Tasa de interés flotante: definición, pros y contras, vs. Fijado

¿Qué es una tasa de interés variable?

Una tasa de interés variable (a veces llamada tasa «ajustable» o «flotante») es una tasa de interés sobre un préstamo o valor que fluctúa con el tiempo porque se basa en una tasa de interés o índice de referencia subyacente que cambia periódicamente.

La ventaja obvia de una tasa de interés flotante es que si la tasa de interés subyacente o el índice bajan, los pagos de intereses del prestatario también bajan. Por el contrario, si el índice subyacente aumenta, los pagos de intereses aumentan. A diferencia de las tasas de interés flotantes, las tasas de interés fijas no fluctúan.

Comprensión de las tasas de interés flotantes

Una tasa de interés variable es una tasa que sube y baja con el resto del mercado o con un índice. La tasa de interés o índice de referencia subyacente para una tasa de interés flotante depende del tipo de préstamo o valor, pero a menudo se asocia con la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) o la tasa de fondos federales.

Las tasas de interés variables para hipotecas, automóviles y tarjetas de crédito pueden basarse en una tasa de referencia, como la tasa preferencial de un país. Los bancos y las instituciones financieras cobran a los consumidores un diferencial sobre esta tasa de referencia, y el diferencial depende de varios factores, como el tipo de negocio y la calificación crediticia del consumidor. Por lo tanto, una tasa flotante puede facturarse como «LIBOR más 200 puntos básicos» (más 2%).

Las hipotecas residenciales, por ejemplo, se pueden obtener con una tasa de interés fija, que es estática y no puede cambiar durante toda la duración del contrato de préstamo, o con una tasa de interés variable o variable, que es variable y cambia periódicamente con el mercado. Las tasas de interés flotantes también se pueden encontrar en tarjetas de crédito, emisiones de bonos corporativos, acuerdos de intercambio y otros valores.

Tarjetas de crédito de tasa variable

Las tarjetas de crédito con tasa de interés variable tienen una tasa de porcentaje anual (APR) vinculada a un índice particular, como la tasa preferencial. La tasa preferencial generalmente cambia cuando la Reserva Federal ajusta la tasa de los fondos federales, lo que resulta en un cambio en la tasa de la tarjeta de crédito asociada. Las tasas de las tarjetas de crédito de tasa variable pueden cambiar sin previo aviso al titular de la tarjeta.

Dentro del documento de «términos y condiciones» asociado con la tarjeta de crédito, la tasa de interés se expresa más comúnmente como la tasa preferencial más un porcentaje particular, con el porcentaje cotizado vinculado a la solvencia del titular de la tarjeta. Un ejemplo del formato es la tasa preferencial más 11.9%.

Préstamos e hipotecas a tipo variable

Los préstamos con tasa de interés variable funcionan de manera similar a las tarjetas de crédito, excepto por el plan de pagos. Si bien una tarjeta de crédito se considera una línea de crédito renovable, la mayoría de los préstamos son préstamos a plazos, con una cantidad específica de pagos que conducen a la devolución del préstamo en una fecha determinada. Debido a que las tasas de interés varían, su pago requerido aumentará o disminuirá según el cambio de tasa y la cantidad de pagos restantes antes de completarse.

Cuando una hipoteca tiene una tasa de interés ajustable, se la conoce más comúnmente como una hipoteca de tasa ajustable (ARM). Muchos ARM comienzan con una tasa de interés fija y baja durante los primeros años del préstamo, y solo se ajustan después de que ese período haya expirado. Los períodos de tasa de interés fija comunes en un ARM son de tres, cinco o siete años, expresados ​​como ARM 3/1, 5/1 o 7/1, respectivamente. Por lo general, también existen «límites» de ajuste que ponen un límite a cuánto puede subir o bajar la tasa de interés cuando se ajusta.Puedes usar un calculadora online para obtener una estimación de las tasas de interés actuales de las hipotecas de tasa ajustable.

En la mayoría de los casos, las ARM tienen tasas que se ajustan en función de un margen preestablecido y un índice hipotecario importante, como LIBOR, el Índice de Costo de Fondos del Distrito 11 (COFI) o el Índice Promedio Mensual del Tesoro (Índice MTA). Por ejemplo, si alguien ingresa un ARM con un margen del 2% basado en LIBOR y LIBOR está en 3% cuando la tasa hipotecaria se ajusta, la tasa se restablece al 5% (el margen más el índice).

Bonos y valores de tasa variable

Para bonos de tasa flotante, la tasa de referencia puede ser LIBOR. Algunos bonos de tasa flotante también utilizan el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 5, 10 o 30 años como tasa de interés de referencia, y ofrecen una tasa de cupón fija con un diferencial específico por encima del rendimiento del Tesoro de EE. UU.

Los derivados de renta fija también pueden tener tasas flotantes. Un swap de tasa de interés, por ejemplo, es un contrato a plazo en el que un flujo de pagos de intereses futuros se intercambia por otro en función de un monto de capital específico. Los swaps de tipos de interés suelen implicar el intercambio de un tipo de interés fijo por un tipo variable, o viceversa, para reducir o aumentar la exposición a las fluctuaciones de los tipos de interés o para obtener un tipo de interés ligeramente inferior al que hubiera sido posible sin el swap. Un swap también puede implicar el intercambio de un tipo de tasa flotante por otro, llamado swap base.

Pros y contras de las tasas de interés variables