¿Qué son los derechos de apreciación de acciones?
Los derechos de apreciación de acciones (SAR, por sus siglas en inglés) son un tipo de compensación para empleados vinculados al precio de las acciones de la empresa durante un período predeterminado. Los SAR son rentables para los empleados cuando el precio de las acciones de la empresa aumenta, lo que los hace similares a las opciones sobre acciones para empleados (ESO). Sin embargo, los empleados no tienen que pagar el precio de ejercicio con SAR. En su lugar, reciben el monto del aumento en acciones o en efectivo.
El principal beneficio de los derechos de revalorización de acciones es que los empleados pueden recibir ganancias de los aumentos en el precio de las acciones sin tener que comprar acciones.
Puntos clave
- Los derechos de apreciación de acciones (SAR) son un tipo de compensación para empleados vinculados al precio de las acciones de la empresa durante un período determinado.
- A diferencia de las opciones sobre acciones, los SAR a menudo se pagan en efectivo y no requieren que el empleado sea propietario de ningún activo o contrato.
- Los SAR son beneficiosos para los empleadores ya que no tienen que diluir el precio de las acciones emitiendo acciones adicionales.
Comprender los derechos de apreciación de acciones
Los derechos de apreciación de acciones ofrecen el derecho al equivalente en efectivo de aumentos en el precio de una acción durante un período de tiempo predeterminado. Los empleadores casi siempre pagan este tipo de bonificación en efectivo. Sin embargo, la empresa puede pagar el bono del empleado en acciones. En la mayoría de los casos, los empleados pueden ejercer los SAR después de adquirirlos. Cuando los SAR maduran, simplemente significa que están disponibles para el ejercicio. Los empleadores generalmente emiten SAR junto con opciones sobre acciones. Estos derechos de revalorización de acciones se denominan tándems SAR. Ayudan a financiar la compra de opciones y ayudan a pagar los impuestos adeudados cuando se ejercen los SAR.
Como muchas otras formas de compensación de acciones, los SAR son transferibles y, a menudo, están sujetos a disposiciones de restitución. Las cláusulas de recuperación especifican las condiciones bajo las cuales la empresa puede recuperar parte o la totalidad de los ingresos recibidos por los empleados en virtud del plan. Por ejemplo, podrían permitir que la empresa retire los SAR si un empleado se va a trabajar para un competidor antes de una fecha específica. Además, los SAR a menudo se otorgan sobre la base de un calendario de adjudicación que los vincula con los objetivos de desempeño establecidos por la empresa.
Los SAR se gravan de la misma manera que las opciones sobre acciones no calificadas (NSO). No existen consecuencias fiscales de ningún tipo ni en la fecha de cesión ni en su devengo. Sin embargo, los participantes deben reconocer ingresos ordinarios sobre el diferencial al momento del ejercicio. La mayoría de los empleadores también retendrán impuestos federales sobre la renta adicionales. También retendrán fondos para pagar impuestos estatales y locales, cuando corresponda.
Muchos empleadores también retendrán impuestos sobre las comunicaciones colaterales en forma de acciones. Por ejemplo, un empleador puede dar solo un cierto número de acciones y retener el resto para cubrir el impuesto. Al igual que con las NSO, el monto de los ingresos reconocidos en el momento del ejercicio se convierte en la base del costo para los impuestos cuando los tenedores venden las acciones.
Consideraciones Especiales
Los SAR son algo similares a las acciones fantasma. La principal diferencia es que las acciones fantasma suelen reflejar divisiones de acciones y dividendos. Las acciones fantasma son una promesa de que un empleado recibirá el valor de las acciones de la empresa, o la cantidad que aumente el precio de las acciones durante un período específico. El bono de acciones fantasma que recibe un empleado se grava como ingreso ordinario en el momento en que se recibe. Phantom Stock no está calificado para impuestos, por lo que no tiene que seguir las reglas que deben seguir los planes de propiedad de acciones para empleados (ESOP) y 401 (k).
Ventajas y desventajas de los SAR
La mayor ventaja de los SAR es la flexibilidad. Las empresas pueden estructurar los SAR en una variedad de formas que funcionen mejor para diferentes personas. Sin embargo, esta flexibilidad requiere muchas opciones. Las empresas que ofrecen SAR tienen que decidir qué empleados los reciben, el valor de estos bonos, la liquidez de los SAR y qué reglas de devengo adoptar.
Los empleadores aprecian la presentación de informes porque las normas contables para ellos son más favorables que en el pasado. Reciben un tratamiento contable fijo en lugar de variable, al igual que los planes de opciones sobre acciones convencionales. Sin embargo, los SAR requieren que se emitan menos acciones y diluyen el precio de las acciones menos que los planes de acciones tradicionales. Como todas las demás formas de compensación en acciones, los SAR también pueden servir para motivar y retener a los empleados.
A pesar de sus muchos beneficios, los SAR son una forma de compensación de empleados de alto riesgo. Si las acciones de la empresa no se aprecian, los SAR a menudo caducan sin valor.
Ejemplo de derechos de apreciación de acciones
Considere a un empleado que gana 200 SAR como bonificación por desempeño. Suponemos además que los SAR vencen después de un período de dos años. Luego, las acciones de la compañía continúan aumentando $35 por acción durante esos dos años. El resultado es que el empleado recibe $7000 (200 SAR x $35 = $7000) como compensación adicional. Estos SAR también podrían tener una cláusula de recuperación en la que los empleados los pierden si abandonan la empresa antes del final del período de dos años.
