¿Qué es la relación de rango defensivo (DIR)?
El índice de intervalo defensivo (DIR), también llamado período de intervalo defensivo (DIP) o intervalo de defensa base (BDI), es una métrica financiera que indica la cantidad de días que una empresa puede operar sin la necesidad de acceder a activos no corrientes, a largo plazo. activos cuyo valor total no se puede obtener dentro del período actual, o recursos financieros externos adicionales.
Alternativamente, esto puede verse como el tiempo que una empresa puede operar basándose únicamente en activos líquidos. A veces, el DIR se considera un índice de eficiencia financiera, pero se considera más comúnmente como un índice de liquidez.
Puntos clave
- El Defensive Range Ratio (DIR) trata de calcular cuántos días una empresa puede operar apoyándose únicamente en activos líquidos.
- Los activos circulantes se comparan con los gastos diarios para determinar el índice de rango defensivo.
- La relación de rango defensivo se puede ver a lo largo del tiempo para determinar si la reserva de efectivo de una empresa para cubrir sus gastos está aumentando o disminuyendo.
- Muchos analistas consideran que la relación de rango defensivo (DIR) es más útil que la relación rápida o la relación actual, ya que compara los activos con los gastos reales en lugar de los pasivos.
- Si bien es preferible un número DIR más alto, no hay un número específico que indique qué es lo correcto o lo mejor para apuntar.
Comprender la relación de rango defensivo (DIR)
Algunos analistas de mercado consideran que el DIR es un índice de efectivo más útil que el índice rápido estándar o el índice actual, ya que compara los activos con los gastos en lugar de comparar los activos con los pasivos. El DIR se usa comúnmente como un informe de análisis financiero complementario, junto con el informe actual o rápido, para evaluar la salud financiera de una empresa, ya que puede haber valores de DIR y de índice actual o rápido sustancialmente diferentes si, por ejemplo, un empresa tiene una gran cantidad de gastos pero poca o ninguna deuda.
El DIR se denomina índice de rango defensivo porque su cálculo involucra los activos actuales de una empresa, también conocidos como activos defensivos. Los activos defensivos consisten en efectivo, equivalentes de efectivo, como bonos u otras inversiones, y otros activos que pueden convertirse fácilmente en efectivo, como cuentas por cobrar.
Por ejemplo, si una empresa tiene $100 000 en efectivo, $50 000 en valores negociables y $50 000 en cuentas por cobrar, tiene un total de $200 000 en activos defensivos. Si los gastos operativos diarios de la empresa son de $5.000, el valor DIR es de 40 días: 200.000 / 5.000.
Por supuesto, un número DIR más alto se considera bueno, ya que no solo demuestra que una empresa puede confiar en sus finanzas, sino que también le da tiempo suficiente para evaluar otras opciones significativas para pagar sus gastos. Dicho esto, no hay un número específico que se considere el mejor o el correcto para un DIR. A menudo vale la pena comparar los DIR de diferentes empresas en la misma industria para tener una idea de lo que es apropiado, lo que también ayudaría a determinar qué empresas podrían ser mejores inversiones.
Fórmula para la relación de rango defensivo (DIR)
La fórmula para calcular el DIR es:
DIR (expresado como número de días) = activo circulante / gastos operativos diarios
Dónde está
Activo circulante = efectivo + valores negociables + cuentas por cobrar netas
Gastos operativos diarios = (gastos operativos anuales – gastos no monetarios) / 365
Ventajas de la relación de rango defensivo (DIR)
DIR es una herramienta útil para evaluar la salud financiera de una empresa porque proporciona una métrica del mundo real en número de días. De esta manera, una empresa sabe exactamente cuánto tiempo puede operar su negocio mientras cumple con los gastos operativos diarios sin encontrarse con dificultades financieras que probablemente requieran acceder a fondos adicionales a través de una nueva inversión de capital, un préstamo bancario o la venta de largo plazo. activos. Esto es extremadamente importante para administrar su salud financiera, ya que puede administrar su balance general antes de tener que asumir una deuda no deseada.
A este respecto, se puede considerar una medida de liquidez más útil que el índice de liquidez, que, si bien proporciona una comparación clara entre los activos y pasivos de una empresa, no brinda ninguna indicación definitiva de cuánto tiempo una empresa puede funcionar financieramente. sin encontrar problemas significativos en términos de operaciones simples del día a día.
