¿Qué es la sobrecompra?
Sobrecompra es un término que se utiliza cuando se cree que un valor se cotiza por encima de su valor intrínseco o justo. La sobrecompra generalmente describe movimientos recientes o de corto plazo en el precio del valor y refleja la expectativa de que el mercado corregirá el precio en un futuro cercano. Esta creencia suele ser el resultado del análisis técnico del historial de precios de las acciones, pero también se pueden utilizar los fundamentos. Una acción que está sobrecomprada puede ser una buena candidata para la venta.
Lo opuesto a la sobrecompra es la sobreventa, donde se cree que un valor cotiza por debajo de su valor intrínseco.
Puntos clave
- Sobrecompra se refiere a un valor con un precio por encima de su valor intrínseco.
- Muchos inversores utilizan la relación precio-beneficio (P/E) para determinar si una acción está sobrecomprada, mientras que los comerciantes utilizan indicadores técnicos, como el índice de fuerza relativa (RSI).
- El análisis fundamental también se puede utilizar para comparar el precio de mercado de un activo con su valor esperado en función de los estados financieros u otros factores subyacentes.
- En última instancia, la sobrecompra es un término subjetivo. Debido a que los comerciantes y analistas usan herramientas diferentes, algunos pueden ver un activo sobrecomprado mientras que otros ven un activo que necesita aumentar aún más.
Explicación de la sobrecompra
La sobrecompra se refiere a una acción que ha estado bajo una presión ascendente persistente y se espera que se corrija de acuerdo con el análisis técnico. La tendencia alcista puede deberse a noticias positivas sobre la empresa subyacente, la industria o el mercado en general. La presión de compra puede alimentarse por sí sola y conducir a un optimismo continuo más allá de lo que muchos comerciantes consideran razonable. Cuando este es el caso, los comerciantes se refieren al activo como sobrecomprado y muchos apostarán por una reversión del precio.
Básicamente sobrecomprado
Tradicionalmente, la medida estándar del valor de una acción ha sido su relación precio-beneficio (P/E). Los analistas y las empresas han utilizado resultados o estimaciones de ganancias informados públicamente para identificar el precio apropiado para una acción en particular. Si el P/E de una acción sube por encima del de su sector o de un índice relevante, los inversores pueden considerar que está sobrevaluado y evitar comprar por ahora. Esta es una forma de análisis fundamental, que utiliza factores macroeconómicos y de la industria para determinar un precio razonable para una acción.
Técnicamente sobrecomprado
El auge del análisis técnico ha permitido a los operadores centrarse en los indicadores de una acción para predecir su precio. Estos indicadores miden el precio, el volumen y el impulso recientes. Los comerciantes usan herramientas técnicas para identificar acciones que se han sobrevaluado en transacciones recientes y se refieren a estas acciones como sobrecompradas.
Algunos comerciantes usan canales de precios como las Bandas de Bollinger para detectar áreas de sobrecompra. En un gráfico, las Bandas de Bollinger se colocan en un múltiplo de la desviación estándar de una acción por encima y por debajo de una media móvil exponencial. Cuando el precio alcanza la banda superior, puede haber sobrecompra.
Cómo identificar acciones sobrecompradas con RSI
El análisis técnico ha proporcionado a los comerciantes cálculos cada vez más sofisticados para identificar acciones sobrecompradas. El oscilador estocástico de George Lane, que desarrolló en la década de 1950, examina los movimientos de precios recientes para identificar cambios inminentes en el impulso y la acción del precio de una acción. Este oscilador sentó las bases para el indicador técnico que se ha convertido en el principal indicador de sobrecompra de acciones, el índice de fuerza relativa (RSI). El RSI mide el poder detrás de los movimientos de precios durante un período reciente, generalmente 14 días, utilizando la siguiente fórmula:
RSC
=
1
0
0
−
1
0
0
/
(
1
+
RS
)
\text{RSI}=100-100/\left(1+\text{RS}\right) RSC=100−100/(1+RS)
RS representa la relación entre el movimiento ascendente promedio y el movimiento descendente durante un período de tiempo determinado. Un RSI alto, generalmente por encima de 70, indica a los operadores que una acción puede estar sobrecomprada y que el mercado debería corregirse con presión a la baja en el corto plazo. Muchos comerciantes usan canales de precios como las Bandas de Bollinger para confirmar la señal generada por el RSI. En un gráfico, las Bandas de Bollinger se ubican una desviación estándar por encima y por debajo del promedio móvil exponencial del precio reciente de una acción. Los analistas que identifican una acción con un RSI alto y un precio que se acerca al extremo superior de su Banda de Bollinger superior probablemente la verán como sobrecomprada.
Ejemplo de condiciones de sobrecompra usando RSI
Aquí hay un ejemplo de un gráfico con una lectura RSI elevada que sugiere condiciones de sobrecompra:
En el gráfico anterior, las condiciones de sobreventa del RSI (por debajo de 30) pronosticaron un repunte del precio de las acciones en octubre. Las condiciones de sobrecompra del RSI (por encima de 70) en febrero podrían indicar que la acción se consolidará o bajará en el corto plazo.
