Ruido

¿Qué es el ruido?

En un contexto analítico amplio, el ruido se refiere a información o actividad que confunde o tergiversa las tendencias subyacentes genuinas. En los mercados financieros, el ruido puede incluir pequeñas correcciones de precios en el mercado, así como fluctuaciones de precios, llamadas volatilidades, que distorsionan la tendencia general. Sin embargo, el ruido del mercado puede dificultar que los inversores disciernan qué está impulsando la tendencia y si una tendencia está cambiando o simplemente experimentando volatilidad a corto plazo.

entender el ruido

El ruido puede indicar la actividad del mercado de valores causada por los horarios de negociación, los pagos de dividendos u otros fenómenos que no reflejan el sentimiento general del mercado. Los dividendos son pagos en efectivo que las empresas pagan a los inversores como recompensa por poseer sus acciones. El concepto de ruido se introdujo formalmente en un documento histórico de 1986 del economista Fischer Black, en el que argumentó que el «ruido» debe distinguirse de la «información» y que se ha producido una cantidad desproporcionada de transacciones basadas en el ruido en lugar de la evidencia.

Todo el comercio es algo especulativo, pero los comerciantes de ruido se consideran particularmente reaccionarios, ya que se basan en noticias de tendencias, aumentos o caídas aparentes de precios, o el boca a boca en lugar del análisis fundamental de las empresas.

Ruido y tiempos

Por lo general, cuanto más corto es el marco de tiempo, más difícil es separar el movimiento significativo del mercado del ruido. El precio de una acción puede fluctuar ampliamente durante un día determinado, pero casi ninguno de estos movimientos representa un cambio fundamental en el valor percibido de la acción. Los comerciantes diarios negocian movimientos a corto plazo en una acción con el objetivo de ingresar y salir de una posición en minutos u horas. Algunos comerciantes de ruido intentan aprovechar el ruido del mercado al ingresar transacciones de compra y venta sin el uso de datos fundamentales.

Un marco de tiempo más largo puede proporcionar una imagen más clara de una tendencia. Por ejemplo, una acción podría oscilar violentamente con las noticias de ganancias durante unas horas. Sin embargo, al comparar este movimiento de precios con la tendencia de los últimos meses, el cambio en las ganancias puede ser pequeño en comparación con la tendencia general. Solo la retrospectiva garantiza la credibilidad de la información y si las noticias o eventos recientes afectarán la tendencia. Al comprar y vender acciones a un ritmo rápido ya corto plazo, puede resultar difícil distinguir la «información» del «ruido».

Causas del ruido

Hay fluctuaciones de mercado que suelen ser ruidosas. La información intradía generalmente provoca fluctuaciones de precios a corto plazo. La mayoría de las veces, a menos que se trate de un anuncio o un evento importante, la tendencia generalmente permanece intacta una vez que se calma el ruido.

La volatilidad a corto plazo o los cambios de precios pueden ser el resultado del cronograma de negociación, lo que significa que una gran institución de inversión ha programado computadoras para realizar transacciones cuando los precios alcanzan un cierto nivel. También es aconsejable tener cuidado con las burbujas artificiales, que a menudo se crean cuando muchos comerciantes ruidosos concentran sus compras en una sola empresa o industria. El ruido del mercado también puede dar lugar a correcciones o movimientos inversos de más del diez por ciento del valor de una acción. Estas correcciones suelen ser ajustes por una sobrevaluación significativa de una acción o índice.

Tener un sistema: la alternativa al comercio de ruido

Muchos comerciantes crean procesos y reglas para tomar decisiones comerciales para ayudar a evitar el ruido. Estos operadores establecen parámetros preestablecidos de riesgo y recompensa, lo que significa que saben cuánto están dispuestos a arriesgar en una operación y cuándo obtener ganancias o deshacer la posición.

Con un plan comercial, los inversores intentan, con cierta precisión, determinar qué constituiría un movimiento rentable en su posición actual. Por lo general, los inversores que carecen de un proceso comercial para llegar a una decisión son más susceptibles al comercio de ruido. Por supuesto, tomar decisiones basadas en una estrategia comercial personal no elimina la susceptibilidad a la desinformación. Sin embargo, los comerciantes que saben lo que están buscando tienen muchas menos probabilidades de dejarse influir por el ruido que los comerciantes que confían en las noticias u otras fluctuaciones.