¿Qué son los valores no marginalizables?
Los valores sin margen no se pueden comprar con margen de ningún distribuidor o institución financiera en particular. Deben estar totalmente financiados por el efectivo del inversionista.
La mayoría de las casas de bolsa tienen listas internas de acciones no marginales, que los inversionistas pueden encontrar en línea o comunicándose con sus instituciones. Estas listas se ajustarán con el tiempo para reflejar los cambios en los precios de las acciones y la volatilidad. Las participaciones en valores sin márgenes no aumentan el poder adquisitivo del margen del inversor.
Puntos clave
- Los valores sin margen no se pueden comprar con margen de ningún distribuidor o institución financiera en particular y deben estar completamente financiados por el efectivo del inversionista.
- Los valores no marginales se establecen para mitigar el riesgo y controlar los costos de los valores volátiles.
- Las acciones no marginales incluyen OPI recientes, acciones de centavo y acciones de boletines de venta libre.
- La desventaja de los valores marginales es que pueden dar lugar a llamadas de margen, que a su vez provocan la liquidación de valores y pérdidas financieras.
- Los valores que se pueden colocar en una cuenta de margen como garantía se conocen como valores de margen.
Cómo funcionan los títulos no marginalizables
El objetivo principal de mantener ciertos valores alejados de los inversionistas de margen es mitigar el riesgo y controlar los costos administrativos de llamadas de margen excesivas en valores típicamente volátiles con flujos de efectivo inciertos.
Los ejemplos de valores que no admiten márgenes incluyen ofertas públicas iniciales (OPI) recientes. Cuando una organización de noticias informa que una empresa está haciendo la primera oferta para vender acciones al público, se llama IPO. Las acciones de tablero de anuncios de venta libre y las acciones de centavo, que son acciones que generalmente se negocian a menos de $5 por acción y son propiedad de pequeñas empresas, también son valores no marginalizables por decreto de la Junta de la Reserva Federal.
Otros valores, como acciones con precios de acciones por debajo de $5 o que son extremadamente volátiles, pueden excluirse a discreción del corredor. Incluso algunas acciones de bajo volumen no son marginables.
Títulos marginales vs. valores no marginalizables
Los valores marginales son aquellos que se pueden depositar como garantía en una cuenta de margen. El saldo de estos valores puede contar para los requisitos de margen inicial y margen de mantenimiento. Las acciones de margen le permiten pedir prestado contra ellas. Sin embargo, los valores no marginales no pueden ser pignorados como garantía en una cuenta de margen de corretaje.
La desventaja de los valores marginales es que pueden dar lugar a las llamadas de margen antes mencionadas, que pueden incluir la liquidación inesperada de los valores. Las acciones marginales pueden amplificar los rendimientos, pero también pueden exacerbar las pérdidas.
Ejemplo de títulos que no se pueden marginar
Charles Schwab establece sus requisitos de margen para que algunas acciones no estén sujetas a margen. Schwab permite la mayoría de las acciones y ETF como valores con margen, siempre que el precio de la acción sea de $3 o más.
Además, los fondos mutuos están permitidos si se poseen por más de 30 días, al igual que los bonos corporativos, del Tesoro, municipales y gubernamentales con grado de inversión. Las OPI por encima de un cierto nivel de volatilidad no son marginales. Sin embargo, las OPI son marginales si se compran un día hábil después de la OPI en la bolsa secundaria.
Consideraciones Especiales
Los valores no marginales tienen un requisito de margen del 100%. Sin embargo, algunas acciones tienen requisitos de margen especiales. Las acciones con requisitos de margen especiales son susceptibles de margen, pero tienen un requisito de margen más alto que las acciones típicas y el mínimo requerido por los corredores.
Por ejemplo, Charles Schwab normalmente requiere un margen de mantenimiento inicial del 30 %. Para algunas acciones volátiles, el margen de mantenimiento inicial es mayor. Estas acciones incluyen AMC Entertainment (AMC), que tiene un margen de mantenimiento especial del 100 % en posiciones largas y del 200 % en posiciones cortas. Gamestop (GME), por su parte, tiene un margen de mantenimiento único del 100 % en posiciones largas y del 300 % en posiciones cortas
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