¿Cuál es la relación entre la deuda total y la capitalización?
La relación entre deuda total y capitalización es una herramienta que mide la cantidad total de deuda pendiente de la empresa como porcentaje de la capitalización total de la empresa. El índice es un indicador del apalancamiento de la empresa, que es la deuda utilizada para comprar activos.
Las empresas con mayor deuda deben administrarla con cuidado, asegurándose de que haya suficiente flujo de efectivo disponible para manejar los pagos de capital e intereses de la deuda. Una mayor deuda como porcentaje del capital total significa que una empresa tiene un mayor riesgo de incumplimiento.
La fórmula para la razón de deuda total a capitalización es
Deuda total capitalizada
=
(
S t
d
+
L
T
d
)
(
S t
d
+
L
T
d
+
S t
Y
)
Dónde está:
S t
d
=
deuda a corto plazo
L
T
d
=
deuda a largo plazo
S t
Y
=
activos netos
\begin{aligned} &\text{Deuda total a capitalización} = \frac{(SD + LTD)}{(SD + LTD + SE)} \\ &\textbf{donde:}\\ &SD=\text{corto deuda a largo plazo}\\
¿Qué le dice la razón de deuda total a capitalización?
Toda empresa utiliza activos para generar ventas y ganancias, y la capitalización se refiere a la cantidad de dinero recaudado para comprar activos. Una empresa puede recaudar dinero emitiendo deuda a los acreedores o vendiendo acciones a los accionistas. Puede ver la cantidad de capital recaudado como se refleja en las cuentas de deuda y capital a largo plazo en el balance de una empresa.
Puntos clave
- La relación entre deuda total y capitalización es una medida de solvencia que muestra el porcentaje de deuda que una empresa utiliza para financiar su negocio, en comparación con la cantidad de capital utilizada para el mismo propósito.
- Un resultado de índice más alto significa que una empresa tiene un mayor apalancamiento, lo que conlleva un mayor riesgo de incumplimiento.
Ejemplos de ratio de deuda total a capitalización en uso
Por ejemplo, suponga que la empresa ABC tiene una deuda a corto plazo de $10 millones, una deuda a largo plazo de $30 millones y un capital de $60 millones. El índice de deuda a capitalización de la empresa se calcula de la siguiente manera:
Relación de deuda total a capitalización:
(
ps
1
0
molino.
+
ps
3
0
molino.
)
(
ps
1
0
molino.
+
ps
3
0
molino.
+
ps
6
0
molino.
)
=
0
.
4
=
4
0
%
\frac{(\$10 \text{ mill.} + \$30 \text{ mill.})} {(\$10 \text{ mill.} + \$30 \text{ mill.} + \$60 \text{ mill. })} = 0,4 = 40\% (ps10 molino.+ps30 molino.+ps60 molino.)(ps10 molino.+ps30 molino.)=0.4=40%
Este informe indica que el 40% de la estructura de capital de la empresa está compuesta por deuda.
Considere la estructura de capital de otra empresa, XYZ, que tiene una deuda a corto plazo de $5 millones, una deuda a largo plazo de $20 millones y un capital de $15 millones. La razón de deuda a capitalización de la empresa se calcularía de la siguiente manera:
Deuda total capitalizada:
(
ps
5
molino.
+
ps
2
0
molino.
)
(
ps
5
molino.
+
ps
2
0
molino.
+
ps
1
5
molino.
)
=
0
.
6
2
5
=
6
2
.
5
%
\frac{(\$5 \text{ mill.} + \$20 \text{ mill.})} {(\$5 \text{ mill.} + \$20 \text{ mill.} + \$15 \text{ mill. })} = 0,625 = 62,5\% (ps5 molino.+ps20 molino.+ps15 molino.)(ps5 molino.+ps20 molino.)=0.625=62.5%
Si bien XYZ tiene una deuda total en dólares más baja que ABC, $25 millones frente a $40 millones, la deuda comprende una porción significativamente mayor de su estructura de capital. En caso de una recesión económica, XYZ puede tener más dificultades para pagar los intereses de su deuda, en comparación con la empresa ABC.
El nivel aceptable de deuda total para una empresa depende de la industria en la que opera. Si bien las empresas de industrias intensivas en capital, como los servicios públicos, los oleoductos y las telecomunicaciones, generalmente están muy apalancadas, sus flujos de caja son más predecibles que las empresas de otros sectores que generan menos ganancias.
