¿Qué son las Reglas Universales de Integridad del Mercado (UMIR)?
Las Reglas de Integridad del Mercado Universal (UMIR) son un conjunto de reglas que rigen las prácticas comerciales en Canadá. Estas reglas son establecidas por un regulador independiente, la Organización Reguladora de la Industria de Inversiones de Canadá (IIROC). La UMIR se estableció para promover mercados justos, equitativos y eficientes. Antes de la formación de UMIR, cada intercambio individual era responsable de regular sus propias prácticas comerciales. Al hacer que estas prácticas sean universales, los intercambios canadienses garantizan la igualdad de equidad y mejoran la confianza de los inversores en todos los intercambios.
Comprensión de las Reglas de Integridad del Mercado Universal (UMIR)
La IIROC determina la UMIR. La IIROC es una organización autorreguladora nacional que supervisa a todos los profesionales de la inversión y las transacciones en los mercados de deuda y acciones en Canadá. La IIROC redacta reglas que establecen altos estándares regulatorios y de la industria de inversión, como UMIR, selecciona a todos los asesores de inversión empleados por las empresas reguladas por la IIROC, revisa el cumplimiento financiero de las empresas y establece requisitos mínimos de capital para que las empresas tengan suficiente capital para las operaciones comerciales. Esta supervisión reduce la cantidad de quiebras debido al apalancamiento excesivo y las prácticas comerciales riesgosas.
Revisiones de cumplimiento de IIROC
La IIROC lleva a cabo revisiones de cumplimiento para verificar que las empresas supervisen adecuadamente la gestión de las cuentas de los clientes y que el asesoramiento y las transacciones reflejen adecuadamente las necesidades e instrucciones de los clientes. Los asesores aprobados por IIROC deben seguir las reglas de elegibilidad y «conocer a su cliente» conociendo la situación financiera del cliente, sus necesidades de inversión, sus objetivos, su experiencia de inversión y su tolerancia al riesgo. El IIROC lleva a cabo revisiones de cumplimiento de conductas comerciales para examinar los procedimientos de la mesa comercial de las empresas comerciales. Las revisiones evalúan si los procedimientos de la mesa de operaciones cumplen con (UMIR) y la ley de valores provincial aplicable.
Vigilancia del mercado IIROC
El IIROC revisa el mercado y analiza el comercio para garantizar que el comercio cumpla con UMIR y la ley de valores provincial aplicable. La IIROC es responsable de identificar las conductas indebidas de comerciantes o empresas, personas autorizadas y otros participantes del mercado e iniciar procedimientos disciplinarios como multas, suspensiones y prohibiciones o despidos permanentes para personas y empresas. El dinero recaudado de multas y acuerdos se agrega al fondo restringido de IIROC y se aplica a gastos de capital para asuntos regulatorios, proyectos de educación de inversores e industria y otros usos autorizados bajo las órdenes de reconocimiento de IIROC.
Según la Bolsa de Valores de Canadá (CSE), los comerciantes que son miembros con un buen historial en IIROC y que también están registrados en una Autoridad Reguladora de Valores de Canadá pueden solicitar acceso a la negociación en la CSE.
La IIROC cambia las reglas de UMIR de vez en cuando. Por ejemplo, en 2015, la IIROC propuso cambios en las reglas luego de una propuesta del Administrador de Valores de Canadá (CSA) para aclarar la interpretación de una orden protegida. La CSA ha propuesto que las órdenes que implementen un retraso sistemático en el procesamiento de órdenes, o un «reductor de velocidad», no se consideren órdenes protegidas.
