¿Qué es la compensación de acciones?
La compensación de acciones es una forma en que las empresas utilizan las opciones sobre acciones para recompensar a los empleados. Los empleados con opciones sobre acciones necesitan saber si sus acciones se han adjudicado y conservarán su valor total incluso si ya no están empleados en esa empresa. Debido a que las consecuencias impositivas dependen del valor justo de mercado (FMV) de las acciones, si las acciones están sujetas a retención de impuestos, el impuesto debe pagarse en efectivo, incluso si el empleado recibió una compensación en acciones.
Puntos clave
- La compensación en acciones es una forma en que las empresas usan acciones u opciones sobre acciones para recompensar a los empleados en lugar de efectivo.
- La compensación en acciones a menudo está sujeta a un período de adjudicación antes de que un empleado pueda cobrarla y venderla.
- Los períodos de adjudicación suelen ser de tres a cuatro años, y generalmente comienzan después del primer aniversario de la fecha en que un empleado se volvió elegible para la compensación en acciones.
- Dos tipos de compensación de acciones son las opciones sobre acciones no calificadas (NSO) y las opciones sobre acciones de incentivo (ISO).
- Algunas empresas otorgan acciones de desempeño a gerentes y ejecutivos si se cumplen ciertas métricas de desempeño, como las ganancias por acción (EPS) o el retorno sobre el capital (ROE).
Cómo funciona la compensación de acciones
Las empresas de nueva creación suelen utilizar la compensación de acciones, ya que normalmente no tienen el efectivo disponible para pagar a los empleados tarifas competitivas. Los gerentes y el personal pueden así compartir el crecimiento y las ganancias de la empresa. Sin embargo, debe cumplir con muchas leyes y cuestiones de cumplimiento, como el deber fiduciario, el tratamiento fiscal y la deducibilidad, las cuestiones de registro y los gastos.
Al momento de la adjudicación, las empresas permiten a los empleados comprar una cantidad predeterminada de acciones a un precio predeterminado. Las corporaciones pueden adjudicarse en una fecha específica o en un calendario mensual, trimestral o anual. El tiempo se puede establecer en función del logro de los objetivos de rendimiento a nivel individual o de la empresa, o en función del tiempo y los criterios de rendimiento. Los períodos de adjudicación suelen ser de tres a cuatro años, y generalmente comienzan después del primer aniversario de la fecha en que un empleado se volvió elegible para la compensación en acciones. Una vez adquiridos, el empleado puede ejercer su opción de compra de acciones en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento.
Ejemplo de compensación de acciones
Por ejemplo, suponga que un empleado tiene derecho a comprar 2000 acciones a $20 por acción. Las opciones vencen a una tasa anual del 30% en tres años y tienen una duración de cinco años. El empleado paga $20 por acción cuando compra las acciones, independientemente del precio de las acciones, durante el período de cinco años.
Tipos de Compensación de Acciones
Hay varios tipos de compensación de acciones, como las opciones sobre acciones no calificadas (NSO) y las opciones sobre acciones de incentivo (ISO). Los ISO solo están disponibles para los empleados y no para los directores o consultores que no son empleados. Estas opciones ofrecen ventajas fiscales especiales. Con las opciones sobre acciones que no califican, los empleados deben pagar impuestos sobre la renta en función del precio de concesión menos el precio de la opción ejercida.
Los derechos de apreciación de acciones (SAR) permiten pagar el valor de un número predeterminado de acciones en efectivo o en acciones. Phantom Stock paga un bono en efectivo en una fecha posterior igual al valor de un número específico de acciones. Los planes de compra de acciones para empleados (ESPP) permiten a los empleados comprar acciones de la empresa con un descuento.
Stock limitado
Las acciones restringidas y las unidades de acciones restringidas (RSU) permiten a los empleados recibir acciones a través de la compra o el regalo después de haber trabajado durante un número determinado de años y haber alcanzado los objetivos de rendimiento. Las acciones restringidas requieren que se complete un período de adjudicación. Esto se puede hacer todo a la vez después de una cierta cantidad de tiempo. Alternativamente, la adjudicación se puede hacer por partes iguales durante un período específico de años o cualquier otra combinación que la gerencia considere apropiada.
Las RSU son similares, pero representan la promesa de una empresa de pagar las acciones en función de un programa de acumulación. Esto ofrece algunos beneficios a la empresa, pero los empleados no obtienen ninguna propiedad de acciones, como el derecho al voto, hasta que las acciones se ganan y emiten.
Acciones de rendimiento
Las empresas otorgan acciones de desempeño a ejecutivos y ejecutivos solo si se cumplen ciertas medidas específicas. Estos podrían incluir métricas, como un objetivo de ganancias por acción (EPS), rendimiento sobre el capital (ROE) o el rendimiento total de las acciones de la empresa en relación con un índice. Por lo general, los períodos de desempeño se extienden sobre un horizonte temporal de varios años.
Ejercicio de opciones de almacenaje
Las opciones sobre acciones se pueden ejercer pagando en efectivo, intercambiando acciones que ya posee, trabajando con un corredor de bolsa en una venta el mismo día o ejecutando una operación de venta para cubrir. Sin embargo, una empresa normalmente solo permite uno o dos de estos métodos. Por ejemplo, las empresas privadas suelen restringir la venta de acciones adquiridas hasta que la empresa se hace pública o se vende. Además, las empresas privadas no ofrecen venta para cubrir o ventas en el mismo día.
