¿Qué es una transacción de mercado abierto?
Una transacción de mercado abierto es una orden realizada por una persona con información privilegiada, después de que se haya presentado toda la documentación adecuada ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), para comprar o vender abiertamente valores restringidos en una bolsa.
Una transacción de mercado abierto es una forma legal para que una persona con información privilegiada sobre su empresa negocie valores sin violar las leyes de abuso de información privilegiada.
Puntos clave
- Una transacción de mercado abierto se refiere a la compra o venta de acciones de una empresa por parte de personas con información privilegiada de esa empresa.
- Al participar en una transacción de mercado abierto, una persona con información privilegiada debe presentar la documentación adecuada ante la SEC para evitar violar las leyes de abuso de información privilegiada.
- Cuando ocurren transacciones de mercado abierto, los inversionistas externos prestan atención ya que los internos que compran o venden valores pueden indicar las perspectivas de la empresa.
- Los expertos ponen más interés en comprar acciones que en vender acciones.
Comprender una transacción de mercado abierto
La SEC define a un informante como «un funcionario o director de una empresa pública o un individuo o entidad que posee más del 10% de las acciones de una empresa».
Cuando los internos compran o venden acciones en su empresa, los inversores prestan atención mientras brindan información sobre lo que sucede dentro de los límites de la empresa que los externos desconocen.
¿Están las personas con información privilegiada vendiendo sus acciones porque las ganancias estuvieron drásticamente por debajo de las estimaciones y esperan que el precio de las acciones caiga? ¿Los expertos están comprando acciones porque han creado un nuevo producto exitoso que hará que el precio de las acciones se dispare?
Las acciones comerciales de los iniciados son un indicador de cómo se comportará la acción en el futuro. Pero antes de que puedan comprar o vender sus acciones, lo que se conoce como transacciones de mercado abierto, deben presentar la documentación correcta y pasar por todos los procedimientos.
El proceso de una transacción de mercado abierto
Una transacción de mercado abierto es simplemente una orden realizada por un informante para comprar o vender acciones de acuerdo con las normas y reglamentos establecidos por la SEC. La importancia de una orden de mercado abierta es que la persona con información privilegiada compra o vende voluntariamente acciones al precio de mercado o cerca de él. No hay precios especiales involucrados en las transacciones de mercado abierto.
Los iniciados deben informar las transacciones de mercado abierto con la SEC e incluir detalles relevantes sobre la venta o compra de las acciones. A medida que se proporciona el motivo de la transacción, los depósitos de las transacciones de mercado abierto podrían ser utilizados por otros inversores para obtener una perspectiva de lo que las personas con información privilegiada podrían creer sobre la empresa.
Por ejemplo, si una persona con información privilegiada vende una parte considerable de sus acciones a través de una transacción de mercado abierto, las razones enumeradas en la presentación podrían hacer que otros inversores cambien sus carteras en respuesta. Si el motivo fue simplemente aprovechar las opciones sobre acciones otorgadas a un funcionario de alto rango, lo más probable es que los inversionistas externos no reaccionen.
De hecho, se da más importancia a la compra de acciones que a la venta de acciones, ya que una venta puede realizarse por muchas razones.
El formulario SEC 4 debe ser presentado por un informante antes de comprar o vender acciones. El formulario 4 enumera información como «el nombre del informante, su relación con la empresa, cuántas acciones se negociaron ya qué precio».
Porque las transacciones de mercado abierto las realizan personas internas
Hay muchas razones por las que los expertos comprarían más acciones o venderían sus acciones actuales. Como se indicó anteriormente, comprar acciones es más perspicaz ya que indica confianza en el éxito de una empresa.
La venta de acciones se puede hacer por muchas razones, tan simple como que el accionista necesita efectivo y el interno quiere aprovechar las ganancias que ha acumulado su inversión.
Por el contrario, la información privilegiada puede haber estado sopesando consideraciones a largo plazo sobre la empresa o la industria que condujo a la venta de esas acciones. Lo mismo podría decirse de la compra de más acciones de la empresa.
Cuando ocurren ciertas transacciones de mercado abierto, las empresas pueden emitir comunicados de prensa sobre transacciones de mercado abierto que involucran a personas con información privilegiada clave que compran acciones. Por ejemplo, si un presidente compra un millón de acciones de su empresa, una declaración adjunta podría indicar que es una declaración de confianza en la administración.
También se indicará el precio de compra de estas acciones. También puede haber una referencia a la cantidad de acciones en la empresa que poseerá la información privilegiada después de que se complete la transacción.
Operaciones de mercado abierto
Es importante señalar que las transacciones de mercado abierto difieren de los programas del banco central conocidos como operaciones de mercado abierto. Bajo estos programas, la Reserva Federal compra o vende valores gubernamentales, como bonos, en el mercado abierto con inversionistas.
Las operaciones de mercado abierto se utilizan como una forma de política monetaria para controlar la oferta monetaria al influir en las tasas de interés y la liquidez en la economía. Esta acción generalmente se usa durante o después de una crisis financiera.
