¿Cuál es el rendimiento bruto?
El rendimiento bruto de una inversión es su beneficio antes de deducir impuestos y gastos. El rendimiento bruto se expresa en términos porcentuales. Se calcula como el rendimiento anual de una inversión (antes de impuestos y gastos) dividido por el precio actual de la inversión.
Puntos clave
- El rendimiento bruto es el rendimiento total de una inversión sin deducción de impuestos y gastos.
- El rendimiento bruto se puede utilizar para comparar los rendimientos relativos de varias inversiones, incluidos bonos, fondos mutuos y propiedades de alquiler.
- El rendimiento neto es el rendimiento real para el inversor.
Cómo funciona el rendimiento bruto
El rendimiento bruto es una medida utilizada para muchas inversiones, incluidos bienes raíces, ingresos fijos y fondos mutuos. Pero es solo una forma de medir el retorno de una inversión. En el caso de algunas inversiones, como las propiedades de alquiler, la diferencia entre los rendimientos brutos y netos puede ser significativa porque los ingresos pueden verse sustancialmente erosionados por los gastos operativos, como las tarifas de mantenimiento, los seguros y los impuestos sobre la propiedad.
Los inversionistas de fondos mutuos deben observar de cerca la diferencia entre los rendimientos brutos y netos de sus inversiones para asegurarse de que las tarifas de administración de fondos y las tarifas de corretaje, o ambas, no se lleven una gran parte de sus rendimientos reales.
Tipos de rendimiento
Los tipos comunes de rendimiento incluyen el rendimiento nominal, el rendimiento actual y el rendimiento al vencimiento (YTM).
Rendimiento nominal
El rendimiento nominal es la tasa de cupón de un bono dividida por su valor nominal. Es la tasa de interés que un emisor de bonos promete pagar a los compradores de bonos. La tasa nominal es fija y se aplica durante toda la duración del préstamo del bono. También puede denominarse tasa nominal, rendimiento de cupón o tasa de cupón.
Rendimiento actual
El rendimiento actual de un bono es igual a sus ganancias anuales (o dividendos) dividido por su precio de mercado actual. El rendimiento actual representa el rendimiento que esperaría un inversor si el propietario comprara el bono y lo mantuviera durante un año completo.
Rendimiento al vencimiento (YTM)
El rendimiento al vencimiento (YTM) es un poco más complejo. Este es el rendimiento total que se espera que gane un bono si se mantiene hasta su vencimiento. YTM es el rendimiento de un bono a largo plazo expresado como una tasa anual. Se puede considerar como la tasa interna de rendimiento (IRR) de un bono si el inversionista mantiene el bono hasta su vencimiento y recibe todos los pagos según lo programado. El rendimiento al vencimiento también se denomina rendimiento contable o rendimiento de redención.
Devoluciones de fondos mutuos
Los rendimientos de los fondos mutuos se informan de dos maneras: rendimiento de dividendos y rendimiento de la SEC. Los rendimientos de los dividendos se expresan como un porcentaje anual de los ingresos de la cartera de un fondo, también sobre la base de los ingresos netos recibidos después del pago de los gastos del fondo relacionado.
El rendimiento de la SEC se basa en los rendimientos informados por compañías particulares según lo exige la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Esto se basa en el supuesto de que todos los valores asociados se mantienen hasta su vencimiento.
