¿Qué es una sociedad de inversión?
Una compañía de inversión es una corporación o fondo fiduciario que se dedica al negocio de invertir el capital conjunto de los inversionistas en valores financieros. Esto a menudo se hace a través de un fondo cerrado o un fondo abierto (también conocido como fondo mutuo). En los Estados Unidos, la mayoría de las sociedades de inversión están registradas y reguladas por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en virtud de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940.
Una compañía de inversión también se conoce como «compañía de fondos» o «patrocinador de fondos». A menudo se asocian con distribuidores externos para vender fondos mutuos.
Comprender una sociedad de inversión
Las empresas de inversión son entidades comerciales, tanto públicas como privadas, que gestionan, venden y comercializan fondos al público. El negocio principal de una empresa de inversión es mantener y administrar valores con fines de inversión, pero generalmente ofrecen a los inversores una variedad de fondos y servicios de inversión, que incluyen servicios de gestión de cartera, mantenimiento de registros, custodia, legal, contable y fiscal.
Puntos clave
- Una compañía de inversión es una compañía o fideicomiso que se dedica al negocio de invertir capital mancomunado en valores financieros.
- Las sociedades de inversión pueden ser de propiedad pública o privada y participar en la gestión, venta y comercialización de productos de inversión al público.
- Las empresas de inversión obtienen ganancias comprando y vendiendo acciones, propiedades, bonos, efectivo, otros fondos y otros activos.
Una compañía de inversión puede ser una corporación, una sociedad, un fideicomiso corporativo o una compañía de responsabilidad limitada (LLC) que recauda dinero de los inversionistas de manera colectiva. El dinero recaudado se invierte y los inversores comparten las ganancias y pérdidas en que incurre la empresa en función del interés de cada inversor en la empresa. Por ejemplo, suponga que una empresa de inversión ha recaudado e invertido $10 millones de varios clientes, que representan a los accionistas de la empresa de fondos. Un cliente que haya aportado $1 millón tendrá un 10% de participación en la empresa, lo que también se traduciría en pérdidas o ganancias obtenidas.
Las sociedades de inversión se clasifican en tres tipos: fondos cerrados, fondos mutuos (o fondos abiertos) y fondos mutuos (ITU). Cada una de estas tres sociedades de inversión debe registrarse conforme a la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Las unidades o acciones de fondos cerrados generalmente se ofrecen con un descuento de su valor liquidativo (NAV) y se negocian en la bolsa . Los inversionistas que deseen vender acciones las venderán a otros inversionistas en el mercado secundario a un precio determinado por las fuerzas del mercado y los participantes, haciéndolas no redimibles. Dado que las empresas de inversión con una estructura cerrada emiten solo un número fijo de acciones, el intercambio de acciones en el mercado no tiene impacto en la cartera.
Los fondos mutuos tienen un número variable de acciones emitidas y venden o rescatan sus acciones al valor liquidativo actual vendiéndolas nuevamente al fondo o al corredor que actúa en nombre del fondo. A medida que los inversores mueven su dinero dentro y fuera del fondo, el fondo se expande y contrae, respectivamente. Los fondos abiertos a menudo se limitan a invertir en activos líquidos, ya que los administradores de inversiones deben planificar el fondo para poder satisfacer las demandas de los inversores que pueden querer recuperar su dinero en cualquier momento.
Al igual que los fideicomisos de unidades, los fideicomisos de unidades también son reembolsables, ya que las unidades en poder del fideicomiso se pueden revender a la compañía de inversión.
Las empresas de inversión obtienen ganancias comprando y vendiendo acciones, propiedades, bonos, efectivo, otros fondos y otros activos. La cartera que se crea utilizando el grupo de fondos generalmente está diversificada y administrada por un administrador de fondos experimentado, que puede optar por invertir en mercados, sectores o incluso empresas privadas específicas que se encuentran en las primeras etapas de su desarrollo. A cambio, los clientes obtienen acceso a una amplia gama de productos de inversión a los que normalmente no tendrían acceso. El éxito del fondo depende de la eficacia de la estrategia del gestor. Además, los inversores deberían poder ahorrar en los costos de negociación, ya que la empresa de inversión puede lograr economías de escala en los acuerdos.
