¿Qué es el riesgo de crédito?
El riesgo de crédito es la posibilidad de una pérdida resultante de que un prestatario no pague un préstamo o no cumpla con sus obligaciones contractuales. Tradicionalmente, se refiere al riesgo de que un prestamista no reciba el principal y los intereses adeudados, lo que resulta en flujos de caja interrumpidos y mayores costos de cobranza. Los flujos de caja excedentes se pueden cancelar para proporcionar una cobertura adicional para el riesgo crediticio. Cuando un prestamista enfrenta un alto riesgo crediticio, puede mitigarse a través de una tasa de cupón más alta, lo que proporciona mayores flujos de efectivo.
Si bien es imposible saber exactamente quién incumplirá, la evaluación y gestión adecuadas del riesgo crediticio pueden reducir la gravedad de una pérdida. El pago de intereses por parte del prestatario o emisor de una obligación de deuda es la recompensa del prestamista o inversor por asumir el riesgo crediticio.
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Riesgo crediticio
Puntos clave
- El riesgo crediticio es la posibilidad de perder a un prestamista debido a la posibilidad de que un prestatario no cumpla con un préstamo.
- El riesgo crediticio del consumidor se puede medir por las cinco C: historial crediticio, capacidad de pago, capital, términos del préstamo y garantía asociada.
- Los consumidores con mayores riesgos crediticios generalmente terminan pagando tasas de interés más altas por los préstamos.
Comprensión del riesgo de crédito
Cuando los prestamistas ofrecen hipotecas, tarjetas de crédito u otros tipos de préstamos, existe el riesgo de que el prestatario no cumpla con el pago del préstamo. Del mismo modo, si una empresa ofrece crédito a un cliente, existe el riesgo de que el cliente no pague sus facturas. El riesgo crediticio también describe el riesgo de que un emisor de bonos no realice el pago cuando se le exige o que una compañía de seguros no pueda pagar una reclamación.
Los riesgos crediticios se calculan sobre la base de la capacidad general del prestatario para pagar un préstamo de acuerdo con los términos originales. Para evaluar el riesgo crediticio de un préstamo de consumo, los prestamistas analizan las cinco C: historial crediticio, capacidad de pago, capital, términos del préstamo y garantía asociada.
Algunas empresas han establecido departamentos exclusivamente responsables de evaluar los riesgos crediticios de sus clientes actuales y potenciales. La tecnología ha brindado a las empresas la capacidad de analizar rápidamente los datos utilizados para evaluar el perfil de riesgo de un cliente.
Si un inversionista considera comprar un bono, a menudo revisará la calificación crediticia del bono. Si tiene una calificación baja (< BBB), el emisor tiene un riesgo de incumplimiento relativamente alto. Por el contrario, si tiene una calificación más alta (BBB, A, AA o AAA), el riesgo de incumplimiento disminuye progresivamente.
Las agencias de calificación crediticia de bonos, como Moody’s Investors Services y Fitch Ratings, evalúan los riesgos crediticios de miles de emisores de bonos corporativos y comunes de manera continua. Por ejemplo, un inversor adverso al riesgo puede optar por comprar un bono municipal con calificación AAA. Por el contrario, un inversor que busca riesgos puede comprar un bono de menor calificación a cambio de rendimientos potencialmente más altos.
Riesgo de crédito vs. Tasas de interés
Si existe un mayor nivel de riesgo crediticio percibido, los inversores y prestamistas suelen cobrar una tasa de interés más alta por su principal.
Los prestamistas también pueden optar por renunciar a la inversión o préstamo.
Por ejemplo, debido a que es probable que se perciba que un solicitante de una hipoteca con una calificación crediticia superior e ingresos estables tiene un riesgo crediticio bajo, recibirá una tasa de interés baja en su hipoteca. Por el contrario, si un solicitante tiene un historial crediticio deficiente, es posible que tenga que trabajar con un prestamista de alto riesgo, un prestamista hipotecario que ofrece préstamos con tasas de interés relativamente altas a prestatarios de alto riesgo, para asegurar la financiación. La mejor manera para que un prestatario de alto riesgo adquiera tasas de interés más bajas es mejorar su puntaje crediticio; aquellos que luchan por hacerlo podrían considerar trabajar con una de las mejores compañías de reparación de crédito.
De manera similar, los emisores de bonos con calificaciones menos que perfectas ofrecen tasas de interés más altas que los emisores de bonos con calificaciones crediticias perfectas. Los emisores con calificaciones crediticias más bajas utilizan altos rendimientos para atraer a los inversores a asumir el riesgo asociado con sus ofertas.
