¿Cuál es el rendimiento de la SEC?
El rendimiento de la SEC es un cálculo de rendimiento estándar desarrollado por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) que permite comparaciones más justas de los fondos de bonos. Se basa en el período de 30 días más reciente cubierto por las presentaciones de la SEC del fondo. La cifra de rendimiento refleja los dividendos e intereses devengados durante el período después de la deducción de los gastos del fondo. También se conoce como «rendimiento estandarizado».
Comprender el rendimiento de la SEC
El rendimiento de la SEC se usa para comparar fondos de bonos porque captura la tasa de interés efectiva que un inversor podría recibir en el futuro. En general, se considera una buena forma de comparar fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) porque esta medida de rendimiento generalmente es muy consistente de un mes a otro. El cálculo de rendimiento resultante muestra a los inversores cuánto rendimiento ganarían durante un período de 12 meses si el fondo continuara ganando la misma tasa durante el resto del año. Es obligatorio que los fondos calculen esta rentabilidad. Este rendimiento difiere del rendimiento de distribución, que normalmente se muestra en el sitio web de un bono.
Cálculo del rendimiento de la SEC
La mayoría de los fondos calculan un rendimiento SEC a 30 días el último día de cada mes, aunque los fondos del mercado monetario de EE. UU. calculan e informan un rendimiento SEC a siete días. La fórmula estandarizada para el rendimiento de la SEC a 30 días consta de cuatro variables:
a = intereses y dividendos recibidos en los últimos 30 días
b = gastos acumulados de los últimos 30 días, excluyendo reembolsos
c = número promedio de acciones en circulación, diariamente, con derecho a recibir distribuciones
d = el precio máximo por acción en el día de cálculo, el último día del período
La fórmula para el rendimiento SEC anualizado de 30 días es:
2 x (((a – b) / (cxd) + 1) ^ 6 – 1)
Puntos clave
- El rendimiento de la SEC es un cálculo de rendimiento estándar desarrollado para una comparación justa de bonos.
- El cálculo del rendimiento muestra a los inversores cuánto rendimiento ganarían durante un período de 12 meses si el fondo continuara ganando la misma tasa durante el resto del año.
Ejemplo de rendimiento de la SEC
Suponga que el fondo de inversión X ganó $12,500 en dividendos y $3,000 en intereses. El fondo también registró $6.000 en gastos, de los cuales se reembolsaron $2.000. El fondo tiene 150 000 acciones elegibles para recibir distribuciones y el último día del período, el día en que se calcula el rendimiento, el precio más alto de la acción fue de $ 75. En este escenario, las variables equivalen a:
a = $12,500 + $.3000 = $15,500
b = $6,000 – $2,000 = $4,000
c = 150.000
re = $75
Una vez que estos números se ingresan en la fórmula, se ve así:
Rentabilidad de 30 días = 2 x ((($15,500 – $4,000) / (150,000 x $75) + 1) ^ 6 – 1) o 2 x (0.00615) = 1.23%
