¿Qué es una devolución?
Un rendimiento, también conocido como rendimiento financiero, en sus términos más simples, es el dinero ganado o perdido en una inversión durante un cierto período de tiempo.
Un rendimiento puede expresarse nominalmente como el cambio en el valor en dólares de una inversión a lo largo del tiempo. Un rendimiento también se puede expresar como un porcentaje derivado de la relación entre la ganancia y la inversión. Los rendimientos también se pueden presentar como rendimientos netos (después de tasas, impuestos e inflación) o rendimientos brutos que no representan nada más que el cambio de precio. También incluye una inversión 401(k).
Puntos clave
- Un rendimiento es el cambio en el precio de un activo, inversión o proyecto a lo largo del tiempo, que se puede representar en términos de cambio de precio o cambio porcentual.
- Un rendimiento positivo representa una ganancia, mientras que un rendimiento negativo marca una pérdida.
- Los rendimientos a menudo se anualizan con fines de comparación, mientras que un rendimiento del período de tenencia calcula la ganancia o pérdida durante todo el período en que se ha mantenido una inversión.
- El rendimiento real tiene en cuenta los efectos de la inflación y otros factores externos, mientras que el rendimiento nominal se ocupa únicamente de los cambios de precios.
- El rendimiento total de las acciones incluye el cambio de precio, así como los pagos de dividendos e intereses.
- Hay varios índices de rendimiento para usar en el análisis fundamental.
Entender una devolución
Los inversores inteligentes saben que una definición precisa de rendimiento es situacional y depende de los datos financieros ingresados para medirlo. Un término general como beneficio podría significar bruto, operativo, neto, antes de impuestos o después de impuestos. Un término general como inversión podría significar activos seleccionados, promedio o totales.
Un rendimiento del período de tenencia es el rendimiento de una inversión durante el tiempo que es propiedad de un inversor en particular. El rendimiento durante el período de tenencia se puede expresar nominalmente o como un porcentaje. Cuando se expresa como un porcentaje, el término que se usa a menudo es tasa de retorno (RoR).
Por ejemplo, el rendimiento obtenido durante el intervalo periódico de un mes es un rendimiento mensual y un año es un rendimiento anual. A menudo, las personas están interesadas en el rendimiento anual de una inversión, o el rendimiento año tras año (YoY), que calcula el cambio en el precio desde hoy hasta la misma fecha hace un año.
Los rendimientos de intervalos periódicos de diferentes longitudes solo se pueden comparar cuando se han convertido en intervalos de la misma longitud. Es habitual comparar los rendimientos obtenidos en intervalos anuales. El proceso de convertir intervalos de rendimiento más cortos o más largos en rendimientos anuales se denomina anualización.
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Rendimiento nominal
Un rendimiento nominal es la ganancia o pérdida neta de una inversión expresada en dólares (u otra moneda aplicable) antes de cualquier ajuste por impuestos, tarifas, dividendos, inflación o cualquier otra influencia en el monto. Puede calcularse calculando el cambio en el valor de su inversión durante un período de tiempo determinado más cualquier distribución menos cualquier desembolso.
Las distribuciones recibidas por un inversionista dependen del tipo de inversión o negocio, pero pueden incluir dividendos, intereses, rentas, regalías, beneficios u otros flujos de efectivo recibidos por un inversionista. Los desembolsos pagados por un inversionista dependen del tipo de inversión o negocio, pero pueden incluir impuestos, costos, tarifas o gastos pagados por un inversionista para adquirir, mantener y vender una inversión.
Un rendimiento positivo es la ganancia, o el dinero obtenido, en una inversión o negocio. De manera similar, un rendimiento negativo representa una pérdida o pérdida de dinero en una inversión o negocio.
Por ejemplo, suponga que un inversionista compra $1,000 en acciones que cotizan en bolsa, no recibe distribuciones, no paga desembolsos y vende las acciones dos años después por $1,200. El rendimiento nominal en dólares es de $1200 – $1000 = $200.
regreso real
Una tasa de rendimiento real se ajusta por los cambios de precios debido a la inflación u otros factores externos. Este método expresa la tasa de rendimiento nominal en términos reales, lo que mantiene constante en el tiempo el poder adquisitivo de un determinado nivel de capital.
Ajustar el rendimiento nominal para compensar factores como la inflación ayuda a determinar qué parte del rendimiento nominal es real. Conocer la tasa de retorno real de una inversión es muy importante antes de invertir su dinero. Esto se debe a que la inflación puede reducir el valor con el tiempo, al igual que los impuestos también lo reducen.
El rendimiento total de una acción incluye tanto las ganancias/pérdidas de capital como los ingresos por dividendos, mientras que el rendimiento nominal de una acción representa solo su cambio de precio.
Los inversores también deben considerar si el riesgo que implica una determinada inversión es algo que pueden tolerar dada la tasa de rendimiento real. Expresar las tasas de rendimiento en valores reales en lugar de valores nominales, particularmente durante épocas de alta inflación, le brinda una imagen más clara del valor de una inversión.
Informes de devolución
Los índices de rendimiento son un subconjunto de los índices financieros que miden la eficacia de la gestión de una inversión. Ayudan a evaluar si se está generando el máximo rendimiento posible de una inversión. En general, los índices de rendimiento comparan los instrumentos disponibles para generar ganancias, como invertir en activos o acciones, con la utilidad neta.
Los índices de rendimiento hacen esta comparación dividiendo los activos seleccionados o totales o el patrimonio neto entre los ingresos netos. El resultado es un rendimiento porcentual por dólar invertido que se puede utilizar para medir la solidez de la inversión comparándola con puntos de referencia como los índices de rendimiento de inversiones, empresas, industrias o mercados similares. Por ejemplo, el retorno del capital (ROC) significa la recuperación de la inversión original.
Retorno de la inversión (ROI)
Un rendimiento porcentual es un rendimiento expresado como un porcentaje. Se conoce como retorno de la inversión (ROI). El ROI es el rendimiento por dólar invertido. El ROI se calcula dividiendo el rendimiento en dólares por la inversión inicial en dólares. Esta relación se multiplica por 100 para obtener un porcentaje. Asumiendo un retorno de $200 en una inversión de $1,000, el porcentaje de retorno o ROI = ($200 / $1,000) x 100 = 20%.
Rentabilidad sobre el capital (ROE)
El retorno sobre el capital (ROE) es una relación de rentabilidad calculada como el ingreso neto dividido por el capital promedio que mide la cantidad de ingreso neto generado por dólar de inversión en capital. Si una empresa gana $ 10,000 en ingresos netos para el año y el capital social promedio de la empresa para el mismo período es de $ 100,000, el ROE es del 10%.
Rendimiento de los activos (ROA)
El rendimiento de los activos (ROA) es una relación de rentabilidad calculada como el ingreso neto dividido por los activos totales promedio que mide la cantidad de ingreso neto generado por cada dólar invertido en activos. Determine el apalancamiento y si se gana lo suficiente con el uso de activos para cubrir el costo de capital. El ingreso neto dividido por los activos totales promedio es igual al ROA.
Por ejemplo, si el ingreso neto del año es de $10 000 y los activos totales promedio de la empresa durante el mismo período son de $100 000, el ROA es de $10 000 dividido entre $100 000, o el 10 %.
