¿Qué es una subsidiaria de propiedad total?
Una subsidiaria de propiedad absoluta es una empresa cuyas acciones ordinarias pertenecen en su totalidad a otra empresa. Una empresa puede convertirse en una subsidiaria de propiedad total a través de una adquisición por parte de una empresa matriz. Una empresa de propiedad mayoritaria es una empresa cuyas acciones ordinarias pertenecen en un 51% a un 99% a una empresa matriz.
Cuando son deseables costos y riesgos más bajos, o cuando el control total o mayoritario no es factible, la empresa matriz podría introducir una subsidiaria, asociada o asociada en la que tendría una participación minoritaria.
Puntos clave
- Una subsidiaria de propiedad total es una empresa cuyas acciones ordinarias pertenecen al 100% a una empresa matriz.
- Las subsidiarias de propiedad total permiten que la empresa matriz diversifique, administre y posiblemente reduzca su riesgo.
- A diferencia de otras subsidiarias, una subsidiaria de propiedad total no tiene obligaciones con los accionistas minoritarios.
- En general, las subsidiarias de propiedad total mantienen el control legal sobre las operaciones, productos y procesos.
- Los resultados económicos de una subsidiaria de propiedad total se informan en los estados financieros consolidados de la empresa matriz.
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Subsidiaria de propiedad absoluta
Comprender una subsidiaria de propiedad total
Tener una subsidiaria de propiedad total puede ayudar a la empresa matriz a mantener operaciones en diferentes geografías y mercados o industrias separados. Estos factores ayudan a protegerse contra los cambios en el mercado o las prácticas comerciales y geopolíticas, así como contra las caídas en los sectores industriales.
Dado que la empresa matriz posee todas las acciones de una subsidiaria de propiedad total, no hay accionistas minoritarios. La subsidiaria opera con el permiso de la empresa matriz, que puede o no tener una contribución directa a las operaciones y la gestión de la subsidiaria. Esto podría convertirla en una subsidiaria no consolidada.
A pesar de ser propiedad de otra entidad, una subsidiaria de propiedad total puede mantener su propia estructura de gestión, clientes y cultura corporativa. Cuando se adquiere una empresa, sus empleados pueden preocuparse por despidos o reestructuraciones.
Si bien las subsidiarias son entidades separadas, pueden compartir algunos ejecutivos o miembros de la junta con su empresa matriz.
Contabilización de una subsidiaria de propiedad total
Desde un punto de vista contable, una subsidiaria de propiedad absoluta sigue siendo una empresa separada, por lo que mantiene sus propios registros financieros y cuentas bancarias que rastrean sus activos y pasivos. Todas las transacciones entre la empresa matriz y la subsidiaria deben registrarse.
Tanto los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) como las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) requieren que las empresas informen las finanzas de sus subsidiarias si la empresa matriz es pública. Esta información se encuentra en los estados financieros consolidados de la matriz.
Ventajas y desventajas de una subsidiaria de propiedad total
Si bien una empresa matriz tiene control operativo y estratégico sobre sus subsidiarias de propiedad absoluta, el control general suele ser menor para una subsidiaria adquirida con un sólido historial operativo en el extranjero. Cuando una empresa contrata a su propio personal para administrar la sucursal, formar procedimientos operativos comunes es mucho menos complicado que cuando se hace cargo de una empresa con un liderazgo establecido.
Además, la empresa matriz puede aplicar sus propias políticas de acceso y seguridad de datos para la subsidiaria como una forma de reducir el riesgo de pérdida de propiedad intelectual para otras empresas. De manera similar, el uso de sistemas financieros similares, el uso compartido de servicios administrativos y la creación de programas de marketing similares ayudan a reducir los costos para ambas empresas, y una empresa matriz determina cómo se invierten los activos de su subsidiaria de propiedad total.
Sin embargo, la adquisición de una subsidiaria de propiedad total puede hacer que la empresa matriz pague un alto precio por sus activos, especialmente si otras empresas pujan por el mismo activo. Además, construir relaciones con proveedores y clientes locales a menudo lleva tiempo, lo que puede dificultar las operaciones comerciales; las diferencias culturales pueden convertirse en un problema al contratar personal para una sucursal en el extranjero.
La empresa matriz también asume todo el riesgo de ser propietaria de una subsidiaria y ese riesgo puede aumentar cuando las leyes locales difieren significativamente de las leyes del país de la empresa matriz.
Ventajas fiscales de las filiales de propiedad total.
Existen beneficios fiscales para las subsidiarias de propiedad total que podrían perderse si la empresa matriz simplemente absorbe los activos de una empresa adquirida. Cuando una empresa matriz adquiere una subsidiaria mediante la compra de acciones de esa empresa, la adquisición se trata como una compra de acciones calificadas a efectos fiscales. Además, cualquier pérdida de una subsidiaria puede usarse para compensar las ganancias de la matriz, lo que resulta en una menor carga fiscal.
A veces, una subsidiaria puede hacer cosas que la empresa matriz no puede. Por ejemplo, una entidad sin fines de lucro puede establecer una subsidiaria con fines de lucro para aumentar los ingresos. Si bien la subsidiaria estaría sujeta a impuestos federales sobre la renta, la empresa matriz permanecería exenta.
Pros y contras de las subsidiarias de propiedad total
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Las organizaciones exentas de impuestos pueden tener subsidiarias con fines de lucro
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Las empresas matrices pueden utilizar las pérdidas de una subsidiaria para compensar las ganancias de otra.
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La empresa matriz hereda los clientes y el fondo de comercio de la empresa adquirida, lo que sería difícil de recrear desde cero.
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Administrar una subsidiaria puede ser difícil si la empresa adquirida tiene una cultura de gestión diferente.
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Adquirir otra empresa puede ser costoso, especialmente si otras empresas también buscan adquirirlas.
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Los riesgos pueden ser mayores si la subsidiaria está ubicada en una jurisdicción diferente a la de la empresa matriz.
Ejemplos de subsidiarias de propiedad total
Un ejemplo popular de un sistema subsidiario de propiedad total es Volkswagen AG, que es propietario total de Volkswagen Group of America, Inc. y sus distintas marcas: Audi, Bentley, Bugatti, Lamborghini (propiedad total de Audi AG) y Volkswagen.
Además, Marvel Entertainment y Lucasfilm son subsidiarias de propiedad total de The Walt Disney Company. El gigante del café Starbucks Japón es una subsidiaria de propiedad total de Starbucks Corp.
¿Cuál es la diferencia entre una subsidiaria y una subsidiaria de propiedad total?
Una subsidiaria es cualquier empresa cuyas acciones pertenecen en más del 50% a una empresa matriz o controladora, lo que otorga a esa empresa matriz una participación mayoritaria en las ganancias y decisiones de la subsidiaria. Sin embargo, la gerencia aún tiene obligaciones financieras con los accionistas minoritarios. Una subsidiaria de propiedad total es 100% propiedad de la empresa matriz, sin accionistas minoritarios.
¿Cuál es la diferencia entre una sociedad de cartera y una empresa matriz?
Una sociedad de cartera es una empresa que existe solo para tener acciones de control en otras entidades, mientras que una empresa matriz tiene sus propias operaciones. Por ejemplo, Berkshire Hathaway es una sociedad de cartera muy conocida cuyo principal negocio es adquirir acciones de otras empresas. Pepsi es una empresa matriz que opera varias subsidiarias además de su negocio principal como productor de refrescos.
¿Cómo se contabilizan las subsidiarias de propiedad total?
Las subsidiarias de propiedad total mantienen cuentas separadas de sus empresas matrices, pero sus finanzas generalmente se informan juntas. Si una empresa pública tiene subsidiarias de propiedad absoluta, los datos financieros de esas subsidiarias se informan junto con los de la empresa matriz en los estados financieros consolidados de la empresa.
¿Cuáles son las ventajas fiscales de una sucursal?
Una empresa con múltiples subsidiarias puede utilizar las pérdidas de una subsidiaria para compensar las ganancias de otra, reduciendo así la carga fiscal general. Además, las entidades sin fines de lucro pueden establecer subsidiarias con fines de lucro sin poner en peligro su estado de exención de impuestos.