¿Cuál es la tasa de rendimiento real?
La tasa de rendimiento real es el porcentaje anual de rendimiento obtenido de una inversión, ajustado por inflación. Por lo tanto, la tasa de rendimiento real indica con precisión el poder adquisitivo real de una determinada cantidad de dinero a lo largo del tiempo.
Ajustar el rendimiento nominal para compensar la inflación permite al inversor determinar cuánto de un rendimiento nominal es un rendimiento real.
Además de ajustarse a la inflación, los inversores también deben considerar el impacto de otros factores, como los impuestos y tarifas de inversión, para calcular el rendimiento real de su dinero o elegir entre varias opciones de inversión.
Comprender la tasa de rendimiento real
La tasa de rendimiento real se calcula restando la tasa de inflación de la tasa de interés nominal.
Puntos clave
- La tasa de rendimiento real ajusta la ganancia por los efectos de la inflación.
- Es una medida más precisa del rendimiento de la inversión que la tasa de rendimiento nominal.
- Las tasas de rendimiento nominales son más altas que las tasas de rendimiento reales, excepto en épocas de inflación o deflación cero.
Ejemplos de tasa de retorno real
Suponga que un bono paga una tasa de interés del 5% anual. Si la tasa de inflación es actualmente del 3% anual, el rendimiento real de sus ahorros es solo del 2%.
En otras palabras, aunque la tasa de rendimiento nominal de sus ahorros es del 5%, la tasa de rendimiento real es solo del 2%, lo que significa que el valor real de sus ahorros solo aumenta un 2% en un año.
Visto de otra manera, supongamos que ahorró $ 10,000 para comprar un automóvil, pero decide invertir el dinero durante un año antes de la compra para asegurarse de que le quede un pequeño colchón de efectivo después de obtener el automóvil. Al ganar 5% de interés, tiene $10,500 después de 12 meses. Sin embargo, como los precios subieron un 3% durante el mismo período debido a la inflación, el mismo auto ahora cuesta $10,300.
Como resultado, la cantidad de dinero que le queda después de comprar el automóvil, que representa su aumento en el poder adquisitivo, es de $200, o el 2% de su inversión inicial. Esta es su tasa de rendimiento real, ya que representa la cantidad que ha ganado después de tener en cuenta los efectos de la inflación.
Tasa de rendimiento real frente a tasa de rendimiento nominal
Las tasas de interés se pueden expresar de dos formas: como tasas nominales o como tasas reales. La diferencia es que las tasas nominales no se ajustan por inflación, mientras que las tasas reales sí. Como resultado, las tasas nominales son casi siempre más altas, excepto en los raros momentos en que se produce la deflación o la inflación negativa.
A fines de la década de 1970 y principios de la de 1980, las ganancias de las tasas de interés de dos dígitos fueron consumidas por los efectos de la inflación de dos dígitos.
Un ejemplo de la brecha potencial entre las tasas de rendimiento nominales y reales se produjo a finales de los años setenta y principios de los ochenta. Las tasas de interés nominales de dos dígitos en las cuentas de ahorro eran comunes, pero también lo era la inflación de dos dígitos. Los precios aumentaron un 11,25% en 1979 y un 13,55% en 1980. Por lo tanto, las tasas de rendimiento reales fueron significativamente más bajas que sus contrapartes de tasa nominal.
Entonces, ¿un inversionista debe confiar en la tasa nominal o en la tasa real? Las tasas reales brindan una imagen histórica precisa del rendimiento de una inversión. Pero las tasas nominales son lo que verá anunciado en un producto de inversión.
Otros factores que afectan la tasa de rendimiento real
El problema con la tasa de rendimiento real es que no sabes cuál es hasta que ya ha ocurrido. Es decir, la inflación de un período determinado es un indicador de seguimiento, que solo puede calcularse una vez finalizado el período en cuestión.
Además, la tasa de rendimiento real no es del todo precisa hasta que también tiene en cuenta otros costos, como impuestos y tarifas de inversión.
¿Qué es arrastrar?
Trailing se refiere a la propiedad de una medición, indicador o serie de datos que refleja un evento u observación pasada. Por lo general, está vinculado a un intervalo de tiempo específico durante el cual fluyen los datos o durante el cual se agregan, suman o promedian esos datos. Los datos y los indicadores de seguimiento se utilizan para revelar las tendencias subyacentes, pero pueden retrasar el reconocimiento de los puntos de inflexión de la tendencia. Trailing también puede referirse a un tipo de orden de detención utilizada por los comerciantes.
¿Cuál es la diferencia entre una tasa de interés real o nominal?
Una tasa de interés real es una tasa de interés que se ha ajustado para eliminar los efectos de la inflación y reflejar el costo real de los fondos para el prestatario y el rendimiento real para el prestamista o el inversionista. Una tasa de interés nominal se refiere a la tasa de interés antes de contabilizar la inflación. Nominal también puede referirse a la tasa de interés anunciada o declarada de un préstamo, sin tener en cuenta ninguna tarifa o interés compuesto.
¿Qué es la inflación?
La inflación es la disminución del poder adquisitivo de una determinada moneda a lo largo del tiempo. Una estimación cuantitativa de la tasa a la que se produce la disminución del poder adquisitivo puede reflejarse en el aumento del nivel medio de precios de una cesta seleccionada de bienes y servicios en una economía durante un determinado período de tiempo. El aumento en el nivel general de precios, a menudo expresado como un porcentaje, significa que una unidad monetaria en realidad está comprando menos que en períodos anteriores.
