¿Qué es un índice?
Un índice es un método para monitorear el desempeño de un grupo de activos de manera estandarizada. Los índices suelen medir el desempeño de una canasta de acciones diseñada para rastrear un área particular del mercado.
Estos podrían construirse como un índice de base amplia que captura todo el mercado, como el índice Standard & Poor’s 500 o el promedio industrial Dow Jones (DJIA), o más especializados, como índices que rastrean un sector o segmento en particular, como el Russell 2000 Index, que rastrea solo acciones de pequeña capitalización.
Puntos clave
- Un índice mide el rendimiento de los precios de una cesta de valores utilizando una métrica y una metodología estandarizadas.
- Los índices en los mercados financieros a menudo se utilizan como punto de referencia para evaluar el rendimiento de una inversión.
- Algunos de los índices más importantes en los mercados estadounidenses son el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average.
- La inversión pasiva en índices se ha convertido en una forma popular y de bajo costo de realizar un seguimiento de los rendimientos de índices populares como el S&P 500 o el Dow Jones Industrial Average.
- Comparar su estrategia de inversión con el índice adecuado es clave para comprender el rendimiento de una cartera.
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Índice
Comprensión de los índices
Los índices también se crean para medir otros datos financieros o económicos, como las tasas de interés, la inflación o la producción manufacturera. Los índices a menudo sirven como puntos de referencia para evaluar el rendimiento de los rendimientos de una cartera. Una estrategia de inversión popular, conocida como indexación, es intentar replicar ese índice de forma pasiva en lugar de tratar de superarlo.
Un índice es un indicador o medida de algo. En finanzas, normalmente se refiere a una medida estadística de cambio en un mercado de valores. En el caso de los mercados financieros, los índices bursátiles y bursátiles consisten en una cartera hipotética de valores representativos de un determinado mercado o segmento del mismo. (No puede invertir directamente en un índice). El índice S&P 500 y el índice de bonos agregados de EE. UU. de Bloomberg son puntos de referencia comunes para los mercados de acciones y bonos de EE. UU., respectivamente. Con referencia a las hipotecas, nos referimos a una tasa de interés de referencia creada por un tercero.
Cada índice bursátil y de renta fija tiene su propia metodología de cálculo. En la mayoría de los casos, el cambio relativo de un índice es más importante que el valor numérico real que representa el índice. Por ejemplo, si el índice FTSE 100 está en 6.670,40, esa cifra indica a los inversores que el índice es casi siete veces su nivel base de 1.000. Sin embargo, para medir cómo ha cambiado el índice desde el día anterior, los inversores deben observar la cantidad que ha caído, a menudo expresada como un porcentaje.
Invertir en el índice
Los índices también se utilizan a menudo como puntos de referencia para medir el rendimiento de los fondos mutuos y los fondos cotizados (ETF). Por ejemplo, muchos fondos de inversión comparan sus rendimientos con los del índice S&P 500 para dar a los inversores una idea de cuánto más o menos están ganando los gestores con su dinero en comparación con lo que ganarían en un fondo indexado.
La «indexación» es una forma de gestión pasiva de fondos. En lugar de que un administrador de cartera de fondos seleccione activamente las acciones y el momento del mercado (la elección de acciones en las que invertir y la estrategia de cuándo comprarlas y venderlas), el administrador de fondos crea una cartera en la que las participaciones reflejan las acciones de un índice en particular. La idea es que al imitar el perfil del índice (el mercado de valores en su conjunto o una gran parte del mismo), el fondo también igualará su rendimiento.
Dado que no es posible invertir directamente en un índice, los fondos indexados se crean para realizar un seguimiento de su rendimiento. Estos fondos incorporan acciones que se asemejan mucho a las que se encuentran en un índice, lo que permite que un inversionista apueste por su desempeño, por una tarifa. Un ejemplo de un fondo indexado popular es el Vanguard S&P 500 ETF (VOO), que refleja de cerca el índice S&P 500.
Al agrupar fondos mutuos y ETF, los patrocinadores de fondos intentan crear carteras que reflejen los componentes de un índice determinado. Esto permite que un inversionista compre una acción que puede subir y bajar junto con el mercado de valores en su conjunto o con un segmento del mercado.
Ejemplos de índice
El índice S&P 500 es uno de los índices más populares del mundo y uno de los puntos de referencia más utilizados para el mercado de valores. Comprende el 80% del total de acciones negociadas en los Estados Unidos. En contraste, el promedio industrial Dow Jones también es bien conocido, pero representa los valores de las acciones de solo 30 de las empresas que cotizan en bolsa del país. Otros índices notables incluyen el índice Nasdaq 100, Índice de mercado total Wilshire 5000, Índice MSCI EAFE, y el índice de bonos agregados de EE. UU. de Bloomberg.
Al igual que los fondos mutuos, las anualidades indexadas están vinculadas a un índice comercial. Sin embargo, en lugar de que el patrocinador del fondo intente armar una cartera de inversiones que pueda imitar de cerca el índice en cuestión, estas acciones presentan una tasa de rendimiento que rastrea un índice en particular, pero generalmente tienen límites en los rendimientos que brindan. Por ejemplo, si un inversor compra una renta vitalicia indexada al Dow Jones y tiene un tope del 10 %, su tasa de rendimiento estará entre el 0 y el 10 %, dependiendo de los cambios anuales en ese índice. Las anualidades indexadas permiten a los inversionistas comprar acciones que crecen con amplios segmentos del mercado o el mercado total.
Las hipotecas de tasa ajustable cuentan con tasas de interés que se ajustan durante la vigencia del préstamo. La tasa de interés ajustable se determina agregando un margen a un índice. Uno de los índices más populares en los que se basan las hipotecas es la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR). Por ejemplo, si una hipoteca vinculada a LIBOR tiene un margen del 2 % y el LIBOR es del 3 %, la tasa de interés del préstamo es del 5 %.
¿Qué es un fondo indexado?
Un fondo indexado es un fondo mutuo o ETF que busca rastrear el rendimiento de un índice, a menudo construyendo su cartera para reflejar la del índice mismo. La inversión en índices se considera una estrategia pasiva, ya que no implica ninguna selección de valores ni gestión activa. Los estudios muestran que las estrategias de indexación tienden a superar a las estrategias de selección de acciones con el tiempo. Debido a que son fondos indexados pasivos, también tienden a tener tarifas más bajas y exposición fiscal.
¿Cuáles son las diferentes formas de crear un índice?
Los índices se pueden construir de varias maneras, a menudo teniendo en cuenta cómo ponderar los diversos componentes del índice. Las tres formas principales incluyen:
- Un índice de capitalización de mercado o ponderado por capitalización le da al índice más peso a aquellos componentes que tienen la mayor capitalización de mercado (valor de mercado), como el S&P 500
- Un índice ponderado por precio da más peso a los componentes con los precios más altos (como el Promedio Industrial Dow Jones)
- Un índice ponderado equitativamente le da a cada constituyente pesos iguales (a veces llamado índice no ponderado)
¿Por qué son útiles los índices?
Los índices son útiles para proporcionar buenos puntos de referencia contra los cuales medir el rendimiento de la inversión para una estrategia o cartera determinada. Al comprender cómo se desempeña una estrategia frente a un punto de referencia, se puede comprender su verdadero rendimiento.
Los índices también brindan a los inversores una instantánea simplificada de un amplio sector del mercado, sin tener que examinar cada activo individual en ese índice. Por ejemplo, sería poco práctico para un inversionista ordinario estudiar cientos de precios de acciones diferentes para comprender las fortunas cambiantes de las diferentes empresas de tecnología. Un índice específico del sector puede mostrar el desempeño promedio del sector.
¿Cuáles son algunos de los principales índices bursátiles?
En los Estados Unidos, los tres principales índices bursátiles son el Dow Jones Industrial Average, el S&P 500, el Nasdaq Composite y el Russell 2000. Para los mercados internacionales, el Financial Times Stock Exchange 100 Index (FTSE 100) y el Nikkei 225 Index son son representantes populares de los mercados bursátiles del Reino Unido y Japón, respectivamente. La mayoría de los países con bolsas de valores publican al menos un índice para sus principales acciones.
¿Cuáles son algunos índices de bonos?
Si bien los índices bursátiles pueden venir a la mente con mayor frecuencia, los índices también se construyen en torno a otras clases de activos. En el mercado de bonos, por ejemplo, el índice de bonos agregados de Bloomberg rastrea el mercado de bonos de grado de inversión, mientras que el índice de bonos de mercados emergentes analiza los bonos gubernamentales de las economías de mercados emergentes.
La línea de fondo
Los índices de mercado brindan una representación amplia del desempeño de los mercados. Estos índices sirven como puntos de referencia para medir el movimiento y desempeño de los segmentos del mercado. Los inversores también utilizan índices como base para la inversión de cartera o índices pasivos. En los Estados Unidos, estos índices representativos incluyen el S&P 500 de gran capitalización y el Nasdaq 100 de tecnología intensiva.
