¿Qué es una tasa de crecimiento interno (IGR)?
Una tasa de crecimiento interno (IGR) es el nivel más alto de crecimiento que una empresa puede lograr sin obtener financiamiento externo, y la tasa de crecimiento interno máximo de una empresa es el nivel de operaciones comerciales que puede continuar financiando y haciendo crecer la agencia.
La tasa de crecimiento interno es una métrica importante para las nuevas empresas y las pequeñas empresas porque mide la capacidad de una empresa para aumentar las ventas y las ganancias sin emitir más capital (acciones) o deuda.
Puntos clave
- Una tasa de crecimiento interno (IGR) es el nivel más alto de crecimiento que una empresa puede lograr sin obtener financiamiento externo.
- La tasa máxima de crecimiento interno de una empresa es el nivel de operaciones comerciales que pueden continuar financiando y haciendo crecer la empresa sin emitir capital o deuda nuevos.
- El crecimiento interno se puede generar agregando nuevas líneas de productos o ampliando las existentes.
La fórmula para IGR es
IGR
=
R
O
A
⋅
b
1
−
(
R
O
A
⋅
b
)
Dónde está:
R
O
A
=
Rendimiento de los activos
b
=
la tasa de retención
(que es uno menos la tasa de pago de dividendos)
\begin{aligned} &\text{IGR}=\frac{ROA \cdot b}{1-(ROA \cdot b)} \\ &\textbf{donde:}\\ &ROA=\text{Devolución de recursos} \ \ &b=\text{El índice de retención}\\ &\text{(que es uno menos el índice de pago de dividendos)}\\ \end{alineado} IGR=1−(ROA⋅b)ROA⋅bDónde está:ROA=Rendimiento de los activosb=la tasa de retención(que es uno menos la tasa de pago de dividendos)
Cómo calcular el IGR
Una tasa de crecimiento interno para una empresa pública se calcula utilizando primero la fórmula de rendimiento de los activos (ingresos netos divididos por los activos totales promedio). Luego, la tasa de retención se calcula dividiendo las utilidades retenidas por la utilidad neta (o, alternativamente, dividiendo la utilidad neta menos los dividendos distribuidos por la utilidad neta). Finalmente, la tasa de crecimiento interno de la empresa se calcula dividiendo el rendimiento de los activos por la tasa de retención.
¿Qué te dice la tasa de crecimiento interno?
Si una empresa puede utilizar los recursos existentes de manera más eficiente, la empresa puede generar crecimiento interno. Por ejemplo, suponga que Acme Sporting Goods fabrica guantes de béisbol, bates y otros equipos, y la gerencia está revisando las operaciones actuales. Acme analiza su proceso de producción y realiza cambios para maximizar el uso de maquinaria y equipo y reducir el tiempo de inactividad.
La empresa también almacena productos terminados que se venden a tiendas de artículos deportivos, y la gerencia realiza cambios para reducir el nivel de inventario que se lleva en el almacén. Estos cambios aumentan la eficiencia de Acme y reducen la cantidad de efectivo inmovilizado en el inventario.
Algunas compañías generan crecimiento interno al agregar nuevas líneas de negocios que complementan las ofertas de productos existentes de la compañía, y Acme puede agregar una línea de productos de equipos de fútbol para generar ventas cuando termine la temporada de béisbol. Acme puede comercializar la línea de productos de fútbol a la base de clientes de béisbol existente porque algunos de estos atletas pueden practicar ambos deportes.
Ejemplo de IGR en Expansión Empresarial
Una estrategia común de crecimiento interno es aumentar la participación de mercado de la empresa para los productos que la empresa ya vende, y existen varios enfoques para aumentar la participación de mercado. Si Acme puede mejorar sus resultados de marketing, la empresa puede vender más productos sin aumentar los gastos, y muchas empresas crean reconocimiento de marca para obtener mejores resultados de marketing.
La empresa de artículos deportivos también puede desarrollar nuevos productos para vender a su base de clientes existente, ya que los clientes actuales ya tienen una relación con la empresa y pueden considerar nuevas ofertas de productos. Por ejemplo, si Acme crea una línea popular de guantes de béisbol para jugadores de campo, la empresa podría agregar un nuevo modelo de guante de receptor y vender ese producto a los clientes de guantes de béisbol. La IGR le dirá a Acme en qué punto debe comenzar a buscar capital externo para expandir su negocio, el punto en el que ya no puede crecer con los flujos de efectivo generados internamente.
