¿Qué es una acción no cotizada?
Un valor no cotizado es un instrumento financiero que no se negocia en una bolsa formal porque no cumple con los requisitos para cotizar. La negociación de valores no cotizados se realiza en el mercado extrabursátil (OTC) y, a menudo, se denominan valores OTC. Los creadores de mercado, o intermediarios, facilitan la compra y venta de valores no cotizados en el mercado extrabursátil.
Puntos clave
- Un valor no cotizado es un instrumento financiero que no se negocia en una bolsa formal porque no cumple con los requisitos para cotizar.
- Los valores no cotizados también se denominan valores OTC, ya que la negociación se realiza en el mercado extrabursátil (OTC) principalmente por creadores de mercado.
- Las acciones que no cotizan en bolsa se pueden monitorear a través de comprobantes rosas o en el OTCBB.
Comprensión de seguridad no listada
Los valores no cotizados generalmente son emitidos por empresas más pequeñas o nuevas que no pueden o no quieren cumplir con los requisitos de una bolsa oficial, como los umbrales de capitalización de mercado o las tarifas de cotización. Además, debido a que no cotizan en bolsa, los valores que no cotizan suelen ser menos líquidos que los valores que cotizan en bolsa. Las acciones que no cotizan en bolsa se pueden monitorear a través de boletas rosas o en el tablero de anuncios extrabursátiles (OTCBB).
Las acciones deben cumplir una serie de requisitos para cotizar en una bolsa de valores. Por ejemplo, para cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), una acción que cotiza en bolsa debe representar a una empresa que supere un ingreso anual o un umbral de capitalización de mercado. La empresa también debe haber emitido un número específico de acciones y poder pagar la tarifa de cotización en bolsa.
Estos requisitos aseguran que solo las empresas de la más alta calidad operen en la bolsa. Por lo tanto, los valores no cotizados pueden ser de menor calidad y presentar un mayor riesgo para los inversores.
Tipos de instrumentos financieros no cotizados
El tipo más familiar de acciones no cotizadas son las acciones ordinarias, que a menudo se negocian en OTCBB o pink slips. Esto incluye acciones de centavo, que cotizan a precios extremadamente bajos, mientras que algunas son empresas extranjeras legítimas que no desean presentar informes ante la SEC.
También hay muchos instrumentos que no cotizan en acciones, incluidos bonos corporativos, bonos del gobierno y algunos productos derivados, como swaps, que se negocian en el mercado extrabursátil.
Riesgos que los inversores deben conocer
Los riesgos normales asociados con las inversiones se magnifican con valores no cotizados. A medida que se reducen o eliminan el tamaño y otros requisitos para las empresas, algunas empresas privadas pueden estar descapitalizadas, tener planes comerciales altamente riesgosos y no ser más que una idea sin un plan para el éxito.
Otras transacciones no cotizadas involucran riesgo de contraparte, problemas de liquidez y riesgos de interconexión. Esto puede incluir una parte que incumple el contrato. Además, dado que no existe un mecanismo formal de intercambio o compensación, corresponde a la reputación de los intermediarios y/o contrapartes cumplir con todas las obligaciones de las transacciones, incluida la entrega de los valores y el pago de las sumas requeridas.
