¿Cuál es la tasa bruta de rendimiento?
La tasa de rendimiento bruta es la tasa de rendimiento total de una inversión antes de la deducción de cualquier tarifa, comisión o gasto. La tasa de rendimiento bruta se cotiza para un período de tiempo específico, como un mes, un trimestre o un año. Esto se puede contrastar con la tasa de rendimiento neta, que deduce las tarifas y los costos para proporcionar una medida de rendimiento más realista.
Puntos clave
- Una tasa de rendimiento bruta refleja el rendimiento de una inversión antes de los gastos o deducciones.
- Una tasa de rendimiento neta es el rendimiento de su inversión después de los costos, como impuestos, inflación y otras tarifas.
- La tasa de rendimiento neta a menudo es más difícil de calcular con precisión que la tasa de rendimiento bruta, por lo que la relación de gastos de un fondo a menudo se considera al sopesar el valor de rendimiento del fondo.
- Los Global Investment Performance Standards permiten a los inversores comparar las características de rendimiento de diferentes fondos.
Comprender la tasa bruta de rendimiento
La tasa bruta de rendimiento de una inversión es una medida del rendimiento bruto de un proyecto o inversión. Por lo general, incluye ganancias de capital y cualquier ingreso recibido de la inversión. En comparación, la tasa de rendimiento neta deduce las tarifas y los gastos del valor final de la inversión. La fórmula de la tasa de rendimiento bruta es:
Tasa bruta de retorno
=
(
Valor final
−
valor inicial
)
Valor inicial
\text{Tasa bruta de rendimiento} = \frac{(\text{Valor final} – \text{Valor inicial})}{\text{Valor inicial}} Tasa bruta de retorno=Valor inicial(Valor final−valor inicial)
La tasa de rendimiento de cualquier inversión específica se puede calcular de varias maneras y es importante comprender las diferencias.
Consideraciones Especiales
Los detalles de cómo una empresa de inversión calcula los rendimientos a menudo se incluyen en el prospecto del fondo. La tasa de rendimiento bruta a menudo se denomina tasa de rendimiento de una inversión en materiales de marketing de fondos. Los rendimientos de más de un año a menudo se anualizan, lo que da el rendimiento medio geométrico de una inversión para cada año durante un período de tiempo determinado.
En la gestión de inversiones, los Estándares de Desempeño de Inversiones Globales (GIPS) del CFA Institute rigen el cálculo y la presentación de informes de rendimientos. Los inversores pueden confiar en los estándares de rentabilidad GIPS para comparar las características de rentabilidad de las inversiones en el sector.
Tipos de rendimiento bruto
Los inversores suelen utilizar cálculos de rendimiento cuando consideran una nueva inversión o evalúan el rendimiento de una inversión. El rendimiento neto generalmente no es tan fácil de identificar como el rendimiento bruto. Por esta razón, los inversores a menudo miran la relación de gastos para determinar cómo los gastos afectan el rendimiento del fondo.
La relación de gastos es una característica de los fondos mutuos que representa el porcentaje de los activos del fondo que se pagan por los gastos. A menudo se usa junto con el rendimiento total de un fondo y el rendimiento de referencia para proporcionar una comparación del rendimiento del fondo.
Por ejemplo, una hoja informativa proporcionada por uno de los fondos de gran capitalización líderes del mercado, Quantified STF Fund (MUTF: QSTFX), proporciona un ejemplo de cómo se expresan los rendimientos y los gastos. los Fondo STF cuantificado reporta una tasa bruta de retorno. También proporciona un desglose de los gastos del fondo y tiene un índice de gasto del 1,71%.
Tasa de rendimiento bruta versus rendimiento neto
Las tasas y comisiones, así como los efectos de los impuestos y la inflación se deducen de la rentabilidad neta. Una moneda pierde poder adquisitivo debido a la inflación, lo que también afecta el rendimiento de una inversión. Por lo tanto, la inflación debe incluirse en el cálculo del rendimiento real. Por ejemplo, si la inflación anual es del 2 % y el rendimiento nominal de una inversión es del 1 %, el inversor habrá obtenido un rendimiento real negativo en el transcurso de un año.
Por lo tanto, la tasa de rendimiento bruta puede diferir sustancialmente de la tasa de rendimiento neta, que deduce los honorarios y gastos. Por ejemplo, el rendimiento bruto realizado en un fondo mutuo que cobra un cargo por ventas del 5,75% será muy diferente del rendimiento neto, que se obtendrá después de que se haya deducido el cargo.
