empresa, los informes deben ser lo más transparentes posible.
Por ejemplo, suponga que dos empresas tienen niveles de deuda, tamaño, exposición al riesgo de mercado y ganancias similares. Una empresa opera con transparencia con respecto a sus transacciones financieras, mientras que la otra empresa opera múltiples negocios con transacciones financieras complejas. Los inversores pueden gravitar hacia la primera empresa, ya que pueden comprender fácilmente los fundamentos de la empresa y los riesgos involucrados. Sin embargo, los inversionistas que invierten su dinero en una empresa con una estructura compleja podrían perder detalles financieros críticos que podrían conducir a que la empresa tenga un desempeño deficiente y una pérdida de la inversión.
En consecuencia, es importante que todas las empresas sigan las normas de transparencia. La naturaleza crítica de la transparencia y la consistencia para los mercados financieros es la razón por la cual las empresas que cotizan en bolsa, como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), están reguladas.
Transparencia requerida
La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) es la agencia del gobierno federal responsable de regular los informes financieros de las corporaciones.
Los principales objetivos de la SEC son proteger a los inversores asegurando el funcionamiento justo y ordenado de los mercados financieros. La SEC requiere que las empresas que cotizan en bolsa informen sus estados financieros trimestrales (llamados 10-Q) y sus estados financieros de fin de año (llamados 10-K).
Las empresas también deben presentar un informe anual e informes intermedios como 8K, que contienen información y desarrollos financieros relevantes. A continuación se presentan algunos de los estados financieros requeridos por la SEC como se indica en los suyos. manual de informes financieros.
Declaración de impuestos
El estado de resultados muestra las ganancias y pérdidas de una empresa. La declaración describe los ingresos en la línea superior. Se enumeran los gastos operativos, como el costo de los bienes vendidos, así como los ingresos operativos. Además, otros gastos incluyen gastos generales o de venta, generales y administrativos (SG&A), así como gastos por intereses e impuestos pagados. La utilidad o ingreso neto se incluye en la parte inferior del estado de resultados.
Balance
El balance muestra los activos, pasivos y patrimonio o patrimonio de una empresa.
Los activos pueden incluir activos fijos, como maquinaria o equipo, mientras que los pasivos pueden incluir deuda a corto plazo y pasivos a largo plazo, como deuda.
Informe de caja
El estado de flujo de efectivo mide todas las entradas de efectivo o cuentas por cobrar, así como todas las salidas de efectivo o débitos que una empresa ha registrado durante el período.
El estado de flujo de caja también muestra cualquier actividad de inversión, como la compra de equipos que ayudarían a la empresa a funcionar durante un largo día. También se enumeran las actividades de financiación, que incluyen cualquier entrada o salida de efectivo relacionada con la financiación de la empresa, como préstamos, emisión de bonos y emisión de acciones.
Estado de Activos Netos
El estado de patrimonio de los accionistas registra todos los cambios en el patrimonio de los accionistas que ocurrieron durante el período.
Estos cambios podrían incluir cualquier recompra de acciones, emisión de acciones y dividendos pagados a los accionistas. Los dividendos suelen ser pagos en efectivo que se hacen a los inversores como recompensa por poseer las acciones. Sin embargo, los dividendos también se pueden pagar como acciones.
Estado de resultados integral
El estado de resultados integrales enumera otros tipos de ingresos, que pueden incluir elementos tales como ganancias o pérdidas cambiarias, cobertura y activos de retiro.
Ejemplos de ingresos completos
Los ejemplos de ingresos integrales incluyen valores disponibles para la venta, inversiones financieras, planes de retiro y jubilación y valores derivados.
Importancia de la transparencia
La transparencia ayuda a reducir la incertidumbre y las fluctuaciones salvajes en los precios de las acciones porque todos los participantes del mercado pueden basar las decisiones de valor en los mismos datos. Las empresas también tienen una fuerte motivación para divulgar porque la transparencia se ve recompensada por el rendimiento de las acciones.
Un fuerte indicador del crecimiento futuro es cómo una empresa invierte su dinero. Cuando un inversionista no puede encontrar información que indique dónde invierte una empresa, es menos probable que el inversionista invierta en el negocio. Los estados financieros opacos podrían ocultar el nivel de deuda de una empresa, por ejemplo, mientras la empresa se encuentra en medio de la insolvencia.
Los inversores deben conocer las inversiones subyacentes que componen sus carteras. Por ejemplo, poseer una sola acción significa invertir en una empresa, mientras que poseer un fondo mutuo significa invertir en una canasta de acciones o empresas. La transparencia ayuda a mostrar a los inversores cuánto riesgo conlleva la compra de acciones, lo que puede ayudar a tomar decisiones de inversión más informadas.
Los inversores deben comparar los rendimientos de sus inversiones con los de valores relacionados, índices de referencia y otras clases de activos para determinar el rendimiento de su inversión. Si una acción, por ejemplo, tiene un rendimiento inferior mientras que el sector va bien, eso podría ser una señal de alerta. En otras palabras, los participantes del mercado pueden estar preocupados por la condición financiera de la empresa, las perspectivas de ingresos, la carga de la deuda o la capacidad de la gerencia para administrar la empresa de manera efectiva.
Deben estar disponibles las restricciones de inversión, como las restricciones de liquidez, lo que significa que es difícil comprar y vender acciones fácilmente, así como la estructura de tarifas para fondos e inversiones.
Ejemplo de transparencia
En febrero de 2016, seis grupos en una reunión de accionistas de Tyson hablaron con el presidente de la junta, John Tyson, sobre la falta de transparencia de la empresa en sus informes financieros.
La International Brotherhood of Teamsters señaló que las contribuciones a la American Beef Federation, el National Chicken Council y los esfuerzos de cabildeo estatales y locales no estaban fácilmente disponibles. Varios accionistas señalaron que el derrame químico de aguas residuales ácidas de Tyson en Monett, Missouri, mató a más de 100,000 peces en las vías fluviales de la ciudad.
Los accionistas querían más información sobre la mejora planificada de la compañía de la calidad del agua en áreas de la instalación. Además, los accionistas solicitaron un informe anual que muestre los registros de seguridad de la planta para garantizar que los registros mejoren con el tiempo. Los miembros de la familia de Tyson controlaban los derechos de voto de la empresa y no aprobaban lo que se les pedía. Como resultado, las seis propuestas fueron rechazadas.
Sin embargo, Tyson Foods recibió una multa de $ 2 millones a principios de 2018 por parte del Departamento de Justicia de los EE. UU., como informó originalmente el Associated Press. Como parte del acuerdo, la empresa debía contratar a un auditor independiente para revisar sus procedimientos de cumplimiento ambiental, realizar capacitaciones y realizar mejoras en sus instalaciones avícolas.
La línea de fondo
Como inversores, basamos nuestras decisiones de inversión en gran medida en los informes financieros proporcionados por cada empresa. Por lo tanto, es crucial ceñirse a las empresas que son transparentes en sus informes financieros y evitar aquellas que enturbian los números.
Si la gestión no es transparente, es prácticamente imposible que los inversores estén seguros de la relación riesgo/beneficio real de esa empresa.
Preguntas frecuentes sobre transparencia
¿Qué es la transparencia empresarial?
La transparencia corporativa es simplemente la medida en que las acciones, los estados financieros, la estrategia y otros temas de una empresa son visibles para los observadores externos.
¿Qué es la transparencia de precios?
La transparencia de precios es la medida en que toda la información relacionada con el precio de un valor (como sus precios de oferta, precios de venta y cantidades de negociación) está disponible para los comerciantes.
¿Qué significa transparencia en la cadena de bloques?
En el mundo de la cadena de bloques, la transparencia es un concepto particularmente importante. Debido a la naturaleza descentralizada de la cadena de bloques de Bitcoin, por ejemplo, todas las transacciones se pueden ver en un libro público. Esto dificulta que los piratas informáticos extraigan Bitcoin sin ser rastreados.
¿Qué significa transparencia en el gobierno?
La transparencia del gobierno es la medida en que un gobierno dado prioriza la honestidad y el acceso a la información para permitir una supervisión pública efectiva. La transparencia a menudo se considera una herramienta importante para que los ciudadanos hagan responsables a los funcionarios públicos y luchen contra la corrupción.
¿Qué es la transparencia laboral?
La transparencia en el lugar de trabajo es la medida en que los gerentes y empleados de una empresa en particular valoran la apertura, la comunicación y la honestidad en el lugar de trabajo.
