¿Qué es una seguridad del gobierno? Letras del Tesoro, Letras del Tesoro y más

¿Qué es una seguridad del gobierno?

En el mundo de las inversiones, la «seguridad del gobierno» se aplica a una gama de productos de inversión ofrecidos por una entidad gubernamental. Para la mayoría de los lectores, los tipos más comunes de bonos del gobierno son los emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos en forma de letras, letras y pagarés del Tesoro. Sin embargo, los gobiernos de muchas naciones emitirán estos instrumentos de deuda para financiar las operaciones en curso necesarias.

Los bonos del gobierno van acompañados de la promesa de reembolso total del capital invertido al vencimiento del bono. Algunos bonos del gobierno también pueden pagar cupones periódicos o pagos de intereses. Estos valores se consideran inversiones conservadoras de bajo riesgo ya que están respaldados por el gobierno que los emitió.

Comprensión de los bonos del gobierno

Los bonos del gobierno son instrumentos de deuda de un gobierno soberano. Venden estos productos para financiar las operaciones gubernamentales diarias y proporcionan fondos para infraestructura especial y proyectos militares. Estas inversiones funcionan de la misma manera que una emisión de deuda corporativa. Las empresas emiten bonos como una forma de obtener capital para la compra de equipos, la financiación de la expansión y otros pagos de deuda. Al emitir deuda, los gobiernos pueden evitar aumentar los impuestos o recortar otras áreas de gasto en el presupuesto cuando necesitan fondos adicionales para un proyecto.

Después de la emisión de bonos del gobierno, los inversionistas individuales e institucionales los comprarán para conservarlos hasta su vencimiento o para venderlos a otros inversionistas en el mercado secundario de bonos. Los inversores compran y venden bonos emitidos previamente en el mercado por una variedad de razones. Pueden intentar obtener intereses de los pagos periódicos de cupones del bono o asignar una parte de su cartera a activos conservadores libres de riesgo. Estas inversiones a menudo se consideran libres de riesgo porque cuando llega el momento de pagar a su vencimiento, el gobierno siempre puede imprimir más dinero para satisfacer la demanda.

Acciones estadounidenses frente a acciones extranjeras

Como ya se mencionó, Estados Unidos es solo uno de los muchos países que emiten bonos del gobierno para financiar operaciones. Las letras del Tesoro de EE. UU., los bonos y el papel moneda se consideran activos libres de riesgo debido a que cuentan con el respaldo del gobierno de EE. UU. Italia, Francia, Alemania, Japón y muchos otros países también emiten bonos del gobierno.

Sin embargo, los bonos del Estado emitidos por gobiernos extranjeros pueden implicar el riesgo de incumplimiento, es decir, la falta de reembolso del capital invertido. Si el gobierno de un país colapsa o hay inestabilidad, puede ocurrir un incumplimiento. Al comprar bonos de gobiernos extranjeros, es importante sopesar los riesgos, que pueden incluir riesgos económicos, nacionales y políticos.

Como ejemplo de tal riesgo de impago, no hay que mirar más allá de 1998, cuando Rusia dejó de pagar su deuda. Los inversores se sorprendieron por sus pérdidas cuando el país devaluó el rublo. Esta recesión se produjo a raíz de la crisis financiera asiática de la misma década, y en parte fue causada por ella. La crisis asiática fue una serie de devaluaciones de la moneda por parte de muchas naciones de Asia que enviaron ondas de choque en todo el mundo financiero.

Si bien los bonos del gobierno de EE. UU. o los bonos del Tesoro son inversiones libres de riesgo, tienden a pagar tasas de interés más bajas que los bonos corporativos. Como resultado, los bonos gubernamentales de tasa fija pueden pagar una tasa más baja que otros bonos en un entorno de tasas al alza, lo que se denomina riesgo de tasa de interés. Además, es posible que la baja tasa de rendimiento no siga el ritmo del aumento de los precios en la economía o la tasa de inflación.

comprar bonos del gobierno

El Departamento del Tesoro de los Estados Unidos emite bonos del gobierno a través de subastas a inversores institucionales para la compra y venta. Los inversores minoristas pueden comprar bonos del gobierno directamente de Sitio web del Departamento del Tesoro, bancos oa través de intermediarios. Dado que la mayoría de los bonos del gobierno de EE. UU. disfrutan de la confianza y el crédito plenos del gobierno de EE. UU., es poco probable que se produzca un incumplimiento de pago de estos productos.

Comprar bonos de gobiernos extranjeros, también conocidos como bonos Yankee, es un poco más complicado que comprar la versión estadounidense de los bonos. Los inversores deben trabajar con corredores que tengan experiencia internacional y es posible que deban cumplir con calificaciones específicas. Algunos inversores asumirán los aspectos elevados del riesgo político junto con el riesgo cambiario, el riesgo crediticio y el riesgo de incumplimiento para obtener los mayores rendimientos. Algunos bonos requerirán la creación de cuentas en el extranjero y tendrán altos niveles mínimos de inversión. Además, algunos bonos extranjeros caen en la categoría de bonos basura, debido al riesgo que implica comprarlos.

Controlar la oferta monetaria a través de bonos del gobierno

La Reserva Federal (Fed) controla el flujo de dinero a través de muchas políticas, una de las cuales es la venta de bonos del gobierno. Cuando venden bonos, reducen la cantidad de dinero en la economía y elevan las tasas de interés. El gobierno también puede recomprar estos bonos, lo que afecta la oferta monetaria e influye en las tasas de interés. Llamadas operaciones de mercado abierto (OMO), la Reserva Federal (Fed) compra bonos en el mercado abierto, reduciendo su oferta y elevando el precio de los bonos restantes.

A medida que aumentan los precios de los bonos, los rendimientos de los bonos caen, lo que reduce las tasas de interés en la economía en general. También se están emitiendo nuevas emisiones de bonos gubernamentales con rendimientos más bajos en el mercado, lo que reduce aún más las tasas de interés. Como resultado, la Reserva Federal puede tener un impacto significativo en la trayectoria de las tasas de interés y los rendimientos de los bonos durante muchos años.

La oferta monetaria también cambia con esta compra y venta. Cuando la Fed vuelve a comprar bonos del Tesoro de los inversionistas, los inversionistas depositan los fondos en su banco o gastan el dinero en otra parte de la economía. Este gasto, a su vez, estimula las ventas minoristas y estimula el crecimiento económico. Además, a medida que el dinero ingresa a los bancos a través de depósitos, permite que esos bancos usen esos fondos para prestar a empresas o individuos, lo que estimula aún más la economía.

Ejemplos de bonos del gobierno

Estos son algunos de los bonos del gobierno emitidos con mayor frecuencia.

Bonos de ahorro

Los bonos de ahorro ofrecen tasas de interés fijas durante la vida del producto. Si un inversionista mantiene un bono de ahorro hasta su vencimiento, recibe el valor nominal del bono más cualquier interés devengado basado en la tasa de interés fija. Una vez comprado, un bono de ahorro no se puede canjear durante los primeros 12 meses que se mantiene. Además, llamar a un bono dentro de los primeros cinco años significa que el propietario perderá meses de intereses acumulados.

letras del Tesoro

Las Letras del Tesoro (Boni del Tesoro) tienen vencimientos típicos de 4, 8, 13, 26 y 52 semanas. Estos bonos del gobierno a corto plazo pagan un rendimiento de la tasa de interés más alto a medida que se alargan los vencimientos. Por ejemplo, al 10 de septiembre de 2021, el rendimiento de la letra del Tesoro a cuatro semanas era del 0,06 %, mientras que la letra del Tesoro a un año era del 0,08 %.

Notas de tesoría

Las letras del Tesoro (T-Notes) tienen vencimientos de dos, tres, cinco o 10 años, lo que las convierte en bonos de mediano plazo. Estas notas pagan un cupón de tasa fija o pago de intereses semestralmente y generalmente tienen un valor nominal de $1,000. Las notas de dos y tres años tienen un valor nominal de $5,000.

Los rendimientos de los T-Notes cambian diariamente. Sin embargo, por ejemplo, el rendimiento a 10 años cerró en 1,35 % el 10 de septiembre de 2021. Durante un intervalo de 52 semanas, el rendimiento osciló entre 0,07 % y 0,08 %.

letras del Tesoro

Las letras del Tesoro (T-Bonds) tienen vencimientos que van de 10 a 30 años. Estas inversiones tienen un valor nominal de $1,000 y pagan intereses semestralmente. El gobierno utiliza estos bonos para financiar los déficits del presupuesto federal. Además, como se mencionó anteriormente, la Fed controla la oferta monetaria y las tasas de interés a través de la compra y venta de este producto.