¿Qué es un rastreador de fondos?
Un fondo rastreador es un fondo indexado que rastrea un amplio índice de mercado o un segmento del mismo. Los fondos rastreadores también se conocen como fondos indexados, diseñados para brindar a los inversores exposición a un índice completo a un bajo costo. Estos fondos buscan rastrear las tenencias y el rendimiento de un índice designado construido como un ETF o inversión alternativa para lograr el objetivo de seguimiento del fondo.
Puntos clave
- Los fondos rastreadores son inversiones agrupadas que se utilizan para rastrear un índice de mercado amplio o un segmento de uno; también se les conoce como fondos indexados.
- La gestión de los fondos indexados está impulsada por funciones de seguimiento y los fondos de seguimiento intentan replicar el rendimiento del índice de mercado.
- Los fondos de seguimiento gestionados pasivamente pueden incluir índices personalizados para sectores, segmentos y temas del mercado.
- Hoy en día, la innovación del mercado ha llevado a la posibilidad de fondos de seguimiento personalizados que brindan inversiones más específicas.
- Los fondos de seguimiento personalizados tienen un costo relativamente bajo para los inversores y reducen los gastos generales mediante el uso de una estrategia de seguimiento de índices.
Cómo funciona un rastreador de fondos
El término «fondo de seguimiento» evolucionó a partir de la función de seguimiento que impulsa la gestión de fondos indexados. Los fondos rastreadores intentan rastrear el rendimiento de un índice de mercado. La innovación del mercado ha ampliado significativamente la cantidad de fondos rastreadores disponibles en el mercado invertible.
Invertir en un fondo indexado es una forma de inversión pasiva. Inicialmente, los fondos indexados se introdujeron para proporcionar a los inversores un vehículo de inversión de bajo costo que permitiera la exposición a las muchas acciones incluidas en un índice de mercado. La principal ventaja de esta estrategia es el menor índice de gastos sobre un fondo indexado.
Los índices populares para la exposición al mercado estadounidense incluyen el S&P 500, el Dow Jones Industrial Average y el Nasdaq Composite. Los inversores a menudo eligen fondos de seguimiento tradicionales porque la mayoría de los administradores de fondos de inversión no logran superar los índices del mercado de forma regular.
La mayoría de los fondos de seguimiento son unidades de ingresos o de acumulación. Los ingresos se pagan a los titulares de los fondos en efectivo, en los primeros, y en los segundos, los ingresos se retienen dentro del fondo para su reinversión.
Consideraciones Especiales
A medida que los mercados han evolucionado con el tiempo, las empresas de inversión han buscado satisfacer una demanda global mediante el desarrollo de fondos e índices nuevos e innovadores para atender a los inversores. Como resultado, muchas firmas de inversión ahora trabajan con proveedores de índices especializados o crean sus propios índices personalizados para usar en fondos administrados pasivamente. Con esta evolución del mercado, los fondos rastreadores ahora abarcan una definición mucho más amplia.
Los fondos de seguimiento gestionados pasivamente ahora incluyen índices personalizados para segmentos de mercado, sectores y temas. Las estrategias de fondos de seguimiento también se han expandido más allá de las estrategias tradicionales de crecimiento y valor para incluir índices seleccionados por una amplia gama de características y fundamentos.
Los fondos de seguimiento personalizados siguen intentando seguir un índice de mercado predefinido, pero ofrecen inversiones mucho más específicas. Al ofrecer costos relativamente bajos a los inversionistas, pueden mantener bajos los gastos generales del fondo mientras continúan usando una estrategia de replicación de índices y obtienen muchos de los beneficios de administrar activamente el fondo a través de índices filtrados.
Estos fondos deben realizar transacciones de fondos significativas solo cuando se reconstituye un índice personalizado, generalmente una vez al año. Los rastreadores de fondos personalizados ofrecen a los inversores una gama más amplia de opciones al tiempo que alivian muchos de los desafíos importantes para los administradores de fondos para vencer al mercado.
Ejemplos de fondos de seguimiento
Los inversores encontrarán fondos de seguimiento disponibles para casi todos los índices de mercado del mundo. Uno de los fondos rastreadores más populares es el SPDR S&P 500 ETF (SPY). El fondo tiene $ 364 mil millones en activos bajo administración al 15 de junio de 2021. Tiene un índice de gastos de 0.0945%. El rendimiento del año hasta la fecha para el SPY hasta el 31 de mayo de 2021 fue del 12,55 %, muy cercano al rendimiento total del S&P 500.
Alternativamente, muchas empresas desarrollan sus propios índices con criterios específicos para los fondos rastreadores. El ETF de Fidelity Quality Factor (FQAL) es un ejemplo. El fondo rastrea un índice personalizado creado por Fidelity llamado Fidelity US Quality Factor Index.
El ETF Fidelity Quality Factor busca rastrear las posiciones y el rendimiento del índice Fidelity US Quality Factor. El Índice utiliza una metodología de selección para identificar acciones de alta y mediana capitalización de alta calidad.
Los inversores obtienen exposición a acciones estadounidenses de alta y mediana capitalización, mientras que el fondo requiere costos más bajos debido a su estructura de seguimiento de índices. Al 31 de mayo de 2021, el ETF Fidelity Quality Factor ha tenido una rentabilidad del 34,2 % en los últimos doce meses. Mientras tanto, el fondo quedó por debajo del amplio universo estadounidense de capitalización grande y mediana representado por el Russell 1000, que tiene un rendimiento a un año del 42,52 % (al 31 de mayo de 2021).
