Sabiduría de las masas

¿Qué es la sabiduría de las multitudes?

La sabiduría de las multitudes es la idea de que grandes grupos de personas son colectivamente más inteligentes que los expertos individuales cuando se trata de resolver problemas, tomar decisiones, innovar y predecir. La idea es que el punto de vista de un individuo puede estar inherentemente sesgado, mientras que tomar el conocimiento promedio de una multitud puede implicar eliminar el sesgo o el ruido para producir un resultado más claro y coherente.

La teoría se aplica a menudo a los mercados financieros para mostrar por qué los mercados a veces funcionan de manera eficiente y otras veces de manera ineficiente. Los participantes del mercado en la multitud deben ser diversos y tener un incentivo para que los mercados funcionen de manera eficiente.

Comprender la sabiduría de las multitudes.

James Surowiecki popularizó la sabiduría del concepto de multitud en su libro de 2004, La sabiduría de las multitudes, que examina cómo grandes grupos han tomado decisiones superiores en la cultura pop, la psicología, la biología, la economía del comportamiento y otros campos.

La idea de la sabiduría de las multitudes se remonta a la teoría del juicio colectivo de Aristóteles tal como se presenta en su obra. Política. Usó una cena compartida como ejemplo, explicando que un grupo de personas puede unirse para crear un festín más satisfactorio para el grupo como un todo que el que podría brindar una sola persona.

Las multitudes no siempre son sabias. De hecho, algunos pueden ser todo lo contrario. Tomemos, por ejemplo, a los inversionistas frenéticos que participan en una burbuja bursátil como la que ocurrió en la década de 1990 con las empresas puntocom.

El grupo, o mafia, atrapado en esta burbuja invirtió basándose en la especulación de que las nuevas empresas de Internet serían rentables en el futuro.

Los precios de las acciones de muchas de estas empresas se han disparado, a pesar de que aún no han generado ningún ingreso. Desafortunadamente, una buena parte de las empresas quebraron debido al pánico en los mercados luego de las órdenes de venta masiva de acciones de algunas de las principales empresas de tecnología.

Características de una multitud sabia

Según Surowiecki, las multitudes sabias tienen varias características clave:

1. La multitud debe poder tener una diversidad de opiniones.
2. La opinión de una persona debe permanecer independiente de quienes la rodean (y no debe ser influenciada por nadie más).
3. Cualquier persona que participe en la multitud debe poder expresar su opinión en función de su conocimiento individual.
4. La multitud debería poder agregar opiniones individuales en una decisión colectiva.

Un estudio de 2018 actualizó la sabiduría de la teoría de las multitudes al sugerir que las multitudes dentro de un grupo existente son más sabias que el grupo mismo. Los investigadores llamaron a sus hallazgos una mejora en la sabiduría existente de la teoría de la multitud.

Registraron las respuestas a sus preguntas de forma privada, individual y colectiva, haciendo que pequeños grupos que eran subdivisiones de otros más grandes discutieran la misma pregunta antes de dar una respuesta. Los investigadores encontraron que las respuestas de grupos pequeños, donde la pregunta se discutía antes de acordar una respuesta, eran más precisas que las respuestas individuales.

La sabiduría de las multitudes en los mercados financieros

La sabiduría de las multitudes también puede ayudar a explicar qué hace que los mercados, que son un tipo de multitud, sean a veces eficientes ya veces ineficientes. Si los participantes del mercado no son diferentes y si carecen de incentivos, los mercados serán ineficientes y el precio de un artículo no se mantendrá a la altura de su valor.

en un 2015 Bloomberg artículo, el administrador de activos y columnista Barry Ritholtz argumentó que los mercados de predicción (por ejemplo, los mercados de futuros), a diferencia de los mercados de bienes y servicios, carecen de la sabiduría de las multitudes porque no tienen un grupo grande o diverso de participantes.

Señala que los mercados de predicción han fallado espectacularmente en adivinar los resultados de eventos como el referéndum griego, el juicio de Michael Jackson y las primarias de Iowa de 2004. Las personas que intentaban predecir los resultados de estos eventos simplemente estaban adivinando basándose en datos de encuestas públicas y no tenía conocimientos especiales individuales o colectivos.

Si bien la idea de que muchos son más inteligentes que unos pocos tiene sus méritos, no siempre es cierta, particularmente cuando los miembros de la multitud son conscientes de las ideas de los demás y están influenciados por ellas. El pensamiento de consenso entre un grupo de personas con poco juicio puede, por supuesto, conducir a una mala toma de decisiones en grupo; este factor puede haber sido una de las causas de la crisis financiera de 2008.

También puede explicar por qué las democracias a veces eligen líderes no calificados. En otras palabras, como explicó el escritor científico británico Philip Ball en un artículo de 2014 para la BBC, importa quién está en la multitud.

Ventajas y desventajas de la sabiduría de las multitudes

La Sabiduría de las Multitudes permite la diversidad y una amplia gama de pensamientos. Esto proporciona más color y experiencia en la resolución de problemas que la de un individuo, que a menudo puede ser parcial. También permite la integración de la información, por lo que el vasto conocimiento de las personas crea un conjunto de conocimientos más grande.

Una de las principales críticas a la sabiduría de las multitudes es que los humanos tienden a conformarse, lo que lleva al «pensamiento grupal», que anula el propósito de la diversidad necesaria en la sabiduría de las multitudes. Además, si muchas personas pretenden llegar a una decisión y consenso, esto puede generar desacuerdos y disputas.

Ejemplos de la sabiduría de las multitudes

Dos ejemplos que muestran cómo funciona el concepto:

1. Al reunir el promedio de las conjeturas individuales de un grupo grande sobre el peso de un objeto, la respuesta puede ser más precisa que las conjeturas de los expertos más familiarizados con ese objeto.
2. El juicio colectivo de un grupo diverso puede compensar el sesgo de un grupo pequeño. Al tratar de predecir el resultado de un juego de la Serie Mundial, los fanáticos pueden tener un sesgo irracional hacia sus equipos favoritos, pero un grupo grande que incluye muchos no fanáticos y personas a las que no les gustan los dos equipos de la Serie Mundial pueden predecir con mayor precisión el ganador.

La línea de fondo

La sabiduría de la multitud es una teoría que asume que el conocimiento de una multitud da como resultado una mejor toma de decisiones, innovación y resolución de problemas que la de un individuo. Una multitud debe ser grande, diversa y los individuos dentro de la multitud no pueden ser influenciados por otros para que la teoría funcione. La sabiduría de las multitudes puede explicar gran parte de la eficiencia e ineficiencia de los mercados financieros.