¿Qué es una reserva de valoración?
Las reservas de valuación son activos que las compañías de seguros apartan por ley estatal para mitigar el riesgo de caídas en el valor de las inversiones que poseen. Funcionan como cobertura para una cartera de inversiones y aseguran que una compañía de seguros siga siendo solvente.
Debido a que las pólizas como el seguro de vida, el seguro de salud y varias anualidades pueden estar vigentes durante largos períodos de tiempo, las reservas de valuación protegen a la compañía de seguros de pérdidas por inversiones que pueden no funcionar como se esperaba. Esto ayuda a garantizar que a los asegurados se les pague por las reclamaciones y que los beneficiarios de anualidades reciban ingresos incluso si los activos de una compañía de seguros pierden valor.
Puntos clave
- Una reserva de valuación es dinero reservado por una compañía de seguros para protegerse contra una disminución en el valor de sus activos.
- Las reservas de valuación son requeridas por la ley estatal para proteger contra las fluctuaciones naturales en el valor de las inversiones.
- Las reservas de valuación se calculan utilizando una reserva de valuación de activos y una reserva de retención de intereses para separar las valuaciones de acciones de las ganancias y pérdidas por intereses.
- Los reguladores están considerando cada vez más los requisitos de capital basados en el riesgo, como los colchones de valoración, como una forma más prudente de garantizar la solvencia.
- Para garantizar que una compañía de seguros siga siendo solvente y pueda pagar las reclamaciones de seguros y las rentas vitalicias, debe mantener una cierta cantidad de reservas de valoración.
Entendiendo una reserva de valuación
Las compañías de seguros reciben primas por los servicios que prestan. A cambio, cuando un cliente presenta un reclamo de seguro que debe pagarse, una compañía de seguros debe asegurarse de tener efectivo disponible para cumplir con este reclamo.
Lo mismo ocurre con las anualidades emitidas por una compañía de seguros. Debe asegurarse de que puede cumplir con los pagos regulares de la anualidad. Por estas razones, es fundamental que una compañía de seguros controle sus reservas e inversiones para mantenerse solvente. Las reservas de valoración ayudan a las compañías de seguros a hacer esto.
Las reservas de valoración garantizan que una compañía de seguros tenga activos suficientes para cubrir los riesgos derivados de los contratos que ha suscrito. Los reguladores se centran en utilizar los requisitos de capital basados en el riesgo para medir los niveles de solvencia de las compañías de seguros, que es una visión de los activos de una empresa frente a sus obligaciones por separado en lugar de sus activos frente a sus pasivos combinados.
Historial de las reservas de valuación
Los requisitos de colchón de valoración han cambiado a lo largo de los años. Antes de 1992, la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros requería un requisito de valoración de acciones para protegerse contra una disminución en el valor de los valores en poder de una compañía de seguros.
Sin embargo, después de 1992, los requisitos de reserva requeridos para la valoración de valores se cambiaron para incluir una reserva de valoración de activos y una reserva de mantenimiento de intereses. Esto reflejó la naturaleza del negocio de seguros, con empresas que poseen diferentes categorías de activos y clientes que compran más productos de rentas vitalicias.
Modificación de los requisitos de reserva de valuación
Las compañías de seguros de vida tienen la obligación de pagar a los beneficiarios que compran seguros y rentas vitalicias. Estas empresas deben mantener un nivel adecuado de activos en reserva para garantizar que puedan cumplir con estas obligaciones durante los muchos años en que las pólizas puedan estar vigentes.
Varias leyes y normas estatales exigen que este nivel se calcule sobre una base actuarial. Este enfoque tiene en cuenta las reclamaciones esperadas entre los asegurados, así como las previsiones de las primas futuras que recibirá la empresa y cuánto interés puede esperar ganar una empresa.
Sin embargo, en la década de 1980, el mercado de productos de seguros y rentas vitalicias había cambiado. El Consejo Estadounidense de Aseguradores de Vida informó que en 1980, los seguros de vida representaban el 51% de las reservas en poder de las corporaciones, mientras que las reservas en poder de las rentas vitalicias individuales representaban sólo el 8%. Luego, en 1990, las reservas de seguros de vida cayeron al 29% de todas las reservas, mientras que el porcentaje mantenido para rentas vitalicias individuales aumentó al 23%. Esto reflejó la creciente popularidad de los planes de jubilación administrados por compañías de seguros.
Un cambio en el clima de las tasas de interés puede crear el riesgo de que afecte las reservas necesarias para los pagos anuales continuos más que los beneficios del seguro de vida a tanto alzado. Al recomendar que se modifiquen las reglamentaciones para separar las reservas de valuación de activos de las reservas de mantenimiento de intereses, la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros reconoció la necesidad de protegerse contra las fluctuaciones en el valor del capital social y las ganancias y pérdidas relacionadas con el crédito de manera diferente en comparación con las ganancias y pérdidas de capital. asociado con el interés.
