¿Qué es sobreventa?
El término sobreventa se refiere a una condición en la que un activo se ha negociado a un precio más bajo y tiene el potencial de un rebote en el precio. Una condición de sobreventa puede durar mucho tiempo y, por lo tanto, estar sobrevendido no significa que vaya a haber un repunte de precios pronto, o en absoluto. Muchos indicadores técnicos identifican los niveles de sobreventa y sobrecompra. Estos indicadores basan su evaluación en dónde se negocia actualmente el precio en relación con los precios anteriores. Los fundamentos también se pueden usar para evaluar si un activo está potencialmente sobrevendido y se ha desviado de sus métricas de valor típicas.
Puntos clave
- Sobrevendido es un término subjetivo. Debido a que todos los comerciantes y analistas usan diferentes herramientas, algunos pueden ver un activo sobrevendido mientras que otros ven un activo que necesita caer aún más.
- Las condiciones de sobreventa pueden durar mucho tiempo, por lo que los operadores cautelosos esperan a que el precio se estabilice y comience a subir antes de comprar.
- Las condiciones de sobreventa se identifican mediante indicadores técnicos como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Oscilador Estocástico, entre otros.
- Los fundamentos también pueden resaltar un activo sobrevendido al comparar los valores actuales con los anteriores en términos de precio/ganancias (P/E) y P/E a futuro, por ejemplo.
¿Qué te dice la sobreventa?
Una sobreventa a un comerciante fundamental es un activo que se cotiza muy por debajo de sus métricas de valor típicas. Los analistas técnicos generalmente se refieren a la lectura de un indicador cuando mencionan la sobreventa. Ambos son enfoques válidos, aunque los dos grupos utilizan diferentes herramientas para determinar si un activo está sobrevendido.
Básicamente sobrevendido
Las acciones fundamentalmente sobrevendidas (o cualquier activo) son aquellas que los inversores creen que se cotizan por debajo de su valor real. Esto podría ser el resultado de malas noticias con respecto a la empresa en cuestión, una mala perspectiva para el futuro de la empresa, una industria en declive o una caída general del mercado.
Tradicionalmente, un indicador común del valor de una acción ha sido su relación P/E. Los analistas y comerciantes utilizan resultados financieros o estimaciones de ganancias informados públicamente para identificar el precio apropiado para una acción en particular. Si el P/E de una acción cae a los mínimos de su rango histórico o cae por debajo del P/E promedio de la industria, los inversores pueden considerar que la acción está infravalorada. Esto puede presentar una oportunidad de compra para la inversión a largo plazo.
Por ejemplo, una acción que históricamente ha tenido un P/E de entre 10 y 15 y ahora cotiza a un P/E de cinco puede hacer que los inversores observen más de cerca la empresa. Si la empresa sigue siendo fuerte, las acciones podrían estar sobrevendidas y ser un buen candidato de compra. Sin embargo, se requiere un análisis cuidadoso, ya que puede haber buenas razones por las que a los inversores ya no les guste la empresa tanto como antes.
Técnicamente sobrevendido
Los comerciantes también pueden usar indicadores técnicos para establecer niveles de sobreventa. Un indicador técnico mira solo el precio actual en comparación con los precios anteriores. No tiene en cuenta los datos fundamentales.
El oscilador estocástico de George Lane, que desarrolló en la década de 1950, analiza los movimientos de precios recientes para identificar cambios en el impulso y la dirección del precio de una acción. El RSI mide el poder detrás de los movimientos de precios en un período reciente, generalmente 14 días.
Un RSI bajo, generalmente por debajo de 30, indica a los comerciantes que una acción puede estar sobrevendida. Esencialmente, el indicador dice que el precio se negocia en el tercio inferior de su rango de precios reciente. Esto no quiere decir que el precio se recuperará inmediatamente. Muchos comerciantes esperan a que el indicador comience a subir antes de comprar, ya que las condiciones de sobreventa pueden durar mucho tiempo. Por ejemplo, un comerciante puede esperar a que el RSI sobrevendido retroceda sobre 30 antes de la compra. Esto muestra que el precio ha sido sobrevendido pero ahora está comenzando a subir.
Algunos comerciantes usan canales de precios como las Bandas de Bollinger para ubicar áreas de sobreventa. En un gráfico, las Bandas de Bollinger se colocan en un múltiplo de la desviación estándar de una acción por encima y por debajo de una media móvil exponencial. Cuando el precio alcanza el rango inferior, puede estar sobrevendido. Una vez más, los comerciantes suelen esperar a que el precio empiece a subir de nuevo antes de comprar.
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¿Qué significa sobreventa?
Ejemplos de indicadores y fundamentos de sobreventa
Imagen de Sabrina Jiang © Haciendo Negocios 2020
El ejemplo de gráfico muestra un gráfico de precios con dos indicadores debajo. El indicador superior es un RSI y el inferior es P/E.
En el RSI, se colocaron flechas donde el RSI cayó por debajo de 30 y luego se movieron nuevamente por encima de él. Estos serían posibles puntos de compra basados en la recuperación de una condición de sobreventa. Algunas de estas señales han provocado que el precio suba, mientras que otras han visto que el precio continúa cayendo durante algún tiempo.
El nivel de sobreventa del P/E variará según la acción, ya que cada acción tiene su propio rango de P/E en el que tiende a viajar. Para esta acción, comprar cerca de un P/E de 10 generalmente presentó una buena oportunidad de compra ya que se dirigió hacia arriba desde allí.
La diferencia entre sobreventa y sobrecompra
Si la sobreventa ocurre cuando un activo se negocia en la parte inferior de su rango de precios reciente o se negocia cerca de los mínimos según los datos fundamentales, entonces la sobrecompra es lo contrario. Aparece una lectura de indicador técnico de sobrecompra cuando el precio de un activo se negocia cerca de la parte superior de su rango de precios reciente. De manera similar, aparece una lectura fundamental de sobrecompra cuando el activo se negocia en el extremo superior de sus índices fundamentales. Esto no significa que el activo tenga que ser vendido. Es solo una alerta para ver qué está pasando.
Limitaciones del uso de lecturas sobrevendidas
Algunos comerciantes ven erróneamente la sobreventa como una señal de compra. En cambio, es más una advertencia. Les permite a los operadores saber que un activo se cotiza en el extremo inferior de su rango de precios reciente o se cotiza en una relación fundamental más baja de lo normal. Esto no significa que el activo deba ser comprado. Muchas acciones que siguen cayendo parecen baratas hasta el final. Esto puede suceder porque la mayoría de las lecturas de sobreventa se basan en el rendimiento anterior. Si los inversionistas ven un futuro sombrío para una acción u otro activo, podría continuar vendiéndose incluso si parece barato según los estándares históricos.
Incluso si una acción u otro activo es una buena compra, puede permanecer sobrevendido durante mucho tiempo antes de que el precio comience a subir. Esta es la razón por la que muchos comerciantes observan las lecturas de sobreventa, pero luego esperan a que el precio comience a subir antes de comprar en función de la señal de sobreventa.
