¿Qué es la retroalimentación negativa?
La retroalimentación negativa se puede definir como un sistema donde las salidas silencian o moderan las entradas iniciales, lo que resulta en un efecto de amortiguación. En el contexto de la inversión contraria, un inversor que usa una estrategia de retroalimentación negativa compraría acciones cuando los precios bajen y vendería acciones cuando los precios subieran, que es lo opuesto a lo que hace la mayoría de la gente. La retroalimentación negativa, según esta definición, ayuda a que los mercados sean menos volátiles al empujar los sistemas hacia el equilibrio.
Su opuesto es la retroalimentación positiva, donde se perpetúa un buen resultado, o cuando la mentalidad de rebaño empuja los precios cada vez más.
La retroalimentación negativa también se usa coloquialmente (aunque es técnicamente incorrecto) como un sistema en el que los productos se redirigen como insumos para exacerbar algún resultado negativo, empeorando así una mala situación, como un pánico económico o una espiral deflacionaria. Este uso es técnicamente incorrecto ya que es un ejemplo de un ciclo de retroalimentación positiva que empeora un resultado negativo. Sin embargo, muchas personas (incorrectamente) usan el término bucle de retroalimentación negativa en este contexto.
Puntos clave
- La retroalimentación negativa se refiere a un caso en el que las salidas de un sistema se retroalimentan posteriormente, minimizando o reduciendo el efecto de las iteraciones posteriores.
- En los mercados, los bucles de retroalimentación negativa pueden, por lo tanto, reducir la volatilidad, por ejemplo, a través de la inversión contraria o de valor.
- Los inversores que utilizan una estrategia de retroalimentación negativa compran acciones cuando los precios bajan y venden cuando los precios suben.
- Si bien técnicamente es incorrecto, muchas personas se refieren a un ciclo de retroalimentación negativa como una espiral descendente que se perpetúa a sí misma en la que un evento negativo inicial se agrava y empeora cada vez más por los comportamientos que resultan del evento inicial. Este es, sin embargo, un ejemplo de un ciclo de retroalimentación positiva que mejora un resultado negativo.
Cómo funciona la retroalimentación negativa
Mucha gente cree que los mercados financieros pueden exhibir un comportamiento de bucle de retroalimentación. Originalmente desarrollado como una teoría para explicar los principios de la economía, la noción de bucles de retroalimentación ahora es común en otras áreas de las finanzas, incluidas las finanzas conductuales y la teoría de los mercados de capital.
Con comentarios negativos, eventos como caídas en el precio de las acciones, titulares de noticias bajistas, rumores en las redes sociales y conmociones producen reacciones que sirven para estabilizar o revertir ese resultado inicial. Los compradores a la baja o los vendedores que obtienen ganancias, por ejemplo, pueden ayudar a minimizar la gravedad de una venta masiva o un repunte.
Esto difiere de la retroalimentación positiva, donde la entrada de un evento inicial relativamente menor puede convertirse en una espiral descendente cada vez más compleja. Los pánicos financieros y las caídas de los mercados son ejemplos de reacciones positivas en los mercados que van en dirección negativa. Las burbujas son bucles de retroalimentación positiva que envían precios más altos en su lugar.
A menudo se cita a Warren Buffett diciendo que los mercados a menudo no tienen sentido; esto contrasta con los defensores de la hipótesis del mercado eficiente (EMH), quienes argumentarían que los mercados siempre son eficientes. Como resultado, las acciones en dificultades pueden tener un precio más bajo de lo que esperaría un inversionista racional simplemente porque algunos inversionistas están más aterrados o son más pesimistas que la mayoría. Cuando este ciclo persiste, el precio puede ser empujado por debajo de los niveles fundamentales racionales. Esto puede suceder debido a un ciclo de retroalimentación negativa.
Consideraciones Especiales
La retroalimentación dentro de los mercados financieros adquiere mucha más importancia en tiempos de angustia. Dada la propensión de los seres humanos a reaccionar de forma exagerada ante la codicia y el miedo, los mercados tienden a volverse erráticos en tiempos de incertidumbre. El pánico durante las principales correcciones del mercado ilustra claramente este punto.
Tal retroalimentación, incluso para problemas benignos, se convierte en un ciclo (o bucle) negativo que se cumple a sí mismo y se perpetúa a sí mismo. Los inversores, al ver que otros entran en pánico, a su vez entran en pánico, creando un ambiente que es difícil de revertir.
Sin embargo, muchos mercados vuelven a algún tipo de equilibrio a través de la retroalimentación negativa. El arbitraje, los inversores de valor y los comerciantes de diferenciales buscan beneficiarse de los errores de precios generados por los bucles de retroalimentación positiva al tomar posiciones opuestas a la respuesta emocional.
Una forma en que los inversores pueden protegerse de los bucles de retroalimentación peligrosos es diversificar sus inversiones. Los ciclos negativos y autocumplidos exhibidos durante la crisis financiera de 2008, por ejemplo, fueron costosos para millones de estadounidenses.
¿Qué es la retroalimentación negativa y positiva?
Muchos creen que los mercados financieros exhiben un comportamiento de bucle de retroalimentación. La retroalimentación positiva amplifica el cambio, lo que significa que a medida que aumentan los precios de las acciones, más personas compran las acciones, lo que empuja aún más los precios. La retroalimentación negativa minimiza el cambio, lo que significa que los inversores compran acciones cuando los precios bajan y venden acciones cuando los precios suben.
¿Cuál es un ejemplo de retroalimentación negativa?
Un ejemplo de un ciclo de retroalimentación negativa que ocurre constantemente es el método del cuerpo para mantener su temperatura central. El cuerpo detecta un cambio interno (como un aumento en la temperatura) y activa mecanismos que revierten o revierten ese cambio (la activación de las glándulas sudoríparas).
¿Qué se entiende por bucle de retroalimentación negativa?
En el contexto de los mercados financieros, un ciclo de retroalimentación negativa se refiere a un comportamiento que exacerba un resultado negativo o minimiza el cambio en lugar de amplificarlo. En este último caso, los inversores compran acciones cuando los precios bajan y venden acciones cuando los precios suben. Esto, sin embargo, es en realidad un ejemplo de retroalimentación positiva, aunque muchas personas en la práctica todavía se refieren a esto como un ciclo de retroalimentación negativa.
