¿Qué es un Trailing Stop?
Un tope dinámico es una modificación de una orden de tope típica que se puede establecer en un porcentaje definido o en una cantidad en dólares del precio de mercado actual de un valor. Para una posición larga, un inversionista coloca un stop loss dinámico por debajo del precio de mercado actual. Para una posición corta, un inversor coloca el tope dinámico por encima del precio de mercado actual.
Un tope dinámico está diseñado para proteger las ganancias al permitir que una operación permanezca abierta y continúe obteniendo ganancias siempre que el precio se mueva a favor del inversor. La orden se cierra si el precio cambia de dirección en un porcentaje específico o en una cantidad en dólares.
Por lo general, se coloca un tope dinámico al mismo tiempo que se coloca la operación inicial, aunque también se puede colocar después de la operación.
Puntos clave
- Un trailing stop es un tipo de orden diseñada para asegurar ganancias o limitar pérdidas cuando una operación se mueve favorablemente.
- Los stop dinámicos solo se mueven si el precio se mueve favorablemente. Una vez que se mueve para asegurar una ganancia o reducir una pérdida, no regresa en la dirección opuesta.
- Un trailing stop es una orden stop y tiene la opción adicional de ser una orden limitada o una orden de mercado.
- Una de las consideraciones más importantes para una orden de tope móvil es si será un porcentaje o una cantidad fija en dólares y cuánto reducirá el precio.
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Cómo usar las paradas finales
Entender un Trailing Stop
Los topes dinámicos solo se mueven en una dirección porque están diseñados para asegurar ganancias o limitar pérdidas. Si se agrega un trailing stop loss del 10 % a una posición larga, se emitirá una operación de venta si el precio cae un 10 % desde su precio máximo después de la compra. El trailing stop sube solo después de que se ha establecido un nuevo pico. Una vez que el trailing stop ha subido, no puede volver atrás.
Un tope móvil es más flexible que una orden de tope de pérdida fijo, ya que rastrea automáticamente la dirección del precio del valor y no necesita restablecerse manualmente como un tope de pérdida fijo.
Los inversores pueden utilizar las paradas dinámicas en cualquier clase de activo, suponiendo que el bróker proporcione ese tipo de orden para el mercado en el que se negocia. Las paradas dinámicas se pueden establecer como órdenes limitadas u órdenes de mercado.
Negociación con órdenes Trailing Stop
La clave para usar con éxito un tope dinámico es establecerlo en un nivel que no sea ni demasiado ajustado ni demasiado flojo. Colocar un tope de pérdida dinámico demasiado estrecho podría significar que el tope dinámico se activa por el movimiento diario normal del mercado y, por lo tanto, la operación no tiene espacio para moverse en la dirección del operador. Un stop loss demasiado ajustado generalmente resultará en una operación perdedora, incluso si es pequeña. Un trailing stop que es demasiado grande no se desencadenará por los movimientos normales del mercado, pero significa que el comerciante está asumiendo el riesgo de pérdidas innecesariamente grandes o renunciando a más ganancias de las necesarias.
Si bien los trailing stop bloquean las ganancias y limitan las pérdidas, es difícil establecer la distancia ideal del trailing stop. No existe una distancia ideal porque los mercados y la forma en que se mueven las acciones cambian todo el tiempo. A pesar de esto, los trailing stop son herramientas efectivas. Cada método de salida tiene sus pros y sus contras.
El stop loss dinámico ideal cambiará con el tiempo. Durante períodos más volátiles, una parada móvil más grande es una mejor apuesta. Durante tiempos más tranquilos, o en un stock muy estable, un stop loss dinámico más estricto puede ser efectivo. Dicho esto, una vez que establezca un tope de pérdidas dinámico para una sola operación, debe mantenerse tal cual. Un error comercial común es aumentar su riesgo una vez en una operación para evitar pérdidas. Esto se llama aversión a la pérdida (efecto disposición en el contexto de los mercados) y puede paralizar rápidamente una cuenta comercial.
Ejemplo de Trailing Stop
Supongamos que compró Alphabet Inc. (GOOG) por $ 1,000. Al observar los avances previos de las acciones, vemos que el precio a menudo retrocederá entre un 5 % y un 8 % antes de volver a subir. Estos movimientos anteriores pueden ayudar a determinar el nivel de porcentaje que se utilizará para un stop dinámico.
Elegir el 3% o incluso el 5% puede ser demasiado estrecho. Incluso los pullbacks menores tienden a moverse más que esto, lo que significa que es probable que el stop dinámico detenga la operación antes de que el precio tenga la oportunidad de subir.
Elegir un stop dinámico del 20% es demasiado. Según las tendencias recientes, el retroceso promedio es de alrededor del 6%, y los más grandes se acercan al 8%.
Un mejor trailing stop loss sería entre 10% y 12%. Esto permite que la operación se mueva, pero también sale rápidamente del operador si el precio cae más del 12%. Una caída del 10% al 12% es mayor que un retroceso típico, lo que significa que podría estar ocurriendo algo más significativo, principalmente podría ser un cambio de tendencia en lugar de solo un retroceso.
Con un tope dinámico del 10 %, su bróker ejecutará una orden de venta si el precio cae un 10 % por debajo del precio de compra. Eso es $ 900. Si el precio nunca supera los $ 1000 después de la compra, el límite de pérdida se mantendrá en $ 900. Si el precio alcanza los $1010, su stop loss aumentará a $909, o un 10 % por debajo de $1010. Si la acción sube a $1250, su corredor ejecutará una orden de venta si el precio cae a $1,125. Si el precio comienza a caer desde $1250 y no se recupera, su orden de tope móvil se mantiene en $1125 y si el precio cae a ese precio, el bróker colocará una orden de venta en su nombre.
¿Por qué debo usar un Trailing Stop?
Los comerciantes e inversores pueden mejorar la efectividad de un stop-loss asociándolo con un trailing stop, que es una orden comercial en la que el precio del stop-loss no se establece en una sola cantidad absoluta en dólares, sino que se establece en un cierto porcentaje o monto en dólares por debajo del precio de mercado actual que se revisa constantemente a medida que sube el mercado (para una posición larga). Las paradas dinámicas se pueden usar con operaciones de acciones, opciones y futuros que admiten órdenes tradicionales de stop-loss.
¿Cómo funciona un Trailing Stop?
Cuando el precio de una acción con tope dinámico sube, también «sigue» el tope dinámico. Luego, cuando el precio finalmente deja de subir, el nuevo precio de stop-loss se mantiene en el nivel al que fue arrastrado, protegiendo así automáticamente la desventaja de un inversor, asegurando ganancias cuando el precio alcanza nuevos máximos. Muchos corredores en línea brindan este servicio sin costo adicional.
¿Cómo puede ayudarme la psicología del mercado con las paradas dinámicas?
Durante las caídas momentáneas de los precios, es crucial resistir la tentación de restablecer su tope móvil, de lo contrario, su tope de pérdida efectivo puede resultar más bajo de lo esperado. Del mismo modo, es aconsejable evitar un stop-loss dinámico cuando vea un aumento de impulso en los gráficos, especialmente cuando la acción está alcanzando un nuevo máximo.
Decidir cómo determinar los puntos de salida de sus posiciones depende de qué tan conservador sea como comerciante. Si tiende a ser agresivo, puede determinar sus niveles de rentabilidad y pérdidas aceptables mediante un enfoque menos preciso, como establecer límites dinámicos de acuerdo con criterios fundamentales. Los comerciantes astutos siempre conservan la capacidad de cerrar una posición en cualquier momento enviando una orden de venta al mercado.
