Submarino

¿Qué significa bajo el agua?

«Submarino» es el término para un contrato o activo financiero que vale menos que su valor teórico. Sin embargo, más comúnmente, el término se usa en relación con una casa u otro activo sustancial, que tiene una hipoteca o un préstamo pendiente sobre el activo que es una cantidad mayor que el valor del activo.

En ambos casos, el titular tiene un bien sin valor intrínseco. En el caso de una hipoteca o un préstamo, el tenedor del activo en realidad debe más que el valor del activo.

Bajo el agua también se refiere a veces como «al revés».

Entendiendo bajo el agua

Un activo está bajo el agua si el precio pagado es superior a su valoración de mercado actual. En general, cualquier pérdida en papel (no realizada) se relaciona con un activo submarino.

Más comúnmente, bajo el agua se refiere al apalancamiento o préstamo, donde significa poseer un activo que vale menos que un préstamo pendiente sobre ese activo. En el comercio de acciones, esto podría suceder en una cuenta de margen, donde un comerciante posee una acción apalancada, pero la compañía (acciones) se declara en bancarrota y las tenencias de acciones ya no cubren el margen o prestan el corredor inicialmente previsto para comprar la acción. La cuenta está bajo el agua y el inversor tendrá que encontrar fondos en otro lugar para pagar el dinero (préstamo) perdido en la bolsa de valores. Esto se conoce como llamada de margen.

Esta situación también puede ocurrir con un activo no financiero. Si se compra un automóvil nuevo con un préstamo, la compra casi inmediatamente pone al comprador bajo el agua porque el automóvil se depreciará inmediatamente una vez que se retire del lote, mientras que el préstamo se pagará lentamente a lo largo de los años. Eventualmente, a medida que se realicen más pagos y el automóvil se deprecie a un ritmo más lento, el automóvil volverá a flotar. Por ejemplo, en 10 años se paga el préstamo, pero el propietario probablemente pueda vender el automóvil por unos miles de dólares, según la marca y el estado del vehículo.

Consideraciones Especiales

Estar bajo el agua con un préstamo no siempre es algo horrible. Mientras se realicen los pagos, el préstamo se devuelve y la situación del submarino puede terminar siendo temporal. Dicho esto, las situaciones de buceo se pueden evitar principalmente buscando un margen de seguridad con respecto al activo que está comprando y el monto del préstamo.

Conseguir una buena oferta por una casa o un automóvil, donde el valor del activo podría venderse por más de lo que se está pagando (dado un tiempo) significará que el monto del préstamo es menor y hay una diferencia más amplia entre el valor del activo y el monto del préstamo. Esto significa que el activo tendría que disminuir su valor para estar bajo el agua. Compare eso con una pareja que paga de más por una casa, pagando $300,000 en una guerra de ofertas por una casa que en realidad solo vale $280,000. Dependiendo de cuánto depositen, podrían estar bajo el agua de inmediato, o si los precios de las viviendas bajan, podrían estar bajo el agua sustancialmente en un corto período de tiempo.

Los pagos atrasados ​​o incurrir en cargos adicionales por incumplir los términos del préstamo pueden sumarse rápidamente al monto adeudado de su préstamo. Esto puede hacer que un préstamo viaje bajo el agua o más profundo bajo el agua. Los prestamistas a menudo están dispuestos a encontrar soluciones con los prestatarios si las dificultades financieras son a corto plazo, ya que el prestamista no quiere pasar por la lucha de vender un activo submarino para pagar solo parcialmente un préstamo que genera pérdidas.

Si tiene problemas financieros, hable con un planificador financiero, un asesor de deudas y/o un acreedor para que lo ayuden a encontrar una solución antes de que el problema empeore.

Hipotecas submarinas

En bienes raíces, bajo el agua se refiere a la situación en la que una casa u otra propiedad vale menos que el dinero adeudado en el préstamo. Por lo tanto, una hipoteca sumergida es un préstamo hipotecario con un capital superior al valor de mercado libre de la vivienda. Esta situación puede ocurrir cuando los valores de las propiedades están disminuyendo. En una hipoteca de buceo, es posible que el propietario no tenga capital disponible para el crédito. Una hipoteca bajo el agua puede potencialmente evitar que un prestatario refinancie o venda la casa a menos que tenga el dinero para pagar la pérdida de su bolsillo.

Este valor negativo presenta problemas tanto para el propietario como para el titular de la hipoteca. Si el propietario necesita mudarse, la venta de la vivienda no generará suficiente efectivo para pagar al titular de la hipoteca, incluso antes de las tarifas de transacción. En este caso, el propietario tiene que encontrar fondos adicionales o realizar una venta corta con un tercero. Estos tipos de problemas, a su vez, conducen a batallas legales y posibles dificultades en el futuro tanto para el propietario original como para el tercero prestamista.

Si bien una venta corta complica el proceso por el cual el prestamista original recupera su dinero, surgió un problema más significativo con las hipotecas en picado después de la burbuja inmobiliaria en 2006-07 y la explosión en 2008-09. Los propietarios de viviendas que debían más de lo que valía su casa se alejaron silenciosamente de sus inversiones. Esto resultó en impagos de hipotecas, dejando a los bancos prestamistas con pérdidas y el gasto adicional de liquidar las casas que compraron.

Ejemplo de estar bajo el agua en una hipoteca

Supongamos que una persona ve una casa que le gusta listada en $400,000. Tienen $40,000 para el pago inicial, o el 10%. Excluyendo otras tarifas y seguro hipotecario, lo que significa que parte del pago inicial no se destinará al capital, por simplicidad, supongamos que el comprador obtiene un préstamo por $ 360,000.

Usando la hipoteca y el pago inicial, el comprador paga la casa. Varios meses después de la compra, notaron casas similares en su área que se vendían por menos de $400,000. Casas similares, llamadas comparables, se venden por $350,000. El valor del préstamo de $360,000 se redujo solo gradualmente a $359,000, ya que la mayor parte de los pagos iniciales se destinan a intereses y no al capital, pero la casa solo vale $350,000. Si la casa se hubiera vendido, no podría haber pagado el préstamo. Esto se conoce como estar bajo el agua o boca abajo.

Si el mercado de la vivienda se estabiliza, eventualmente el préstamo se pagará y el préstamo hipotecario ya no será hundido. Estar bajo el agua por una pequeña cantidad, o por un corto período de tiempo, no es gran cosa. Permanecer bajo el agua durante mucho tiempo y por una gran cantidad indica una mala compra, un mal momento o malas condiciones del mercado. Posiblemente los tres.

La casa podría estar bajo el agua por una variedad de razones. Quizás el comprador de la casa pagó en exceso en primer lugar. Es posible que la casa solo haya tenido un valor de $ 350,000 todo el tiempo, pero el vendedor pidió más y el comprador estaba dispuesto a pagarlo.

Alternativamente, el valor de la propiedad puede haber disminuido. $ 400,000 puede haber sido un buen precio en ese momento, pero una reciente recesión en la economía significa menos trabajos y menos personas capaces de pagar sus propios hogares. Obligados a vender, los valores de las propiedades se reducen.