Red de comunicación electrónica (ECN): definición y ejemplos

¿Qué es una Red de Comunicaciones Electrónicas (ECN)?

Una red de comunicaciones electrónicas (ECN) es un sistema informático que empareja automáticamente las órdenes de compra y venta de valores en el mercado. El comercio ECN es especialmente útil cuando los inversores en diferentes áreas geográficas desean completar una transacción segura sin el uso de un tercero.

Comprender una red de comunicación electrónica (ECN)

Las ECN conectan a los principales corredores y comerciantes individuales para que puedan operar directamente entre ellos sin pasar por un intermediario. También permiten a los inversores en diferentes ubicaciones geográficas comerciar entre sí de forma rápida y sencilla. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) exige que las ECN se registren como agentes de bolsa.

Los ECN son sistemas basados ​​en computadora que muestran la mejor oferta disponible y solicitan cotizaciones de múltiples participantes del mercado, luego automáticamente igualan y ejecutan las órdenes. No solo facilitan el comercio en las principales bolsas durante el horario de mercado, sino que también se utilizan para el comercio fuera del horario de atención y el comercio de divisas. Los ECN permiten el comercio automatizado, la coincidencia pasiva de órdenes y la ejecución rápida.

Clasificado por la SEC como un sistema de comercio alternativo (ATS), una ECN gana dinero cobrando una tarifa por cada transacción para cumplir con las obligaciones financieras. Intenta eliminar el papel del tercero en la ejecución de órdenes ingresadas por un creador de mercado de valores o un creador de mercado extrabursátil (OTC) y permite que se ejecuten todas o parte de esas órdenes. Las órdenes realizadas a través de ECN suelen ser órdenes limitadas, lo que es particularmente útil para operar de forma segura fuera del horario de atención, dado el efecto volátil que puede tener en el precio de una acción.

Ventajas y desventajas de las redes de comunicación electrónica.

El uso de la ECN permite a los inversores operar fuera del horario de negociación tradicional, proporcionando un mecanismo para aquellos que no pueden participar activamente durante el horario normal del mercado o que prefieren la flexibilidad que ofrece una mayor disponibilidad. También evita los diferenciales más amplios que son comunes cuando se utiliza un corredor tradicional y proporciona tarifas y comisiones más bajas en general. Para aquellos preocupados por la privacidad, ECN puede proporcionar un nivel de anonimato para aquellos que lo deseen. Esto puede ser particularmente atractivo para los inversores interesados ​​en realizar transacciones más grandes.

Una de las mayores desventajas de usar una ECN es el precio a pagar por usarla. Las tarifas de acceso y las comisiones pueden ser costosas y difíciles de evitar. Las comisiones basadas en el comercio pueden ser costosas y pueden afectar sus ganancias y rentabilidad.

Otra desventaja de usar ECN es que la plataforma es menos fácil de usar que las proporcionadas por los corredores tradicionales. Además, la falta de gráficos y datos incorporados que los corredores tradicionales brindan en sus interfaces puede dificultar las cosas para los inversores novatos.

Finalmente, los diferenciales más amplios pueden complicar el proceso de cálculo de los puntos de equilibrio y detener las pérdidas para algunos inversores.

Consideraciones Especiales

Junto con las ECN, los sistemas de emparejamiento y los mercados de llamadas también se consideran formas de sistemas comerciales alternativos. Los sistemas de conciliación reciben las órdenes y enrutan la actividad a través de una instancia de motor de conciliación donde los precios se comparan con las órdenes de límite de descanso actuales. Si no se encuentra ninguna coincidencia, el pedido se ingresa inmediatamente en el libro como una cotización. Los mercados de llamadas aceptan pedidos de uno en uno, con precios de compra y venta determinados en función de la actividad comercial después de realizar el pedido.

Ejemplos de ECN

Algunas de las diferentes ECN incluyen Instinet, SelectNet y NYSE Arca. Instinet fue la primera ECN, fundada en 1969, y es utilizada por pequeños intermediarios y para transacciones entre instituciones. Es ampliamente utilizado por los creadores de mercado para el comercio de NASDAQ, pero las personas y las pequeñas empresas también pueden usarlo.

SelectNet es utilizado principalmente por creadores de mercado, pero no requiere la ejecución inmediata de órdenes y ayuda a los inversores a operar con creadores de mercado específicos. NYSE Arca nació de la fusión entre la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y Archipelago, una de las primeras ECN en 1996. Facilita la negociación electrónica de acciones en las principales bolsas de EE. UU., como NYSE y NASDAQ.

En los mercados de divisas, algunos corredores de divisas están designados como corredores ECN que pueden facilitar los cambios de divisas a través de redes de correspondencia electrónica.

ECN vs marcador de mercado

El término creador de mercado se refiere a los comerciantes de gran volumen que, literalmente, «hacen un mercado» para las acciones al estar siempre listos para comprar o vender. A diferencia de las ECN, los creadores de mercado se benefician del diferencial entre oferta y demanda en lugar de comisiones y tarifas. Al igual que las ECN, benefician al mercado al aumentar la liquidez.

Los marcadores de mercado establecen los precios de oferta y demanda en sus sistemas y los muestran públicamente en las pantallas de cotización. El diferencial generalmente se mantiene más bajo de lo que los inversores pueden encontrar en las ECN debido al hecho de que los creadores de mercado generan sus ganancias a través del diferencial.

Sin creadores de mercado y ECN, llevaría mucho más tiempo unir compradores y vendedores. Esto reduciría la liquidez, lo que dificultaría la entrada o salida de posiciones y aumentaría los costes y riesgos de la negociación.

Preguntas frecuentes sobre comercio ECN

¿Cómo se usa un ECN en el comercio de Forex?

Los ECN son programas informáticos que conectan a los inversores minoristas de divisas con las principales casas de bolsa, las 24 horas del día. Después de iniciar sesión en la plataforma ECN, los inversores verán las mejores cotizaciones disponibles de oferta y demanda vistas por múltiples participantes del mercado. Los ECN coincidirán y ejecutarán automáticamente las órdenes.

¿Cómo se calculan las comisiones comerciales de ECN?

Los cargos de la red de comunicaciones electrónicas (ECN) se cobran por transacción, generalmente fracciones de centavo. Las ECN cobran una tarifa de servicio para hacer coincidir a los compradores y vendedores que comercian en su bolsa y redes.

¿Cómo puedo abrir una cuenta comercial ECN?

Para abrir una cuenta de negociación ECN, simplemente cree una cuenta en una de las muchas plataformas de negociación ECN disponibles que mejor se adapten a sus necesidades. GO Markets, Exness y XM son algunas de las plataformas más populares.

¿Cuál es la diferencia entre Procesamiento Directo (STP) y ECN?

Si bien las ECN brindan liquidez al conectar a los inversionistas con una serie de partes, ya sean corredores u otros inversionistas minoristas, para completar una operación, los corredores STP son corredores automatizados que ofrecen a los operadores la posibilidad de omitir al intermediario, pero solo a través de proveedores de liquidez seleccionados.