¿Cuál es la tasa interna de retorno neta – TIR neta?
La tasa interna de rendimiento neta (TIR neta) es una medida de rendimiento igual a la tasa interna de rendimiento neta de comisiones e intereses devengados. Se utiliza en el presupuesto de capital y la gestión de carteras para calcular el rendimiento de una inversión o la calidad financiera general mediante el cálculo de una tasa de rendimiento esperada.
En esencia, la TIR neta es la tasa a la que el valor presente neto del flujo de caja negativo es igual al valor presente neto del flujo de caja positivo. Una tasa interna de rendimiento neta se expresa como un porcentaje.
Puntos clave
- La tasa interna de retorno neta (TRIL neta) es una forma de medir el desempeño de un proyecto o inversión en función de sus flujos de efectivo futuros descontados.
- La TIR neta toma la TIR tradicional y luego tiene en cuenta los efectos de las tarifas, los costos, los intereses transferidos y otras deducciones que la TIR normalmente pasaría por alto.
- Al tener en cuenta los costos y las tarifas, la TIR neta brinda a los inversionistas o administradores una imagen más precisa del potencial descontado de una inversión.
Los fundamentos de la TIR neta
La TIR es una tasa de descuento donde el valor presente de los flujos de efectivo futuros de una inversión es igual al costo de la inversión. los red La TIR es un valor de la TIR modificado que ha tenido en cuenta las comisiones de gestión y cualquier interés devengado.
En general, una tasa interna de retorno neta más alta significa que es una mejor inversión. Sin embargo, una TIR neta levemente más baja durante un período de tiempo más largo puede compensar una inversión de TIR neta más corta y más alta.
tasa interna de retorno neta utilizada
Calcular la tasa interna de rendimiento neta de un fondo puede ayudar a un inversionista o analista a determinar qué inversión es la mejor opción. Dado un par de fondos que tienen las mismas inversiones y se administran con la misma estrategia, se debe considerar el que tenga la tarifa más baja.
Pero la similitud estructural y las tarifas no son suficientes para demostrar que un fondo es mejor que otro. Esto solo se puede aprender calculando la TIR neta para ambos fondos. El que tenga la tarifa más baja puede no ser necesariamente la mejor opción.
Ejemplo real de TIR neta: TIR neta y capital privado
La tasa interna de rendimiento neta se usa comúnmente en capital privado para analizar proyectos de inversión que requieren inversiones regulares en efectivo a lo largo del tiempo, pero ofrecen solo una salida de efectivo única al finalizar, generalmente una oferta pública inicial, una fusión o una adquisición.
Si el valor actual neto de la inversión es igual al valor actual neto de los beneficios o si supera la tasa de rendimiento aceptable, el proyecto se considera rentable. Si dos proyectos en competencia resultan tener la misma tasa interna neta de retorno, el que tiene el período de tiempo más corto se considera la mejor inversión.
En 2014, comenzó la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). investigando si los administradores de fondos de capital privado informaron correctamente el capital invertido en sus fondos al realizar los cálculos de la tasa interna de rendimiento neta. La inclusión de tal monto, conocido como «compromiso general de socios», podría inflar artificialmente el desempeño del fondo porque no hay cargos asociados con dichas inyecciones de capital.
La forma en que se realizan los cálculos de la TIR neta (ya sea que incluyan o no el capital del socio limitado) varía entre las firmas de capital privado, encontró Reuters. La SEC espera que las firmas de capital privado informen claramente tanto las TIR netas promedio como las TIR brutas en todos los prospectos de fondos y materiales de marketing.
