¿Qué es Toma o Paga?
Take or pay es una disposición en un contrato que establece que un comprador tiene la obligación de recibir la entrega de bienes de un vendedor o pagar una multa específica al vendedor por no recibir la entrega. Los acuerdos de aceptar o pagar benefician a ambas partes al compartir el riesgo y benefician a la sociedad al facilitar el comercio y reducir los costos de transacción.
Puntos clave
- Tomar o pagar es un tipo de disposición en un contrato de compra que garantiza al vendedor una parte mínima del pago acordado si el comprador no compra realmente la cantidad total de los bienes.
- Las provisiones de Take-or-Pay se encuentran comúnmente en el sector de la energía, donde los gastos generales son altos.
- Los acuerdos de toma o pago benefician a los compradores, vendedores y la economía en su conjunto al compartir el riesgo de la inversión general y facilitar el comercio que de otro modo no podría ocurrir.
Comprender Tomar o pagar
Por lo general, se incluye un acuerdo de aceptar o pagar entre una empresa y su proveedor. Requiere que la empresa adquirente recolecte una cantidad específica de bienes del proveedor en una fecha determinada, a riesgo de pagar una multa al proveedor de lo contrario.
Este tipo de arreglo beneficia al proveedor al reducir el riesgo de perder dinero en cualquier capital gastado para producir cualquier producto que esté tratando de vender. Beneficie al comprador al permitirle solicitar un precio negociado más bajo en otro lugar. La acumulación puede representar una ganancia neta general para la economía, porque el riesgo compartido por el comprador y el proveedor facilita tanto una transacción que de otro modo no podría ocurrir como las ganancias asociadas del comercio para ambas partes.
Los acuerdos Take or Pay son muy comunes en el sector energético. Esto se debe a los importantes costos generales de los proveedores para suministrar unidades de energía, como gas natural o petróleo crudo, y la volatilidad de los precios de la energía. Los costos generales de entregar petróleo crudo en comparación con dar un corte de cabello, por ejemplo, son muy altos. Los contratos Take-or-Pay brindan a los proveedores de energía un incentivo para invertir capital por adelantado, porque tienen cierta seguridad de que podrán vender sus productos. Sin un acuerdo de aceptar o pagar, el proveedor asume todo el riesgo de que las necesidades energéticas continuas del comprador puedan agotarse o que una oscilación de precios pueda hacer que el comprador rescinda el contrato.
El proveedor también podría estar sujeto a lo que se denomina un «robo» por parte del comprador si ha realizado inversiones generales que perderán valor si el comprador no compra la producción según lo acordado. Los robos son un tipo de costo de transacción, identificado por el economista Oliver Williamson, que ocurre con este tipo de activos específicos de relación.
Ejemplos de Take or Pay
La empresa A celebra un contrato para comprar 200 millones de pies cúbicos de gas natural de la empresa B durante 10 años a una tasa acordada de $20 millones por año. La empresa A señala, sin embargo, que solo necesitará 18 millones este año. La empresa A no compra la cantidad total de 20 millones y, en cambio, está sujeta a una tarifa acordada en el contrato original. La comisión se define en el contrato y suele ser inferior al precio total de compra. En este caso una compensación razonable podría ser el 50% del precio del contrato de esos dos millones de pies cúbicos.
Alternativamente, dado que los precios mundiales del gas han caído significativamente durante el transcurso del contrato, la empresa A decide rechazar la entrega por completo y, en su lugar, comprar el gas a otro proveedor, la empresa C, a un nuevo precio inferior. En su lugar, paga la multa acordada a la Empresa B. A la Empresa A le conviene hacerlo si el costo total del gas de la Empresa C más el 50 % del precio negociado originalmente con la Empresa B sigue siendo inferior al precio negociado originalmente. con tomar el gas de la empresa B.
En ambos casos, cada parte se beneficia del acuerdo de tomar o pagar. La empresa A obtiene solo la cantidad de gas que necesita a un costo total inferior al que le habría pagado a la empresa B, mientras que la empresa B recibe al menos el precio de penalización de la empresa A, en lugar de, en primera instancia, perder el costo total de dos millones pies cúbicos de gas o, en el último caso, no recibir nada cuando la Empresa A cambió de proveedor.
¿Qué es Toma o Paga?
Una cláusula de aceptar o pagar en un contrato establece que un comprador tomará una cantidad acordada de un bien de un vendedor en una fecha determinada o pagará una multa fija si no lo hace. La comisión suele ser inferior al precio total de compra de los bienes.
¿Quién se beneficia de Take or Pay?
Todos se benefician. El proveedor tiene el riesgo de gastar capital para producir su mercancía reducida porque sabe que obtendrá al menos una cierta cantidad de dinero por ella. El comprador se beneficia porque es libre de buscar en otra parte un precio más bajo para los bienes. La economía se beneficia porque el acuerdo facilita el comercio y reduce los costos de transacción.
¿Qué es un robo?
Un robo ocurre cuando un comprador tiene información sobre los costos de capital de su proveedor para producir los bienes comprados. La inversión del proveedor puede basarse en parte en su relación con el comprador, adaptándola especialmente al comprador. En efecto, el comprador participa en el rendimiento bruto de la inversión del proveedor. Se puede decir que el proveedor se retiene si el comprador decide no comprar los bienes porque no le gusta el precio después de haber realizado la inversión.
La línea de fondo
Take or pay permite a los compradores y vendedores compartir el riesgo en una transacción. Si el comprador no compra los bienes, o no compra todos los bienes estipulados en el contrato, el vendedor recibe una penalización. Esto también permite al comprador una mayor flexibilidad si las condiciones económicas cambian entre el momento de la negociación y la fecha prevista para la compra.
