¿Qué son los fundamentos?
Los fundamentos incluyen la información cualitativa y cuantitativa básica que contribuye al bienestar financiero o económico de una empresa, valor o moneda, y su posterior valoración financiera. Cuando la información cualitativa incluye elementos que no se pueden medir directamente, como la experiencia de gestión, el análisis cuantitativo (QA) utiliza matemáticas y estadísticas para comprender el activo y predecir sus movimientos.
Puntos clave
- Los fundamentos proporcionan un método para establecer el valor financiero de una empresa, acción o moneda.
- El análisis fundamental incluye información cualitativa y cuantitativa básica que contribuye al bienestar financiero o económico del negocio.
- Los fundamentos macroeconómicos incluyen temas que pertenecen a una economía en general.
- Los fundamentos microeconómicos se centran en actividades dentro de segmentos más pequeños de la economía.
- Para las empresas, la información como la rentabilidad, los ingresos, los activos, los pasivos y el potencial de crecimiento se consideran críticos.
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¿Qué es el análisis fundamental?
Comprensión de los fundamentos
En economía y comercio, los fundamentos representan las características principales y los datos financieros necesarios para determinar la estabilidad y la salud de un activo. Estos datos pueden incluir factores macroeconómicos o de gran escala y factores microeconómicos o de pequeña escala para establecer un valor en acciones o empresas.
Los analistas e inversores observan estos fundamentos para desarrollar una estimación de si el activo subyacente se considera una inversión que vale la pena y si existe una valoración justa en el mercado. Para las empresas, la información como la rentabilidad, los ingresos, los activos, los pasivos y el potencial de crecimiento se consideran críticos. Mediante el uso del análisis fundamental, se pueden calcular los índices financieros de una empresa para determinar la viabilidad de invertir.
Si bien los fundamentos a menudo se consideran factores que se relacionan con activos o valores particulares, las economías nacionales y sus monedas también tienen una serie de fundamentos que se pueden analizar. Por ejemplo, las tasas de interés, el crecimiento del producto interno bruto (PIB), el superávit/déficit de la balanza comercial y los niveles de inflación son algunos factores que se consideran críticos para el valor de una nación.
Fundamentos macroeconómicos y microeconómicos
Los fundamentos macroeconómicos son temas que afectan a una economía en general, incluyendo estadísticas sobre desempleo, oferta y demanda, crecimiento e inflación, así como consideraciones sobre política monetaria o fiscal y comercio internacional. Estas categorías se pueden aplicar para analizar una economía a gran escala como un todo, o se pueden correlacionar con actividades comerciales individuales para realizar ajustes basados en influencias macroeconómicas. Los fundamentos macroeconómicos a gran escala también forman parte del análisis de arriba hacia abajo de las empresas individuales.
Los fundamentos microeconómicos se centran en actividades dentro de segmentos más pequeños de la economía, como un mercado o industria en particular. Este enfoque a pequeña escala puede incluir cuestiones de oferta y demanda dentro del segmento específico, trabajo y teorías tanto del consumidor como del negocio. La teoría del consumidor investiga cómo gastan las personas dentro de sus restricciones presupuestarias particulares. La teoría de la empresa establece que una empresa existe y toma decisiones para obtener beneficios.
fundamentos en los negocios
Al observar la economía de una empresa, incluida la gestión general y el balance general, los inversores observan los fundamentos de una empresa. Estos puntos de datos no solo muestran la salud de la empresa, sino que también indican la probabilidad de un mayor crecimiento. Se considera que una empresa con poca deuda y suficiente liquidez tiene fundamentos sólidos.
Los fundamentos sólidos sugieren que una empresa tiene un marco o estructura financiera viable. Por el contrario, aquellos con fundamentos débiles pueden experimentar problemas en las áreas de gestión de obligaciones de deuda, control de costos o gestión organizacional general. Una empresa con fundamentos sólidos puede tener más probabilidades de sobrevivir a eventos adversos, como recesiones o depresiones económicas, que una con fundamentos más débiles. Además, la fortaleza puede indicar un menor riesgo si un inversor considera comprar valores asociados con los activos mencionados.
Análisis fundamental
Los inversores y los analistas financieros están interesados en evaluar los fundamentos de una empresa para comparar su posición económica en relación con sus pares de la industria, el mercado en general o ella misma a lo largo del tiempo. El análisis fundamental implica profundizar en los estados financieros de una empresa para extraer su beneficio y potencial de crecimiento, el riesgo relativo y, en última instancia, decidir si sus acciones están por encima, por debajo o justamente valoradas en el mercado.
El análisis fundamental a menudo implica calcular y analizar proporciones para hacer comparaciones de manzanas con manzanas. A continuación se enumeran algunos índices comunes de análisis fundamental.
- La relación deuda-capital (DE) mide qué tan bien una empresa financia sus operaciones.
- La razón rápida mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
- El índice de apalancamiento (DFL) mide la estabilidad o volatilidad de las ganancias por acción (EPS).
- La relación precio/ganancias (P/E) compara las inversiones con las ganancias en dólares.
- El análisis de DuPont examina el rendimiento del capital (ROE) analizando la eficiencia de los recursos, la eficiencia operativa y el apalancamiento financiero.
El análisis fundamental debe realizarse con un enfoque holístico, utilizando diferentes proporciones e incluyendo un análisis de abajo hacia arriba y un análisis de arriba hacia abajo para llegar a conclusiones y acciones específicas.
ejemplo del mundo real
Según MarketWatch, en el cuarto trimestre de 2018, las empresas de tecnología de gran capitalización Microsoft y Apple tenían capitalizaciones de mercado similares por primera vez desde 2010. Si bien las dos empresas tenían capitalizaciones de mercado similares de alrededor de $ 850 mil millones, tenían fundamentos muy diferentes. Por ejemplo, Microsoft cotizaba a ganancias de 45x mientras que Apple cotizaba a ganancias de 15x.
Además, mientras que las ganancias de Microsoft se basaban en el software como servicio (SaaS) y las ventas de software, las de Apple seguían dependiendo principalmente de las ventas de hardware. La base de ingresos de Apple es aproximadamente 2,5 veces mayor que la de Microsoft; el mercado global de sus dispositivos está mucho más saturado que el mercado global del software de Microsoft.
Si bien ambas empresas tenían capitalizaciones de mercado similares, tenían fundamentos muy diferentes, lo que debería haberse tenido en cuenta al seleccionarlas como inversiones potenciales, particularmente al determinar las perspectivas de crecimiento futuro.
