¿Qué es una orden de suspensión?
Una orden stop es uno de los dos tipos de órdenes principales que encontrará en el mercado: stop y limit. La clave de la orden stop es que siempre se ejecuta en la dirección en que se mueve el precio. Por ejemplo, si el mercado se está moviendo hacia abajo, la orden de detención será vender a un precio previamente acordado por debajo del precio de mercado actual. Alternativamente, si el precio está subiendo, la orden de detención será comprar una vez que la acción alcance un precio acordado previamente por encima del precio de mercado actual.
Hay diferentes tipos de órdenes stop que se pueden usar según su posición y estrategia de mercado general. Aquí hay una descripción general de los distintos tipos de órdenes stop y cómo funcionan en relación con su posición en el mercado (sin posición, posición larga y posición corta).
Puntos clave
- Las órdenes de stop-loss deben activarse cada vez que tenga una posición abierta para limitar sus pérdidas potenciales.
- Las órdenes stop-entry se pueden utilizar para ingresar al mercado en la dirección en que se mueve el mercado, lo que a menudo se denomina negociación de ruptura.
- Si el mercado se mueve hacia arriba, una orden de entrada limitada lo hará ir en largo; si el mercado se está moviendo hacia abajo, una entrada de parada lo acortará.
- Puede mover su orden de límite de pérdidas en la dirección de la operación, utilizando un límite de pérdidas dinámico para limitar aún más sus pérdidas o, mejor aún, para proteger sus ganancias.
- Puede utilizar un nivel de precio financiero o técnico para colocar su orden stop.
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Orden Stop Loss
Se recomienda una orden regular de stop-loss para cualquier posición en vivo. Una orden stop-loss es justo lo que significa: detiene las pérdidas. La orden de stop-loss lo sacará de su posición en un nivel preespecificado si el mercado se mueve en contra de su posición actual. Las órdenes de límite de pérdidas son esenciales cuando no puede vigilar activamente el mercado y es recomendable tener siempre una orden de límite de pérdidas para cualquier posición existente para protegerse contra noticias repentinas del mercado, publicaciones de datos y similares.
Por ejemplo, supongamos que tiene una posición larga (posee) acciones XYZ a $ 27 y cree que tiene el potencial de llegar a $ 35. Sin embargo, a niveles de precios por debajo de $ 25, su estrategia se vuelve inválida y desea salir. Luego colocaría una orden de detención para vender XYZ a alrededor de $ 25, o un poco más bajo para permitir un margen de error.
Orden de detención de entrada
Se utiliza una orden de entrada limitada para ingresar al mercado en la dirección en la que se está moviendo actualmente. Por ejemplo, supongamos que no tiene una posición, pero observa que la acción XYZ ha oscilado lateralmente entre $27 y $32 y cree que eventualmente subirá. En este caso, podría colocar una orden de entrada limitada por encima del máximo actual del rango de $32, digamos a $32,25 para permitir un margen de error, para ingresar al mercado una vez que el rango lateral se rompe al alza. Ahora que tiene una posición larga y es un operador disciplinado, querrá colocar de inmediato una orden regular de stop-loss de venta para limitar sus pérdidas en caso de que la ruptura sea falsa.
Orden de stop loss dinámico
Continuando con el escenario anterior, XYZ superó el máximo del rango en $32 y su parada se activó en $32,28 (más adelante explicaremos por qué su orden podría no haberse ejecutado exactamente al precio de su orden de $32,25), lo que lo hace ir a lo largo de un mercado en crecimiento. Continuando más allá, el precio sube y alcanza su primer precio objetivo en $ 35. Es posible que ahora desee proteger sus ganancias en caso de que el mercado retroceda a la baja. Puede hacer esto con un stop loss regular colocado en, digamos, $ 34. Esto significa que bloqueará alrededor de $ 1,72 en la operación ($ 34,00 – $ 32,28 = $ 1,72) si el mercado cambia. En este caso, utilizó una orden de limitación de pérdidas para proteger sus ganancias en lugar de limitar sus pérdidas.
En el caso anterior, elevó manualmente su orden de límite de pérdidas después de que el mercado se movió a su favor. Algunos corredores en línea ofrecen una función de orden de límite de pérdida móvil en sus plataformas de negociación. Estas órdenes siguen el mercado y cambian automáticamente el nivel del precio tope de acuerdo con los movimientos del mercado. Puede establecer una distancia de precio particular que el mercado debe invertir para detenerse.
Por ejemplo, puede especificar $0,50 para negociar la acción, lo que significa que el precio de mercado, actualmente en $35, debe tocar $34,50 para que se active su orden de límite de pérdidas. Sin embargo, si el precio sigue subiendo, el trailing stop subirá con él, quedando siempre $0,50 desde el máximo más alto alcanzado por el precio. Por ejemplo, suponga que el precio continúa subiendo desde $35 y llega a $36,75. Su trailing stop habrá seguido el aumento de precio y ahora estará en $36,25 ($36,75 – $0,50 = $36,25). Los trailing stop son una excelente manera de proteger las ganancias y mantenerse en una posición hasta que el mercado demuestre que efectivamente se ha revertido.
Dónde colocar órdenes stop
Una pregunta común que hacen tanto los comerciantes como los inversores es dónde deben colocar su orden de límite de pérdidas. Hay demasiadas variables para dar una respuesta inequívoca, pero un método racional se divide en dos categorías: financiera y técnica.
Se coloca un stop loss financiero en un punto en el que ya no está dispuesto a aceptar más pérdidas financieras. Por ejemplo, supongamos que solo está dispuesto a arriesgar $ 5 en una acción que actualmente se cotiza a $ 75. Esto significa que ha elegido una parada financiera de $ 5 por acción (o $ 70 como precio de parada), independientemente de lo que pueda suceder. en el mercado.
Un stop loss técnico se coloca a un precio técnico significativo, como el rango alto o bajo reciente, un nivel de retroceso de Fibonacci o un promedio móvil específico, por nombrar algunos. El factor clave es que, si tiene una posición de mercado, debe tener una orden de límite de pérdida en tiempo real para proteger su inversión/posición.
Deslizar
Mencionamos anteriormente que la ejecución de una orden de límite de pérdida puede no ser al precio exacto especificado. Digamos que tenía un precio de entrada de stop-loss de $32,25, pero se ejecutó a $32,28, o 3 centavos por encima de lo especificado. Esa diferencia de 3 centavos se conoce como deslizamiento, que es causado por muchos factores, como la falta de liquidez, la volatilidad y las brechas de precios en noticias o datos, por nombrar algunos. El deslizamiento también puede ocurrir cuando se ejecuta un stop loss regular.
Los operadores deben esperar un deslizamiento en la ejecución de una orden de límite de pérdida si se aplica alguna de las condiciones anteriores. Como resultado, los comerciantes deben estar al tanto de los próximos eventos y publicaciones de datos, ya que a menudo pueden desencadenar una volatilidad extrema y brechas de precios, lo que podría provocar un deslizamiento en la ejecución de su orden de detención.
Para ilustrar, podría tener acciones XZY largas a $ 50 con un límite de pérdidas a $ 49.00. Las malas noticias llegan y el precio de mercado cae rápidamente a $49.00. Dada la repentina volatilidad del mercado, su stop loss termina en $48.95, lo que significa un deslizamiento de 5 centavos en su orden debido a las noticias. Es posible que el mercado continúe a la baja, alcanzando, por ejemplo, un cierre de $47,50. De repente, ese recibo de 5 centavos podría no parecer tan malo. Lo más importante era tener una orden stop loss para limitar las pérdidas.
¿Por qué siempre necesito una orden Stop Loss cuando tengo una posición abierta?
No todas las operaciones tienen éxito. Cada posición tiene el potencial de moverse en tu contra, causando que pierdas dinero. Una orden de stop-loss limitará sus pérdidas a aproximadamente un nivel específico que usted defina. Es importante tener en cuenta que debe crear una estrategia integral (entrada, stop-loss y take-profit) para administrar su posición antes de ingresar a esa posición. De esta manera, evita la incertidumbre emocional que conlleva tener una posición abierta.
¿Qué debo hacer si se completa mi orden de Stop-Entry?
Ahora tiene una posición en el mercado y necesita establecer, como mínimo, una orden de límite de pérdidas (S/L) para esa posición. También puede agregar una orden de toma de ganancias (T/P). Juntos, ahora tiene pedidos que abarcan su ubicación. Tales órdenes generalmente están vinculadas y se conocen como una orden cancela a otra (OCO), lo que significa que si se completa la orden T/P, la orden S/L se cancelará automáticamente y viceversa.
¿Dónde debo colocar mi orden Stop Loss?
Puede usar una parada financiera (¿cuánto dinero estoy dispuesto a perder en esta posición?) o una S/L técnica (¿qué nivel técnico significativo deberá superarse para que su escenario comercial sea invalidado?). No todas las operaciones son ganadoras, por lo que debe tener una estrategia implementada antes de ingresar a una posición, sabiendo dónde limitará sus pérdidas y tomará sus ganancias.
¿Debería mover mi orden Stop Loss?
Solo debe mover su orden de stop loss si está en la dirección de su posición. Por ejemplo, imagine que tiene una posición larga en acciones XYZ, con una orden de límite de pérdida $2 por debajo de su precio de entrada. Si el mercado coopera y sube, puede aumentar su S/L para limitar aún más su potencial de pérdidas, o posiblemente asegurar ganancias.
Sin embargo, nunca debe mover su tope contra su posición. Usando el ejemplo anterior, imagine que el mercado no coopera y se mueve hacia abajo en contra de su posición larga. A medida que se acerca a su nivel S/L preestablecido, es posible que pierda la disciplina y desee reducir aún más su stop para poder mantener su posición y evitar perder. Esto lo expone a más pérdidas y va en contra de su estrategia preestablecida para el comercio. Mantener su S/L en el nivel establecido significa seguir su estrategia original. Es lo que evita que las pequeñas pérdidas se conviertan en grandes pérdidas.
La línea de fondo
Las órdenes stop son una herramienta esencial en la caja de herramientas de un comerciante. Los comerciantes e inversores siempre deben tener un límite de pérdidas si tienen una posición abierta. De lo contrario, comercian sin ninguna protección, lo que podría ser peligroso y costoso.
Las órdenes de stop se pueden ajustar en la dirección de la operación si el mercado se mueve a su favor, pero nunca debe alejarse un stop de la dirección en la que se mueve el mercado. Por ejemplo, si está largo y el mercado se está moviendo a la baja, nunca debe bajar su stop desde donde lo colocó originalmente. Es de esperar que haya elaborado una estrategia comercial completa (entrada, stop-loss y take-profit) antes de ingresar al mercado. De esta manera, tu mente y emociones no están en el juego, solo tu estrategia.
