¿Qué es la Serie 65?
Diseñado por la Asociación de Administradores de Valores de América del Norte (NASAA) y administrado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), la serie 65 es un examen de valores y una licencia requerida para que las personas actúen como asesores de inversión en los Estados Unidos.
El examen de la Serie 65, conocido formalmente como el Examen Uniforme de la Ley del Asesor de Inversiones, cubre las leyes, los reglamentos, la ética y varios temas importantes para el rol de un asesor de inversiones.
Puntos clave
- Los profesionales financieros en los Estados Unidos a menudo deben aprobar exámenes de licencia para poder ejercer.
- El examen de la Serie 65 califica a un profesional de inversiones para servir como representante de un asesor de inversiones (IAR) en la mayoría de los estados.
- Los temas incluyen leyes de valores estatales y federales, normas y reglamentos para asesores de inversiones, prácticas éticas y deberes fiduciarios, incluidas las comunicaciones con los clientes, la compensación, los fondos de los clientes y los conflictos de intereses.
- El examen tiene 130 preguntas de opción múltiple y tiene 180 minutos para lograr una puntuación mínima de al menos el 72%.
- Si aprobó la Serie 65, es posible que también deba tomar el examen FINRA Serie 7 para obtener una licencia completa para vender valores y ejecutar operaciones.
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serie 65
Comprender la serie 65
Aprobar el examen de la Serie 65 está diseñado para calificar a los candidatos como Representantes de Asesores de Inversiones (IAR) en sus estados de origen. Como IAR, se espera que los asesores actúen en calidad de fiduciarios, ofreciendo asesoramiento de inversión a los clientes a cambio de una tarifa.
Aprobar el examen de la Serie 65, conocido formalmente como el Examen de la Ley Uniforme de Asesor de Inversiones, es el único requisito para convertirse en un IAR. No hay requisitos previos y los candidatos no necesitan estar patrocinados por una empresa de inversión para realizar el examen, pero deben enviar un formulario U10 (formulario U4 para corredores) y pagar la tarifa del examen de $187.
El examen de la Serie 65 consta de 130 preguntas que cubren temas que considera necesarios comprender para brindar asesoramiento de inversión a los clientes. Estos incluyen preguntas sobre temas de economía, mercados financieros, vehículos de inversión, estrategias de inversión, análisis y ética.
Si no cobra una tarifa y no asesora regularmente sobre valores, lo más probable es que no necesite obtener su licencia de la Serie 65. Otros exámenes de calificación administrados por FINRA incluyen Series 3 National Commodities Futures (NCFE), Series 7 General Representante de Valores (GS) y Ley Estatal Uniforme de Agentes de Valores Serie 63.
Los profesionales financieros que hayan aprobado con éxito el examen de la Serie 65 no pueden actuar como asesores de inversiones hasta que obtengan la licencia y se registren en su estado.
Estructura del examen de la serie 65
El examen de la Serie 65 contiene 130 preguntas de opción múltiple. Los candidatos tienen 180 minutos para completar el examen. Los solicitantes deben aprobar 94 de las 130 preguntas correctas (una puntuación de 72,3%).
Las personas que rinden el examen deben programar un examen en un centro de evaluación calificado, donde se les proporciona una calculadora electrónica básica de cuatro funciones. Solo esta calculadora se puede utilizar durante el examen. Los solicitantes también reciben pizarras y marcadores de borrado en seco. No se permite ningún material de referencia de ningún tipo en la sala de examen, y hay sanciones severas para aquellos que sean sorprendidos haciendo trampa o intentando hacer trampa.
La empresa de una persona puede programar a un candidato para que realice el examen completando el formulario U4 y pagando la tarifa del examen de $ 175. Si una persona no está registrada en la empresa, el candidato utiliza el formulario U10 para solicitar y pagar el examen.
Contenido del examen de la serie 65
La NASAA proporciona información actualizada sobre el contenido del examen en su sitio web. El examen está estructurado de la siguiente manera:
- Factores económicos e información comercial (15%, 20 preguntas): Los temas incluyen política monetaria y fiscal, indicadores económicos, informes financieros, métodos cuantitativos y conceptos básicos de riesgo.
- Características del vehículo de inversión (25%, 32 preguntas): Los temas incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, valores de renta fija, métodos de valoración de renta fija, acciones y métodos utilizados en la valoración de acciones, inversiones conjuntas, valores derivados y productos de seguros.
- Recomendaciones y estrategias de inversión del cliente (30%, 39 preguntas): Los temas incluyen individuos; entidades comerciales y fideicomisos; perfiles de clientes; teoría del mercado de capitales; estilos, estrategias y técnicas de gestión de carteras; consideraciones fiscales; planificación de jubilación; problemas de ERISA; tipos especiales de cuentas; comercio de valores; intercambios y mercados; y medición del desempeño.
- Leyes, reglamentos y directrices, incluida la prohibición de prácticas comerciales no éticas (30 %, 39 preguntas): Los temas incluyen leyes de valores estatales y federales; normas y reglamentos para asesores de inversiones, representantes de asesores de inversiones, corredores de bolsa y agentes; prácticas éticas; y deberes fiduciarios, incluidas las comunicaciones con los clientes, las tarifas, los fondos de los clientes y los conflictos de intereses.
La NASAA ha actualizado las preguntas del examen de la serie 65 a la luz de los cambios en el código fiscal de 2018. Las preguntas relacionadas con las tarifas que aparecen en los exámenes a partir de enero de 2019 reflejan cambios en el código tributario.
Estudiando para la serie 65
Hay varios recursos en forma de libro o en línea para ayudar a estudiar y prepararse para el examen de la Serie 65. Se anima a los candidatos a pasar entre 50 y 70 horas estudiando para el examen. A diferencia de muchos otros exámenes de calificaciones, prepararse para el examen de la serie 65 implica principalmente memorizar reglas y leyes. Las personas con buena memoria pueden requerir menos tiempo de preparación que aquellas que tienen dificultades para recordar. Independientemente, algunas secciones del examen son más desafiantes que otras, especialmente para personas sin experiencia en calificaciones.
Además, Haciendo Negocios ha revisado muchos de los mejores cursos de preparación para exámenes de la serie 65, que puede encontrar aquí.
Serie 65 frente a Serie 63 frente a Serie 66
La NASAA ofrece tres exámenes: la serie 65; serie 63; y serie 66.
La Serie 65 fue el primer examen creado por la NASAA en 1989, utilizado para evaluar la competencia de las personas que querían participar en servicios de asesoría de inversiones basados en tarifas o comisiones, como ser un asesor financiero o RIA. En el momento de su lanzamiento, se centró principalmente en la Ley Uniforme de Valores, las reglas de la NASAA y las prácticas éticas en la industria de valores.
La Serie 63 se desarrolló para calificar a los candidatos que querían trabajar en la industria de valores dentro de un estado y vender productos de inversión, como acciones, fondos mutuos, anualidades variables y fondos mutuos. En otras palabras, ejecute operaciones en lugar de dar consejos financieros. El examen cubre los principios de las leyes y reglamentos de valores estatales y se conoce formalmente como el examen de leyes estatales para agentes de valores uniformes.
La Serie 66 es un examen de la NASAA más nuevo que combina temas de la Serie 63 y la Serie 65 y se conoce apropiadamente como el Examen de derecho estatal combinado. Las personas que rinden el examen de la Serie 66 también deben tomar el examen de licencia FINRA de la Serie 7 (que no es un co-requisito de la Serie 63 o 65, aunque muchas personas aún necesitarán la Serie 7 para operar legalmente).
Si solo tiene una licencia de la Serie 65, puede brindar asesoramiento financiero pero no puede vender valores, ejecutar transacciones en nombre de clientes o administrar carteras. Para ello, también deberá aprobar el examen FINRA Serie 7, que es más intenso.
¿Caduca la licencia de la Serie 65?
No, su licencia de la Serie 65 no caduca mientras trabaje activamente en la industria de servicios financieros. Si dejará la industria por más de dos años, su nuevo empleador puede exigirle que vuelva a tomar el examen de la Serie 65.
¿Necesito un patrocinador para tomar la serie 65?
No. Un candidato no requiere el patrocinio de una empresa miembro para realizar el examen de la Serie 65.
¿Cuánto cuesta el examen de la Serie 65?
El costo para tomar el examen de la Serie 65 es actualmente de $ 187. Necesitará un puntaje de aprobación del 72 %, pero si no aprueba, puede pagar la tarifa del examen nuevamente y volver a tomar el examen después de 30 días.
¿Puedo convertirme en un IAR sin tomar la Serie 65?
Sí, pero deberá realizar los exámenes de la Serie 7 y la Serie 66 en su lugar.
¿Es la Serie 65 un examen difícil?
La NASAA no publica las tasas de aprobación oficiales; sin embargo, los programas de preparación para el examen estiman que la tasa de aprobación es aproximadamente del 65 al 70 % de los examinados.
La línea de fondo
La serie 65, oficialmente conocida como el Examen Uniforme de la Ley del Asesor de Inversiones, está diseñada para evaluar el conocimiento y la capacidad de una persona para asesorar a los clientes en el área de las inversiones y discutir conceptos financieros generales. El examen de la Serie 65 evalúa la comprensión de los conceptos financieros de los candidatos y los califica para brindar asesoramiento de inversión y cobrar una tarifa por hacerlo. La mayoría de los reguladores de valores estatales han establecido la Serie 65 como el requisito mínimo para convertirse en Representante de Asesor de Inversiones (IAR).
