Seguimiento de existencias

¿Qué es un título de seguimiento?

Una acción de seguimiento es una oferta especial de acciones emitida por una empresa matriz que realiza un seguimiento del rendimiento financiero de un segmento o división en particular. Las acciones del monitor se negociarán en el mercado abierto por separado de las acciones de la empresa matriz.

El seguimiento del inventario permite a las empresas más grandes aislar el rendimiento financiero de un segmento de mayor crecimiento. A su vez, el seguimiento de las acciones ofrece a los inversores la posibilidad de obtener exposición a un aspecto específico del negocio de una empresa más grande (por ejemplo, la división móvil dentro de un gran proveedor de telecomunicaciones).

Comprensión del seguimiento de inventario

Cuando una empresa matriz emite acciones de seguimiento, todos los ingresos y gastos de la división aplicable se separan del balance de la empresa matriz. El rendimiento a largo plazo de las acciones de seguimiento está ligado a las finanzas de la división o segmento al que sigue, no a la empresa matriz.

Si a la división le va bien financieramente, es probable que las acciones de seguimiento se aprecien incluso si a la empresa matriz le va mal. Por el contrario, si la división se desploma financieramente, es probable que las acciones de seguimiento disminuyan, incluso si a la empresa matriz le está yendo bien.

Las grandes empresas podrían emitir bonos de seguimiento para segregar un segmento que no se ajusta del todo al negocio principal. Un ejemplo sería una gran empresa de fabricación con una pequeña división de desarrollo de software.

Las empresas también emiten acciones de seguimiento para aislar una división de alto crecimiento de su matriz más grande y de crecimiento más lento. Sin embargo, la empresa matriz y sus accionistas conservan el control de las operaciones de la división.

Las acciones de seguimiento se registran de manera similar a las acciones comunes según las regulaciones impuestas por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC). La emisión y los informes son esencialmente los mismos que para todas las acciones ordinarias nuevas. Las empresas incluyen una sección separada para el seguimiento de las acciones y las finanzas divisionales subyacentes en sus informes financieros.

Realice un seguimiento de los beneficios y riesgos de las acciones para los inversores

El seguimiento de acciones brinda a los inversores la oportunidad de invertir en una parte particular de un negocio mucho más grande. El potencial de apreciación de los conglomerados bien establecidos a menudo se ve limitado debido a la presencia de múltiples divisiones en varias líneas de negocios. El seguimiento de acciones puede brindar a los inversores acceso solo a las partes más prometedoras de una empresa.

El seguimiento de las acciones también permite a los inversores participar en los segmentos de activos que mejor se adaptan a su tolerancia al riesgo. Dicho esto, los inversores deben ser conscientes de los riesgos que implica comprar una acción de seguimiento cuando la empresa matriz está en apuros o no está bien establecida.

La matriz y sus accionistas no renuncian al control de las operaciones del segmento de monitoreo. Los inversionistas en Track Stock generalmente tienen derechos de voto limitados o nulos, y en el caso de una quiebra corporativa en la empresa matriz, los acreedores tendrían un derecho sobre los activos del Track Segment (incluso si el Segmento estaba funcionando bien).

Seguimiento de los beneficios y riesgos de las acciones para las empresas.

Las empresas recaudan dinero mediante la emisión de acciones de seguimiento. Los ingresos se pueden usar para pagar deudas, financiar otros proyectos de crecimiento o invertir más en la división de monitoreo.

Las empresas pueden medir el interés de los inversores en segmentos específicos del negocio mediante el seguimiento de la actividad asociada de cada acción. Por ejemplo, un gigante de las telecomunicaciones a gran escala puede optar por utilizar licencias de seguimiento para separar su segmento inalámbrico y sus servicios de telefonía fija. El interés de los inversores en cada división se puede medir por el rendimiento de cada una de las acciones de seguimiento.

El seguimiento del inventario también elimina la necesidad de que la gerencia cree una entidad comercial o legal separada para el segmento que se está monitoreando. En una situación de escisión, por ejemplo, el segmento separado requeriría su propia junta directiva y equipo gerencial.

Por otro lado, las empresas que emiten valores de seguimiento podrían estar analizando las mejores partes de su empresa. Si la empresa matriz tiene un bajo rendimiento financiero, el segmento de alto crecimiento asociado con las acciones de seguimiento no podrá compensar el bajo rendimiento.

Ejemplo de stock de seguimiento

En 1999, Walt Disney Company emitió un bono de seguimiento para su división de participaciones en Internet, Go.com. Los sitios web de Go.com incluían ESPN.com, ABCNews.com, Disney Online y Disney’s Daily Blast. Las acciones de seguimiento cotizan bajo el símbolo de cotización «GO».

En enero de 2001, justo cuando estalló la burbuja tecnológica, Disney se vio obligado a cerrar Go.com, despedir a cientos de empleados y retirar permanentemente su stock de seguimiento.